Giá dầu thô tăng vọt 9.34% khi thị trường định giá xung đột kéo dài
Các thị trường tài chính đang nhanh chóng định giá thực tế về một cuộc chiến kéo dài và tốn kém ở khu vực Vùng Vịnh, xoay trục khỏi sự lạc quan ban đầu về một giải pháp nhanh chóng. Tác động trực tiếp nhất là ở thị trường năng lượng, nơi giá dầu thô toàn cầu đã tăng 9.34% trong tuần này. Sự gia tăng mạnh này xảy ra ngay cả sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố việc giải phóng 400 triệu thùng dự trữ chiến lược lịch sử để xoa dịu lo ngại về nguồn cung. Sự leo thang, được kích hoạt bởi các cuộc tấn công do Iran dẫn đầu vào các tàu chở dầu, cho thấy các nhà giao dịch tin rằng sự gián đoạn nguồn cung sẽ kéo dài.
Thị trường chứng khoán đã phản ứng thận trọng. Chỉ số S&P 500 đã giảm 1.4% kể từ các cuộc tấn công ban đầu vào cuối tháng trước và thấp hơn 3% so với mức cao kỷ lục cuối tháng 1. Thị trường tương lai hiện cho thấy các nhà giao dịch không kỳ vọng giá dầu thô sẽ trở lại mức trước chiến tranh cho đến tháng 8 năm 2027, báo hiệu một sự định giá lại cơ bản rủi ro địa chính trị.
Lợi suất trái phiếu đạt 4.23% do lo ngại lạm phát đình trệ
Những tác động dây chuyền của cuộc xung đột đang gây áp lực lên thị trường trái phiếu và định hình lại các dự báo kinh tế. Trong một dấu hiệu rõ ràng của kỳ vọng lạm phát gia tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chuẩn đã tăng 24 điểm cơ bản lên 4.23%, mức cao nhất trong hơn một tháng. Động thái này phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư về lợi suất cao hơn để bù đắp rủi ro lạm phát nhanh hơn và sự không chắc chắn xung quanh chính sách tiền tệ trong tương lai. Lợi suất trái phiếu 30 năm cũng tăng lên 4.9%.
Hành động thị trường này phù hợp với các triển vọng kinh tế đã được sửa đổi từ các tổ chức tài chính lớn. Goldman Sachs đã điều chỉnh các dự báo chính của mình vào thứ Năm, dự đoán lạm phát nhanh hơn, tăng trưởng chậm hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn liên quan trực tiếp đến tác động của chiến tranh. Sự kết hợp giữa giá tăng và tăng trưởng chậm lại làm phức tạp triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể trong phần còn lại của năm.
Cổ phiếu tàu chở dầu tăng hơn 59% từ đầu năm do gián đoạn tuyến đường
Trong khi hầu hết các loại tài sản đều đối mặt với những thách thức, cổ phiếu tàu chở dầu đã nổi lên như những người hưởng lợi chính từ tình hình địa chính trị hỗn loạn. Các công ty chuyên vận chuyển dầu thô đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể từ đầu năm đến nay, với Frontline (FRO) tăng 62.58%, Nordic American Tankers (NAT) tăng 63.23% và DHT Holdings (DHT) tăng 59.05% tính đến ngày 9 tháng 3. Hiệu suất vượt trội này khiến chúng trở thành một trong những nhóm hoạt động tốt nhất trên thị trường.
Luận điểm đầu tư rất đơn giản: xung đột ở các tuyến đường vận chuyển quan trọng như Eo biển Hormuz buộc các tàu phải đi các tuyến đường dài hơn, tốn kém hơn. Điều này làm tăng tỷ lệ sử dụng đội tàu chở dầu và đẩy giá thuê hàng ngày lên cao. Ví dụ, DHT Holdings đã báo cáo việc đặt 76% số ngày giao ngay trong quý đầu tiên với mức giá mạnh mẽ 78,900 đô la mỗi ngày, cao hơn nhiều so với mức hòa vốn 18,300 đô la của họ. Động thái này cho phép các nhà điều hành tàu chở dầu tạo ra doanh thu cao hơn đáng kể trên mỗi chuyến đi, một xu hướng mà các nhà đầu tư đã đền đáp xứng đáng.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 18:41