Nỗi sợ nhà đầu tư đạt 'Cực độ' khi rủi ro chiến tranh đẩy S&P 500 tiến gần điều chỉnh

Chỉ số Sợ hãi giảm mạnh xuống 15 khi S&P 500 đứng trước nguy cơ điều chỉnh

Tâm lý nhà đầu tư đã xấu đi đáng kể, đẩy Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của CNN từ mức trung lập 44 xuống chỉ còn 15, một mức độ cho thấy 'Sợ hãi Tột độ'. Sự thay đổi này phản ánh nỗi lo lắng ngày càng tăng khi S&P 500 tiến gần đến một đợt điều chỉnh kỹ thuật, được định nghĩa là mức giảm 10% so với đỉnh gần đây. Các thành phần cơ bản của chỉ số cho thấy tâm lý bi quan lan rộng, với sáu trong số bảy chỉ báo của nó báo hiệu 'Sợ hãi Tột độ'. Các chỉ số chính thúc đẩy sự sụt giảm bao gồm vị thế của S&P 500 dưới đường trung bình động 125 ngày của nó và tỷ lệ xấu đi của các cổ phiếu đạt mức cao nhất 52 tuần so với mức thấp nhất trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York.

Thêm vào khó khăn của thị trường chứng khoán, thị trường tiền điện tử cũng phản ánh tâm lý này. Bitcoin đã giảm xuống dưới 70.000 USD, xóa sạch những lợi nhuận gần đây và đẩy Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của Crypto xuống mức 'Sợ hãi Tột độ'. Nỗi sợ hãi lan rộng trên các loại tài sản cho thấy một lập trường tránh rủi ro đáng kể giữa các nhà tham gia thị trường.

Căng thẳng địa chính trị và lo ngại bong bóng AI thúc đẩy làn sóng bán tháo

Tâm lý tiêu cực chủ yếu được thúc đẩy bởi cuộc chiến ở Iran và tác động của nó đến thị trường năng lượng toàn cầu. Với việc Eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển 20% dầu mỏ của thế giới, bị đóng cửa hiệu quả, giá năng lượng đã tăng vọt, làm tăng áp lực lạm phát. Tuy nhiên, thị trường vẫn rất nhạy cảm với các tin tức địa chính trị. Một thông báo gần đây của Tổng thống Trump về việc tạm dừng các cuộc tấn công quân sự đã kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ, với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 975 điểm (2,1%) và giá dầu thô Brent giảm 10,1% xuống còn 100,87 USD/thùng, cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với tin tức giảm leo thang.

Ngoài xung đột, những câu hỏi đang ngày càng tăng về một bong bóng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) tiềm ẩn. Sau một thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực công nghệ, các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc xem liệu các định giá có bị tách rời khỏi các nguyên tắc cơ bản hay không, góp phần vào mức giảm 2,1% hàng tuần gần đây của Nasdaq Composite.

Dữ liệu ngược chiều cho thấy cơ hội mua vào có thể xuất hiện

Mặc dù đáng báo động, nỗi sợ hãi tột độ trong lịch sử đã là một chỉ báo ngược chiều. Những đợt giảm mạnh tương tự của Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong tháng 4 năm 2025 và cuối tháng 11 đã đi trước những đợt phục hồi mạnh mẽ của thị trường, cho thấy điểm bi quan tối đa có thể đã gần kề. Phân tích lịch sử cho thấy các đợt điều chỉnh thị trường tương đối phổ biến, xảy ra trung bình mỗi một đến hai năm một lần, và chúng không phải lúc nào cũng dẫn đến suy thoái kéo dài. Kể từ Thế chiến II, chỉ một phần tư các đợt điều chỉnh đã phát triển thành thị trường gấu, tức là mức giảm 20% hoặc hơn.

Đối với các nhà đầu tư, môi trường này nhấn mạnh giá trị chiến lược của kỷ luật. Thời gian phục hồi trung bình từ một đợt bán tháo thị trường 10-20% chỉ là bốn tháng. Các nhà phân tích gợi ý rằng các giai đoạn sợ hãi dữ dội có thể mang lại các điểm vào hấp dẫn, đặc biệt đối với những người áp dụng chiến lược bình quân giá theo thời gian vào các quỹ chỉ số thị trường rộng lớn như Vanguard S&P 500 ETF (VOO).