Lockheed Martin tăng cổ tức hàng quý và mở rộng ủy quyền mua lại cổ phiếu

Lockheed Martin Nâng cao Lợi nhuận Cổ đông Giữa Các Khoản Đầu tư Chiến lược

Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT), một công ty công nghệ quốc phòng toàn cầu nổi bật, đã công bố tăng đáng kể cổ tức hàng quý và mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu. Những quyết định này nhấn mạnh cam kết của công ty đối với giá trị cổ đông và sự tự tin vào hiệu suất tài chính dài hạn.

Chi tiết Sự kiện: Tăng Cổ tức và Mở rộng Mua lại Cổ phiếu

Có hiệu lực từ quý 4 năm 2025, hội đồng quản trị của Lockheed Martin đã ủy quyền cổ tức 3.45 đô la mỗi cổ phiếu, tăng 15% so với mức 3.30 đô la mỗi cổ phiếu trước đó. Điều chỉnh này tương đương với cổ tức hàng năm là 13.80 đô la và mang lại tỷ suất sinh lợi 2.7% dựa trên giá đóng cửa gần đây khoảng 507.76 đô la. Cổ tức sẽ được thanh toán vào ngày 30 tháng 12 năm 2025 cho các cổ đông ghi nhận vào cuối ngày giao dịch ngày 1 tháng 12 năm 2025. Điều này đánh dấu năm thứ 23 liên tiếp công ty tăng cổ tức.

Ngoài việc tăng cổ tức, hội đồng quản trị đã phê duyệt thêm 2 tỷ đô la cho chương trình mua lại cổ phiếu phổ thông của công ty. Sự mở rộng này nâng tổng số ủy quyền cho các đợt mua lại trong tương lai lên khoảng 9.1 tỷ đô la, chiếm một phần đáng kể 7.7% vốn hóa thị trường khoảng 118 tỷ đô la của công ty. Trong 12 tháng qua, Lockheed Martin đã chi khoảng 3 tỷ đô la cho việc mua lại cổ phiếu, cho thấy một chiến lược nhất quán về việc hoàn trả vốn.

Phân tích Phản ứng Thị trường: Sự Tự tin và Phân bổ Vốn

Những hành động này có thể được các nhà đầu tư xem là một tín hiệu mạnh mẽ về sức khỏe tài chính vững chắc của Lockheed Martin và sự tự tin của ban quản lý vào việc tạo ra dòng tiền bền vững trong tương lai. Việc tăng cổ tức, đặc biệt là một dấu hiệu đã hơn hai thập kỷ tăng liên tiếp, định vị cổ phiếu này hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tỷ lệ chi trả cổ tức hiện ở mức 74.32%, điều này là điển hình cho các công ty trưởng thành, ổn định trong ngành quốc phòng, cho thấy một phần đáng kể lợi nhuận đang được trả lại cho cổ đông.

Việc tăng đáng kể ủy quyền mua lại cổ phiếu cho thấy hội đồng quản trị của Lockheed Martin có thể coi cổ phiếu của mình bị định giá thấp, đặc biệt khi xem xét mức lợi nhuận khiêm tốn 6% của công ty vào năm 2025, thấp hơn đáng kể so với mức lợi nhuận 43% của iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) trong cùng kỳ. Việc phân bổ vốn chiến lược này nhằm mục đích giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, từ đó có khả năng tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và hỗ trợ giá cổ phiếu.

Bối cảnh và Hàm ý Rộng hơn: Cân bằng Lợi nhuận với Đầu tư

Lockheed Martin hoạt động với tư cách là nhà thầu quốc phòng lớn nhất thế giới, với vị trí thống lĩnh trong các phân khúc Hàng không, Tên lửa và Kiểm soát Hỏa lực, Hệ thống Quay và Nhiệm vụ, và Không gian. Quyết định tăng lợi nhuận cổ đông nêu bật khả năng phục hồi nhận thấy của ngành quốc phòng và khả năng tạo ra lợi nhuận nhất quán, có khả năng thu hút thêm đầu tư vào cổ phiếu quốc phòng trong một thị trường tìm kiếm sự ổn định và thu nhập.

Tuy nhiên, thông báo này được đưa ra sau một quý 2 đầy thách thức vào năm 2025, nơi công ty báo cáo khoản lỗ trước thuế 1.6 tỷ đô la trên các chương trình chính và dòng tiền tự do âm -150 triệu đô la, một sự tương phản rõ rệt với 1.5 tỷ đô la trong cùng kỳ năm 2024. Những con số này đặt ra câu hỏi về sự cân bằng tinh tế giữa việc trả lại vốn cho cổ đông và tái đầu tư vào các hoạt động cốt lõi, đặc biệt là trong bối cảnh các thất bại trong các chương trình hàng không mật và các dự án quan trọng khác.

Bất chấp những thách thức này, ban quản lý vẫn duy trì sự tự tin dài hạn, lập luận rằng chiến lược phân bổ vốn là chiến lược, chứ không chỉ đơn thuần là sự xoa dịu. Sức khỏe tài chính của công ty bao gồm biên lợi nhuận hoạt động 8.15% và biên lợi nhuận ròng 5.85%, cùng với tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ 66.26%, cho thấy việc sử dụng vốn cổ đông hiệu quả. Các chỉ số thanh khoản, bao gồm tỷ lệ thanh toán nhanh 0.83 và tỷ lệ thanh toán hiện hành 0.98, cho thấy một vị thế vừa phải, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu dao động từ 3.47 đến 4.06 chỉ ra sự phụ thuộc đáng kể vào tài chính nợ, mặc dù với tỷ lệ chi trả lãi vay đầy đủ là 5.52.

Các chỉ số định giá đưa ra một bức tranh trái chiều, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 28.42 (hoặc 28.59) và tỷ lệ giá trên thu nhập tăng trưởng (PEG) là 1.77. Những con số này gần mức cao lịch sử, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao. Hệ số beta của cổ phiếu là 0.28 cho thấy sự biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn, củng cố sức hấp dẫn của nó như một khoản đầu tư ổn định, mặc dù đã giảm khoảng 16% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Bình luận của Chuyên gia: Triển vọng của Nhà phân tích

Đồng thuận của các nhà phân tích hiện xếp hạng Lockheed Martin là "Nắm giữ", với các mức giá mục tiêu dao động rộng rãi từ 398 đô la đến 590 đô la, và điểm khuyến nghị là 2.5. Điều này phản ánh một mức độ không chắc chắn về các yếu tố xúc tác tăng trưởng trong tương lai, đồng thời thừa nhận sức mạnh cơ bản và khả năng tạo ra thu nhập của công ty.

"Quyết định tăng cổ tức hàng quý của Lockheed Martin... báo hiệu một vị thế tài chính vững chắc và sự tự tin vào việc tạo ra dòng tiền trong tương lai," một phân tích thị trường lưu ý. "Tuy nhiên, kết quả Q2 2025 gần đây đã làm phức tạp câu chuyện này... [đặt ra] những câu hỏi quan trọng: Đây là một tín hiệu được tính toán về sự tự tin dài hạn, hay một giải pháp ngắn hạn để bù đắp áp lực tài chính ngắn hạn?"

Nhìn về phía trước: Các yếu tố chính cần theo dõi

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập Q3 2025 sắp tới của Lockheed Martin, dự kiến sẽ được công bố trước khi thị trường mở cửa vào Thứ Ba, ngày 21 tháng 10. Các nhà phân tích dự báo thu nhập 6.33 đô la mỗi cổ phiếu trên doanh thu 18.4457 tỷ đô la cho quý này. Công ty đã đặt mục tiêu EPS cả năm 2025 trong khoảng 21.700 đô la đến 22.000 đô la.

Những hàm ý trong tương lai sẽ phụ thuộc vào khả năng của công ty trong việc quản lý các thất bại của chương trình, kiểm soát chi phí và thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền bền vững. Sự tương tác của động lực địa chính trị, xu hướng chi tiêu quốc phòng toàn cầu và các khoản đầu tư chiến lược của Lockheed Martin vào các lĩnh vực như hệ thống tên lửa và bệ phóng cũng sẽ là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính và định giá cổ phiếu của công ty trong các giai đoạn tới.