Xung đột Iran gây ra đợt bán tháo 11 tỷ USD trên thị trường chứng khoán châu Á

Edgen Stock·Mar 06 2026, 11:37

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Các điểm chính

Các quỹ toàn cầu đang rút khỏi các thị trường mới nổi châu Á với tốc độ nhanh nhất trong hơn hai năm qua, phá vỡ một giao dịch phổ biến khi xung đột ở Iran buộc phải định giá lại đáng kể rủi ro nguồn cung năng lượng. Cuộc tháo chạy này đã gây ra hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất cho cổ phiếu khu vực trong gần sáu năm.

Khoảng 11 tỷ USD kỷ lục đã bị rút khỏi các thị trường chứng khoán châu Á đang phát triển (trừ Trung Quốc đại lục) trong một tuần, đây là dòng vốn chảy ra lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022.
Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm hơn 6% khi các nhà đầu tư định giá rủi ro cao hơn cho các nền kinh tế phụ thuộc năng lượng trong khu vực.
Giao dịch phổ biến “Bán Mỹ, Mua Châu Á” đã đảo ngược mạnh mẽ, khi đồng đô la Mỹ mạnh lên và lo ngại lạm phát do dầu mỏ thách thức các giả định trước đó.

Các quỹ rút 11 tỷ USD khỏi cổ phiếu châu Á, đảo ngược giao dịch chủ chốt

Tuần này, các quỹ toàn cầu đã bán ròng 11 tỷ USD cổ phiếu châu Á đang phát triển, đánh dấu dòng vốn chảy ra hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Đợt bán tháo này tập trung vào các quốc gia nhập khẩu năng lượng, với Hàn Quốc chứng kiến dòng vốn chảy ra khoảng 1,6 tỷ USD và Ấn Độ mất 1,3 tỷ USD. Việc rút vốn nhanh chóng này báo hiệu sự đảo ngược mạnh mẽ của chiến lược “Bán Mỹ, Mua Châu Á” gần đây. Giao dịch đó được xây dựng dựa trên kỳ vọng về đồng đô la Mỹ suy yếu và lạm phát vừa phải, những tiền đề đã bị đảo lộn bởi tình hình bất ổn địa chính trị. Như Gary Tan, nhà quản lý của Allspring Global Investments, đã lưu ý, tình hình ở Iran thách thức cả hai giả định, buộc thị trường phải tính đến đồng đô la mạnh hơn và áp lực lạm phát mới từ giá dầu cao hơn.

Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm hơn 6% do lo ngại về nguồn cung dầu

Dòng vốn khổng lồ đã khiến các chỉ số chuẩn trong khu vực giảm mạnh. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã giảm hơn 6% trong tuần, hiệu suất tồi tệ nhất trong gần sáu năm, kém hơn đáng kể so với S&P 500. Đợt bán tháo này bắt nguồn từ sự phụ thuộc nặng nề của châu Á vào năng lượng Trung Đông. Nhiều nền kinh tế, bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc và Ấn Độ, phụ thuộc rất nhiều vào các chuyến hàng dầu và LNG đi qua Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng. Ngược lại, vị thế là nước xuất khẩu dầu ròng của Hoa Kỳ đã khiến tài sản của nước này trở thành nơi trú ẩn tương đối an toàn. Các chiến lược gia của Morgan Stanley cảnh báo rằng thị trường đã không định giá đầy đủ rủi ro đối với các chuỗi cung ứng quan trọng này.

Morgan Stanley hạ cấp Ấn Độ khi các đồng tiền khu vực suy yếu

Để đối phó với rủi ro gia tăng, các ngân hàng đầu tư đang điều chỉnh chiến lược của họ. Morgan Stanley đã áp dụng một lập trường thận trọng hơn, hạ cấp cả Ấn Độ và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất từ “tăng tỷ trọng” xuống “trung lập” và khuyên khách hàng “duy trì phòng thủ”. Tâm lý né tránh rủi ro cũng đã gây thiệt hại cho các đồng tiền trong khu vực. Đồng won Hàn Quốc ghi nhận mức giảm đóng cửa hàng ngày lớn nhất kể từ năm 2009 vào thứ Ba. Đồng thời, Chỉ số Biến động ngoại hối thị trường mới nổi của JPMorgan đã tăng lên trên mức tương đương của G7, kết thúc một giai đoạn bình lặng tương đối kỷ lục và báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang nhanh chóng định giá lại rủi ro trên tất cả các loại tài sản.