Las acciones de Krispy Kreme experimentan volatilidad tras la divulgación oficial

Las acciones de Krispy Kreme (DNUT) experimentaron una volatilidad intradiaria significativa recientemente, marcada por un fuerte aumento y una posterior retracción, después de que el director del FBI Kash Patel divulgara públicamente una inversión personal en la cadena de donas durante una audiencia en el congreso. La divulgación encendió un breve repunte especulativo, atrayendo la atención hacia las acciones en medio de preocupaciones fundamentales existentes.

El evento en detalle

Durante una audiencia en el congreso, el representante Joe Neguse preguntó a Patel sobre compras recientes de acciones. Patel, quien asumió su cargo como director del FBI en febrero de 2025, confirmó inversiones en Krispy Kreme y ON Semiconductor, declarando que sigue ciertas industrias en busca de oportunidades de inversión. Las divulgaciones financieras indican que Patel compró entre $15,000 y $50,000 en acciones de Krispy Kreme el 9 de mayo de 2025, y entre $50,000 y $100,000 en acciones de ON Semiconductor tres días después.

Tras las declaraciones de Patel, las acciones de Krispy Kreme subieron hasta un 11.5% intradiario. Este rápido ascenso fue acompañado por un aumento del 50% en el volumen de negociación por encima de su promedio. Sin embargo, el impulso inicial resultó efímero, con la acción cerrando el día con una modesta ganancia del 0.96%, borrando efectivamente la mayor parte de su avance anterior. Patel afirmó durante la audiencia que sus operaciones fueron aprobadas bajo la guía del Departamento de Justicia y no representaban un conflicto con sus deberes oficiales.

Análisis de la reacción del mercado

La reacción inmediata y amplificada del mercado a los comentarios informales de Patel resalta la prevalencia del trading especulativo y basado en el impulso, donde la información, incluso informal, puede desencadenar movimientos de precios a corto plazo. Steve Sosnick, estratega principal de Interactive Brokers, caracterizó el repunte como

"emblemático del enfoque que muchos especuladores tienen hacia el mercado y cómo saltarán ante cualquier noticia que suene positiva y cómo eso puede crear repuntes auto-cumplidos, al menos a corto plazo."

Además, señaló que 'la reacción solo muestra el nivel de efervescencia en el mercado... el repunte básicamente se desvaneció casi tan rápido como comenzó, porque en realidad no se basaba en mucho.' El incidente también ha reavivado los debates éticos sobre la negociación de acciones por parte de funcionarios federales, con críticos, incluido Morris Pearl de Patriotic Millionaires, abogando por pautas más estrictas para prevenir conflictos de intereses percibidos, incluso si las operaciones son oficialmente aprobadas.

Contexto e implicaciones más amplias

La volatilidad en la negociación de Krispy Kreme ocurre en un contexto de escepticismo significativo por parte de los inversores. La compañía actualmente enfrenta casi un 25% de interés corto, lo que indica que una porción sustancial del mercado está apostando en contra de la acción. Fundamentalmente, las acciones de Krispy Kreme han enfrentado vientos en contra en 2025, con las acciones cayendo más del 68% en lo que va del año antes de este evento.

Un desafío significativo para la compañía ha sido la reciente terminación de su asociación con McDonald's. Esta colaboración, inicialmente promocionada como una oportunidad de crecimiento, se terminó debido a costos operativos insostenibles que totalizaron $28.9 millones, incluyendo el deterioro del arrendamiento y los gastos de terminación. El impacto financiero de esta terminación fue evidente en el informe de ganancias del segundo trimestre de 2025 de Krispy Kreme, que reveló una pérdida neta de $441.1 millones, un aumento sustancial de $4.9 millones en el mismo trimestre del año pasado. Los ingresos también disminuyeron un 13.5% interanual a $379.8 millones, incumpliendo las previsiones de los analistas, y la ganancia por acción ajustada fue de -$0.15, significativamente por debajo de los -$0.03 proyectados.

Los análisis de valoración presentan un panorama mixto. Si bien el consenso de los analistas sugiere que DNUT está un 15% infravalorado con un precio objetivo de $4.03, un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) estima el valor razonable en $2.27, lo que implica que la acción podría estar un 32% sobrevalorada a su precio reciente de $3.00.

Mirando hacia el futuro

Krispy Kreme ha iniciado un plan de reestructuración integral destinado a desapalancar su balance y lograr un crecimiento sostenible y rentable. Los componentes clave incluyen la refranquicia de mercados internacionales, la optimización de la asignación de capital, la expansión de los márgenes y la búsqueda de una expansión rentable en Estados Unidos. La compañía también está girando hacia canales minoristas de alto margen y apunta a volver a la rentabilidad para el tercer trimestre de 2025.

Sin embargo, la compañía enfrenta desafíos continuos, incluido un alto interés corto y la necesidad de ejecutar con éxito su estrategia de reestructuración tras la tensión financiera por la terminación de la asociación con McDonald's. El episodio que involucra la divulgación de acciones del director del FBI Patel también es probable que impulse las discusiones en curso en el Congreso con respecto a posibles prohibiciones o regulaciones más estrictas sobre la negociación de acciones por parte de funcionarios federales y legisladores, con el objetivo de mitigar la impropriedad percibida y garantizar la integridad del mercado. Los inversores monitorearán el desempeño financiero de la compañía y el entorno regulatorio más amplio en busca de señales sobre la trayectoria futura de Krispy Kreme.