ETF IDEQ của Lazard vượt trội 91% đối thủ nhờ chiến lược định lượng

Edgen Stock·Mar 04 2026, 07:24

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Tóm tắt chính

Quỹ ETF Lazard International Dynamic Equity (IDEQ) là một quỹ ETF được quản lý chủ động với tài sản 878 triệu đô la, liên tục vượt trội so với chỉ số tham chiếu và các quỹ cùng loại. Thành công của quỹ này đến từ một chiến lược định lượng độc đáo, tránh các xu hướng phong cách mà thay vào đó tập trung vào việc lựa chọn cổ phiếu vượt trội trong từng ngành và quốc gia. Mô hình này đã chứng tỏ hiệu quả ngay cả sau khi chuyển đổi từ một quỹ tương hỗ có phí cao hơn.

Hiệu suất vượt trội bền vững: Quỹ có lợi suất hàng năm 10 năm đạt 11.1%, vượt trội 91% nhóm quỹ cùng loại và quỹ ETF Vanguard Total International Stock (VXUS) lớn hơn.
Mô hình định lượng độc đáo: IDEQ sử dụng các tín hiệu độc quyền về giá trị, tăng trưởng, chất lượng và tâm lý để chọn 230 cổ phiếu, đồng thời giữ thái độ trung lập với trọng số ngành và quốc gia của chỉ số tham chiếu.
Cấu trúc phí giảm: Sau khi chuyển đổi từ quỹ tương hỗ vào ngày 12 tháng 5 năm 2025, tỷ lệ chi phí của ETF đã giảm từ mức cao 1.05% xuống còn 0.40%, có khả năng nâng cao lợi nhuận trong tương lai.

IDEQ vượt trội 91% đối thủ với lợi suất hàng năm 11.1%

Quỹ ETF Lazard International Dynamic Equity (IDEQ), với tài sản 878 triệu đô la, đã mang lại lợi suất hàng năm 10 năm là 11.1%, đưa nó lên vị trí dẫn đầu 91% các quỹ cùng loại trong danh mục quỹ hỗn hợp lớn quốc tế của Morningstar. Hiệu suất này cũng vượt qua mức lợi suất 10.6% của quỹ ETF Vanguard Total International Stock (VXUS) có quy mô 606 tỷ đô la trong cùng kỳ. Quỹ đã chuyển đổi từ một quỹ tương hỗ sang ETF vào ngày 12 tháng 5 năm 2025, động thái này đã cắt giảm tỷ lệ chi phí từ mức cao 0.80% cho cổ phiếu tổ chức và 1.05% cho cổ phiếu bán lẻ xuống còn 0.40%. Việc giảm phí đáng kể này mang lại lợi thế cấu trúc cho hiệu suất tương lai so với các quỹ được quản lý chủ động khác.

Chiến lược định lượng chọn 230 cổ phiếu trong khi mô phỏng chỉ số tham chiếu

Thành công của quỹ bắt nguồn từ một chiến lược định lượng có kỷ luật, chỉ tập trung vào việc lựa chọn cổ phiếu thay vì đặt cược vào các ngành hoặc quốc gia rộng lớn. Được quản lý bởi đội ngũ 25 thành viên của Paul Moghtader, giám sát 31 tỷ đô la, chiến lược này duy trì phân bổ trung lập với chỉ số tham chiếu MSCI ACWI ex USA. Ví dụ, tính đến ngày 31 tháng 12, tỷ trọng dịch vụ tài chính của quỹ là 25.5%, gần như tương đồng với 25.6% của chỉ số. Bằng cách chỉ nắm giữ 230 cổ phiếu so với 1.971 cổ phiếu trong chỉ số, quỹ tập trung rủi ro vào việc xác định các công ty vượt trội bằng cách sử dụng các tín hiệu cân bằng về giá trị, tăng trưởng, chất lượng và tâm lý. Moghtader lưu ý: “Tất cả rủi ro mà chúng tôi chấp nhận là trong việc lựa chọn đúng cổ phiếu.”

Các mô hình độc quyền đánh giá giá trị vô hình trong ASML và Novartis

Không giống như các quỹ ETF yếu tố tĩnh, các mô hình của Lazard phát triển và sử dụng các công cụ sàng lọc độc quyền để phân tích các chỉ số như bằng sáng chế và dữ liệu tuyển dụng, cho phép định giá tài sản trí tuệ một cách tinh tế. Điều này giải thích tại sao gã khổng lồ dược phẩm Thụy Sĩ Novartis và nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Hà Lan ASML Holding, công ty nắm giữ khoảng 38.000 bằng sáng chế, lại là những vị thế hàng đầu. Đội ngũ này cũng áp dụng “điểm vòng đời” để định giá các công ty tăng trưởng trẻ khác với các công ty trưởng thành. Cách tiếp cận tinh tế này cho phép danh mục đầu tư nắm giữ cả Scout24 của Đức, với tỷ lệ giá trên thu nhập là 22, và ngân hàng HSBC của Anh đã trưởng thành, với tỷ lệ P/E là 15. Định nghĩa yếu tố tiên tiến này mang lại cho quỹ ETF lợi thế cạnh tranh so với các chiến lược Smart-Beta đơn giản hơn.