Thăm dò mở rộng thúc đẩy Chiến lược Kim loại quan trọng của Ivanhoe Electric

Ivanhoe Electric Inc. (NYSE American: IE) đã công bố những mở rộng đáng kể trong danh mục thăm dò kim loại quan trọng toàn cầu, báo hiệu một động thái chiến lược nhằm củng cố cơ sở tài nguyên của mình. Công ty, hợp tác với Tập đoàn Khai thác Ả Rập Xê Út Maaden (Sàn giao dịch Chứng khoán Ả Rập Xê Út Tadawul: 1211), đã giành được thêm 1.345 kilômét vuông giấy phép thăm dò tại Ả Rập Xê Út cho liên doanh 50/50 của họ. Việc mở rộng này đáng chú ý bao gồm 946 kilômét vuông ở khu vực Musayna'ah, nơi thể hiện các đặc điểm quặng sắt-đồng-vàng mạnh mẽ (IOCG), và 399 kilômét vuông ở khu vực Mahd, liền kề với mỏ vàng Mahd Ad Dhahab của Maaden, cho thấy tiềm năng khoáng hóa vàng nông và các kim loại quý và kim loại cơ bản khác.

Động thái chiến lược này phù hợp với Tầm nhìn 2030 của Ả Rập Xê Út, nhằm mục đích đưa khai thác mỏ trở thành một lĩnh vực kinh tế trọng yếu, thúc đẩy thăm dò kim loại quan trọng ở các địa hình địa chất chưa được khám phá. Ivanhoe Electric đóng góp công nghệ khảo sát địa vật lý Typhoon™ độc quyền của mình, một công cụ quan trọng để thăm dò hiệu quả trên các khu vực rộng lớn. Cho đến nay, liên doanh đã hoàn thành khoảng 510 kilômét vuông khảo sát địa vật lý và khoan bốn lỗ tổng cộng khoảng 2.100 mét trên Vành đai Al Amar vào năm 2025, với kế hoạch khoan thêm 4.000 mét.

Đồng thời, Ivanhoe Electric, cùng với đối tác liên doanh Sama Resources Inc., đã cung cấp thông tin cập nhật về chương trình thăm dò năm 2025 tại Dự án Nickel-Đồng Samapleu-Grata đa kim ở Côte d'Ivoire, Tây Phi. Khoảng 840 mét khoan thăm dò tại Khu vực Triển vọng Mossikro, cách các tài nguyên khoáng sản hiện có 10 kilômét về phía nam-tây nam, đã xác định được khoáng hóa đa kim mới. Phát hiện này, được đặc trưng bởi chữ ký địa vật lý, kiểu khoáng hóa và địa chất đá chủ tương tự, xác nhận mô hình thăm dò khu vực và tái khẳng định tiềm năng quy mô cấp huyện của dự án. Một chương trình khoan lấp đầy 3.000 mét dự kiến sẽ bắt đầu tại Mỏ Grata vào mùa thu này, nhằm mục đích nâng cấp Tài nguyên suy đoán lên Tài nguyên chỉ định, từ đó cải thiện độ tin cậy của tài nguyên cho các nghiên cứu kinh tế trong tương lai.

Phản ứng thị trường và Bối cảnh tài chính

Sau thông báo về các giấy phép mới tại Ả Rập Xê Út, cổ phiếu của Ivanhoe Electric đã tăng khiêm tốn 1,33% trong giao dịch sau giờ. Mặc dù những tiến bộ thăm dò này là chất xúc tác dài hạn quan trọng, cho thấy tiềm năng nâng cấp tài nguyên trong tương lai, nhưng tác động thị trường tức thì đến định giá của công ty dự kiến sẽ bị hạn chế. Điều này phản ánh tình hình tài chính hiện tại của công ty: công ty vẫn không có lợi nhuận với lượng tiền mặt hạn chế.

Trong quý 2 năm 2025, Ivanhoe Electric đã báo cáo 1,07 triệu USD doanh thu và khoản lỗ ròng giảm xuống còn 23,85 triệu USD. Tuy nhiên, trong 12 tháng gần nhất kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, công ty đã ghi nhận khoản lỗ ròng -80,7 triệu USD, với khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là -0,65 USD. Tính đến quý 2 năm 2025, tiền mặt và các khoản tương đương tiền tăng lên 88,05 triệu USD, nhưng công ty có ít hơn một năm tiền mặt và không được dự kiến đạt được lợi nhuận trong ba năm tới. Dòng tiền hoạt động trong 12 tháng qua ở mức -103,37 triệu USD, dẫn đến dòng tiền tự do là -117,11 triệu USD.

Các số liệu định giá cho thấy Ivanhoe Electric giao dịch ở tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) là 3,9 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 2,2 lần của ngành Kim loại và Khai thác mỏ Hoa Kỳ. Mức phí bảo hiểm này có thể được quy cho sự tăng trưởng và tiến bộ chiến lược dự kiến trong tương lai, mặc dù các khoản lỗ ròng dai dẳng và tăng trưởng doanh thu không ổn định mang lại những rủi ro đáng kể. Đồng thuận của các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận âm cho cả năm 2025 và 2026. Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến của công ty là 1,11% dự kiến sẽ thấp hơn so với dự báo trung bình 7,36% của ngành Đồng Hoa Kỳ và mức trung bình 10,83% của thị trường Hoa Kỳ rộng lớn hơn.

Tầm quan trọng chiến lược và Triển vọng tương lai

Những nỗ lực thăm dò mở rộng này nhấn mạnh vị thế chiến lược của Ivanhoe Electric trong thị trường kim loại quan trọng đang phát triển mạnh mẽ, vốn rất quan trọng đối với quá trình điện khí hóa toàn cầu và tăng trưởng công nghiệp. Quan hệ đối tác với Maaden là một ví dụ về xu hướng tận dụng các công nghệ tiên tiến, như Typhoon™, để giảm thiểu rủi ro và đẩy nhanh quá trình khám phá khoáng sản. Việc tập trung vào đồng, vàng, niken và các kim loại cơ bản/kim loại quý khác phản ánh nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng, có khả năng định vị các liên doanh đóng góp đáng kể vào chuỗi cung ứng các mặt hàng thiết yếu này.

Ngoài những sáng kiến mới này, công ty tiếp tục đẩy mạnh Dự án Đồng Santa Cruz của mình ở Arizona, mà theo Nghiên cứu Khả thi sơ bộ (PFS) gần đây, đã định nghĩa một hoạt động khai thác ngầm chất lượng cao với kinh tế mạnh mẽ. Dự án tự hào có trữ lượng khoáng sản khả thi là 136 triệu tấn với hàm lượng đồng 1,08%, hỗ trợ tuổi thọ mỏ 23 năm, với giá trị hiện tại ròng (NPV) là 1,4 tỷ USD ở trường hợp cơ bản là 4,25 USD mỗi pound đồng. Vốn đầu tư ban đầu của dự án được dự báo là 1,24 tỷ USD. Ivanhoe Electric đang tích cực tìm kiếm nhiều con đường tài chính cho Santa Cruz, bao gồm một Thư bày tỏ ý định từ Ngân hàng Xuất nhập khẩu Hoa Kỳ cho khoản tài trợ nợ lên tới 825 triệu USD.

"Với các xung đột toàn cầu mà tất cả chúng ta đều lo ngại, Hoa Kỳ hiện đã nhận thức được nhu cầu an ninh quốc gia cấp bách để khôi phục sản xuất khoáng sản trong nước của Mỹ theo quy mô nền kinh tế Mỹ," Chủ tịch điều hành Robert Friedland nhận xét, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của các dự án như Santa Cruz đối với nguồn cung cấp khoáng sản quan trọng trong nước an toàn.

Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả từ các chương trình khoan đang diễn ra, đặc biệt là khoan lấp đầy tại Grata, để nâng cấp tài nguyên và tìm thêm bằng chứng về tiềm năng quy mô cấp huyện. Tiến độ trong việc đảm bảo tài chính cho Dự án Đồng Santa Cruz và bất kỳ sự phát triển nào trên con đường sản xuất thương mại của nó cũng sẽ là các chỉ số quan trọng cho định giá dài hạn và quỹ đạo lợi nhuận của Ivanhoe Electric.