Leidos Holdings (LDOS) thu hút sự chú ý giữa luận điểm đầu tư tăng giá

Leidos Holdings: Hồ sơ về các dịch vụ chính phủ quan trọng trong sứ mệnh

Leidos Holdings, Inc. (LDOS), một nhà tích hợp hệ thống và dịch vụ sứ mệnh nổi bật, tiếp tục là nền tảng cho Lầu Năm Góc và chính phủ Hoa Kỳ nói chung. Công ty đã báo cáo doanh thu hàng năm xấp xỉ 17 tỷ đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 10,7 đô la, củng cố vai trò quan trọng của mình trong an ninh quốc gia và cơ sở hạ tầng quan trọng. Mô hình kinh doanh của Leidos được đặc trưng bởi các hợp đồng chính phủ ổn định, với 44% doanh thu đến từ các chương trình An ninh Quốc gia & Kỹ thuật số và 30% từ các hợp đồng Y tế & Dân sự. Các dịch vụ toàn diện của họ bao gồm mạng an toàn, cảm biến, di chuyển đám mây, phòng thủ mạng và hệ thống CNTT y tế, tất cả đều tận dụng các khả năng Trí tuệ Nhân tạo (AI) ứng dụng để tăng cường ra quyết định theo các giao thức bảo mật nghiêm ngặt. Sự tích hợp sâu sắc vào các hoạt động của chính phủ này cung cấp một dòng doanh thu có thể dự đoán được và một nền tảng vững chắc cho hiệu suất tài chính của công ty.

Sự khác biệt về định giá và triển vọng tăng giá

Một luận điểm đầu tư tăng giá gần đây, có nguồn gốc từ một cộng đồng đầu tư giá trị, đã làm nổi bật tiềm năng định giá thấp của Leidos trong bối cảnh thị trường hiện tại. Tính đến ngày 4 tháng 9 năm 2025, cổ phiếu Leidos (LDOS) đang giao dịch ở mức 178,58 đô la. Các chỉ số định giá của công ty đưa ra một trường hợp hấp dẫn, với tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) theo sau xấp xấp xỉ 16,84 và tỷ lệ P/E dự phóng là 14,79. Giá trị Doanh nghiệp trên Thu nhập trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Phân bổ (EV/EBITDA) của công ty đứng ở mức xấp xỉ 11 lần.

Định giá này đặc biệt thận trọng khi so sánh với các công ty khác hoạt động trong các lĩnh vực công nghệ liên quan. Ví dụ, Palantir Technologies Inc. (PLTR), mặc dù là một nhà cung cấp phần mềm với mô hình phân phối khác biệt, cũng cung cấp khả năng tích hợp dữ liệu và hỗ trợ AI cho các chính phủ. Tuy nhiên, Palantir giao dịch ở các bội số cao hơn đáng kể, với 85 lần P/E và 70 lần EV/EBITDA, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về phần mềm AI tăng trưởng cao. Luận điểm cho rằng Leidos, với dòng tiền có thể dự đoán được và một khoản tồn đọng 46 tỷ đô la đáng kể, có thể được tái định giá lên mức giá hợp lý là 250–300 đô la mỗi cổ phiếu, đại diện cho tiềm năng tăng giá 25–30%. Quan điểm này định vị Leidos là một cơ hội bị đánh giá thấp, mang lại sự ổn định giữa biến động thị trường, trong khi Palantir, mặc dù tăng giá 43,43% gần đây, nhưng đã được định giá hoàn hảo.

Hiệu suất quý 2 mạnh mẽ củng cố niềm tin

Hiệu suất tài chính của Leidos trong quý 2 năm tài chính 2025 cung cấp thêm bằng chứng cho tâm lý tăng giá. Công ty đã báo cáo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ, với doanh thu đạt 4,25 tỷ đô la, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được cho là do nhu cầu tăng lên trên tất cả các phân khúc khách hàng, đặc biệt là trong Hệ thống Quốc phòng. Thu nhập ròng trong quý tăng 21% so với cùng kỳ năm trước lên 393 triệu đô la, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng (EPS) tăng 27% lên 3,01 đô la.

EBITDA đã điều chỉnh cũng cho thấy sức mạnh đáng kể, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước lên 647 triệu đô la, với biên EBITDA đã điều chỉnh cải thiện lên 15,2%. Công ty đã tạo ra 457 triệu đô la dòng tiền tự do trong quý và tuyên bố cổ tức tiền mặt là 0,40 đô la mỗi cổ phiếu. Sau những kết quả mạnh mẽ này, ban lãnh đạo đã nâng cao hướng dẫn cả năm 2025, dự báo doanh thu từ 17,00 tỷ đô la đến 17,25 tỷ đô la, biên EBITDA đã điều chỉnh trong phạm vi "giữa 13%" và EPS phi GAAP từ 11,15 đô la đến 11,45 đô la. Những điều chỉnh tăng này nhấn mạnh sự tự tin của ban lãnh đạo vào biên lợi nhuận cao bền vững và sự xuất sắc trong hoạt động liên tục.

Định vị chiến lược và thế mạnh hoạt động

Trọng tâm chiến lược của Leidos vào các đơn đặt hàng chính phủ có thể dự đoán được và đa dạng hóa kinh doanh thông qua các hợp đồng dài hạn cung cấp một hàng rào phòng thủ mạnh mẽ chống lại biến động thị trường. Mô hình tập trung vào dịch vụ của họ, dựa vào các đội ngũ lớn và các dự án tích hợp phức tạp, tương phản với các nhà cung cấp phần mềm nặng về sản phẩm nhưng mang lại kết quả tài chính nhất quán. Chuyên môn sâu rộng của công ty trong các lĩnh vực quan trọng của sứ mệnh, bao gồm an ninh mạng tiên tiến và các ứng dụng AI trong môi trường chính phủ an toàn, đảm bảo sự liên quan và nhu cầu liên tục của họ. Sức mạnh hoạt động này, cùng với khoản tồn đọng hợp đồng đáng kể, củng cố lợi nhuận ổn định và tạo ra dòng tiền, làm cho đây trở thành một đề xuất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị.

Rủi ro thị trường và các yếu tố cần cân nhắc

Mặc dù có luận điểm tăng giá và hiệu suất mạnh mẽ, Leidos vẫn đối mặt với các rủi ro vốn có, chủ yếu bắt nguồn từ sự phụ thuộc nặng nề vào các hợp đồng của chính phủ Hoa Kỳ. Những rủi ro này bao gồm sự chậm trễ tiềm ẩn trong việc trao hợp đồng, những bất ổn về ngân sách như việc chính phủ đóng cửa hoặc giới hạn chi tiêu, và những thay đổi trong các quy tắc mua sắm. Các sự kiện địa chính trị và điều kiện kinh tế rộng lớn hơn, bao gồm áp lực lạm phát và biến động lãi suất, cũng có thể ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính của công ty. Hơn nữa, những thách thức hoạt động liên quan đến việc quản lý các hợp đồng phức tạp, đảm bảo an ninh mạng và điều hướng các quy định kinh doanh quốc tế vẫn là những cân nhắc thường xuyên đối với các nhà đầu tư.

Tâm lý nhà phân tích và triển vọng tương lai

Tâm lý nhà phân tích phần lớn phù hợp với triển vọng tích cực cho Leidos. Ví dụ, RBC Capital đã đặt mục tiêu giá 210,00 đô la cho LDOS tính đến ngày 4 tháng 9 năm 2025. Sự đồng thuận rộng rãi hơn của các nhà phân tích cho thấy xếp hạng "Mua", với giá mục tiêu khoảng 196 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa so với các mức giao dịch gần đây. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc tiếp tục thực hiện các khoản tồn đọng đáng kể của công ty, tác động của các khoản đầu tư AI chiến lược của công ty, và bất kỳ sự tái đánh giá nào khác của thị trường có thể thu hẹp khoảng cách định giá được luận điểm tăng giá nhấn mạnh. Sự ổn định được cung cấp bởi mô hình kinh doanh tập trung vào chính phủ và hiệu suất tài chính nhất quán định vị Leidos là một cân nhắc đáng chú ý trong môi trường vốn chủ sở hữu hiện tại.