Các quỹ trái phiếu rác chứng kiến dòng tiền chảy ra 3,7 tỷ USD, lớn nhất trong 11 tháng
Các nhà đầu tư đang tích cực rút vốn khỏi thị trường nợ doanh nghiệp Hoa Kỳ, báo hiệu tâm lý e ngại rủi ro gia tăng. Các nhà phân tích tín dụng của JPMorgan dự kiến các quỹ trái phiếu lợi suất cao của Hoa Kỳ sẽ chứng kiến dòng tiền rút ròng 3,7 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 3. Nếu được xác nhận, khoản rút tiền này sẽ đánh dấu mức lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025 và kéo dài chuỗi dòng tiền chảy ra liên tiếp lên sáu tuần. Cuộc di cư này là phản ứng trực tiếp đối với việc gia tăng chênh lệch tín dụng, khi căng thẳng địa chính trị bắt nguồn từ xung đột Iran khiến các nhà đầu tư yêu cầu bồi thường lớn hơn khi nắm giữ các khoản nợ rủi ro hơn.
Mức độ tiếp xúc với cổ phiếu của quỹ chỉ mua đạt mức thấp nhất trong gần một năm
Tâm lý phòng thủ này mở rộng ra ngoài thị trường tín dụng sang thị trường chứng khoán. Theo một báo cáo của Barclays, các quỹ chỉ mua đã giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong gần một năm, thay vào đó chọn tăng dự trữ tiền mặt. Đồng thời, các quỹ phòng hộ đã là những người bán ròng đáng kể cổ phiếu Hoa Kỳ trên toàn bộ phổ vốn hóa thị trường. Sự rút lui phối hợp này từ cả hai loại quỹ nhấn mạnh việc giảm rủi ro trên diện rộng khi các nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh lại danh mục đầu tư của họ để đối phó với sự không chắc chắn của thị trường kéo dài và biến động tiềm tàng.
Dầu gần 100 USD, thúc đẩy thị trường giảm rủi ro rộng rãi
Chất xúc tác cho sự chuyển dịch phòng thủ rộng rãi này là xung đột leo thang ở Iran, đã đẩy giá dầu thô toàn cầu lên gần 100 USD mỗi thùng. Chi phí năng lượng tăng cao đang thúc đẩy lo ngại lạm phát và gây áp lực lên cả định giá cổ phiếu và tài sản thu nhập cố định. Môi trường e ngại rủi ro càng được thể hiện rõ qua các chiến lược giao dịch có hệ thống, với các danh mục đầu tư ngang bằng rủi ro tăng phân bổ trái phiếu lên mức cao nhất trong gần một thập kỷ trong khi cắt giảm mức độ tiếp xúc với hàng hóa. Cuộc chạy trốn tìm nơi trú ẩn an toàn tập thể này minh họa cách rủi ro địa chính trị đang trực tiếp chuyển thành các điều chỉnh danh mục đầu tư đa tài sản, hữu hình.
Edgen Stock·Mar 19 2026, 14:37