Nhà đầu tư thu về 1 tỷ USD lỗ thuế nhờ biến động thị trường tạo cơ hội

Các công ty ghi nhận hơn 1 tỷ USD lỗ để bù đắp lãi

Biến động thị trường gia tăng mang lại cơ hội rõ ràng cho nhà đầu tư giảm gánh nặng thuế thông qua việc bán lỗ để giảm thuế (tax-loss harvesting). Chiến lược này liên quan đến việc bán các khoản đầu tư thua lỗ để bù đ đắp lãi vốn thực tế ở những nơi khác trong danh mục đầu tư. Một công ty tối ưu hóa thuế, Aperio, đã báo cáo ghi nhận hơn 1 tỷ USD lỗ thực tế cho khách hàng trong hai tháng rưỡi đầu năm, mức này cao hơn năm trước. Nghiên cứu của JP Morgan phân tích các chiến lược từ năm 2003 đến 2019 cho thấy tối ưu hóa thuế chủ động có thể cải thiện lợi nhuận sau thuế từ 1 đến 1.2 điểm phần trăm so với lợi nhuận chỉ số tiêu chuẩn.

Theo luật thuế hiện hành, các khoản lỗ ngắn hạn (từ tài sản nắm giữ một năm hoặc ít hơn) có giá trị nhất khi được sử dụng để bù đắp các khoản lãi ngắn hạn, vốn bị đánh thuế như thu nhập thông thường với mức thuế suất lên tới 37%. Nếu lỗ vượt quá lãi, nhà đầu tư có thể sử dụng tối đa 3.000 USD để bù đắp thu nhập thông thường hàng năm và chuyển phần còn lại. Tuy nhiên, nhà đầu tư phải tránh "quy tắc bán giả" (wash-sale rule), cấm mua lại cùng một khoản đầu tư hoặc khoản đầu tư tương tự đáng kể trong vòng 30 ngày kể từ ngày bán nếu khoản lỗ được yêu cầu cho mục đích thuế.

Định giá thấp hơn giúp giảm thuế chuyển đổi Roth

Thị trường sụt giảm mang đến một cơ hội vàng để chuyển đổi tài sản từ IRA truyền thống hoặc 401(k) sang Roth IRA. Vì thuế thu nhập sẽ đến hạn trên số tiền được chuyển đổi, giá trị tài khoản thấp hơn có nghĩa là nhà đầu tư có thể trả ít thuế hơn cho cùng số lượng cổ phiếu hoặc chuyển đổi nhiều cổ phiếu hơn với cùng chi phí thuế. Ví dụ, một người nộp đơn độc thân có thu nhập khác dưới 62.100 USD có thể chuyển đổi 120.000 USD và vẫn nằm trong khung thuế liên bang 24% cho năm 2024.

Lợi ích chính là dài hạn: Roth IRA không có phân phối tối thiểu bắt buộc (RMDs) trong suốt cuộc đời của chủ sở hữu ban đầu, và các khoản rút tiền đủ điều kiện là miễn thuế. Ngược lại, IRA truyền thống buộc phải phân phối bắt đầu từ tuổi 73, với các khoản rút tiền bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Một điều kiện quan trọng là quy tắc năm năm, thường yêu cầu thời gian chờ năm năm sau khi chuyển đổi trước khi tiền gốc có thể được rút miễn phạt nếu chủ sở hữu dưới 59 tuổi rưỡi.

Cân bằng chiến thuật ngắn hạn với mục tiêu dài hạn

Mặc dù các chiến lược tiết kiệm thuế này hiệu quả, các cố vấn tài chính cảnh báo rằng chúng nên hỗ trợ, chứ không phải chi phối, một kế hoạch đầu tư. Việc tập trung quá mức vào tối ưu hóa thuế có thể dẫn đến các quyết định dài hạn kém, chẳng hạn như bán một công ty có nền tảng vững chắc đang tạm thời sụt giảm chỉ vì lợi ích thuế. Điều này có nguy cơ biến một nhà đầu tư dài hạn thành một nhà giao dịch ngẫu nhiên, có khả năng bỏ lỡ một sự phục hồi thị trường mà lẽ ra có thể tạo ra giá trị lớn hơn nhiều so với khoản tiết kiệm thuế.

Việc tập trung quá mức vào kết quả thuế đôi khi có thể dẫn đến những hành động không phù hợp với phân bổ tài sản dài hạn và các nguyên tắc cơ bản.

— Archit Gupta, Người sáng lập & CEO, ClearTax.

Các nhà đầu tư cũng phải tính đến chi phí giao dịch, chẳng hạn như phí môi giới hoặc phí thoát quỹ, có thể làm giảm lợi ích ròng của việc bán lỗ để giảm thuế. Cốt lõi của việc tạo ra của cải vẫn là một cách tiếp cận có kỷ luật, dài hạn, với việc quản lý thuế đóng vai trò là công cụ để nâng cao lợi nhuận ở mức biên thay vì điều khiển toàn bộ chiến lược.