JPMorgan khuyến nghị mua cổ phiếu ngân hàng bất chấp rủi ro EPS tiềm năng 14%
JPMorgan đã ban hành xếp hạng "Tăng tỷ trọng" cho HSBC Holdings và Standard Chartered, báo hiệu cơ hội mua vào sau các đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây. Ngân hàng đầu tư này lập luận rằng những lo ngại của nhà đầu tư về xung đột ở Trung Đông và tiếp xúc với tín dụng tư nhân đã được tính vào giá cổ phiếu. Để phản ánh niềm tin này, JPMorgan đã nâng mục tiêu giá của HSBC từ 165 HKD lên 180 HKD, đồng thời giữ nguyên mục tiêu giá của Standard Chartered ở mức 270 HKD.
Mô hình kiểm tra căng thẳng dự báo giảm 184 điểm cơ bản lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình
Phân tích của JPMorgan đã mô hình hóa một kịch bản giảm giá để định lượng các tác động tài chính tiềm năng. Dự báo cho thấy khả năng giảm 10% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của HSBC và giảm 180 điểm cơ bản lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình của ngân hàng này vào năm 2026. Standard Chartered, được lưu ý là nhạy cảm hơn với bất ổn ở Trung Đông, có thể chứng kiến EPS của mình giảm 14% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình giảm 184 điểm cơ bản. Các giả định của mô hình bao gồm chi phí tín dụng tăng thêm 5 điểm cơ bản và tỷ lệ tổn thất 10% đối với rủi ro tiếp xúc ở Trung Đông.
Triển vọng dự kiến tổng lợi nhuận 7% ngay cả dưới áp lực
Bất chấp căng thẳng được mô hình hóa, JPMorgan khẳng định rằng luận điểm đầu tư cho cả hai ngân hàng vẫn vững chắc. Báo cáo kết luận rằng hiện là "thời điểm thích hợp để xây dựng vị thế" vì các kịch bản bất lợi phần lớn đã được phản ánh trong các định giá hiện tại. Triển vọng trung và dài hạn của công ty không thay đổi, dự báo tổng lợi nhuận ước tính khoảng 7% ngay cả khi kịch bản căng thẳng xảy ra, làm nổi bật khả năng phục hồi nhận thấy của các cổ phiếu.
Edgen Stock·Mar 18 2026, 03:59
