Các quỹ hàng đầu đang thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, tăng đáng kể vị thế trong các công ty chủ chốt được thúc đẩy bởi AI như Nvidia, Meta Platforms, Alphabet và Broadcom, đồng thời tham gia vào các nỗ lực đa dạng hóa chiến lược. Xu hướng này nhấn mạnh sự thống trị liên tục của công nghệ trong hiệu suất thị trường.

Các nhà đầu tư tổ chức tái khẳng định cam kết với lĩnh vực công nghệ dựa trên AI

Thứ Năm, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng, với S&P 500, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite đều tăng điểm, phản ánh sự tin tưởng liên tục của nhà đầu tư, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ. Một yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất này là sự phân bổ vốn chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức, những người đang tăng đáng kể mức độ tiếp xúc với các công ty đi đầu trong đổi mới trí tuệ nhân tạo (AI).

Chi tiết phân bổ vốn tổ chức

Trái ngược với một số quan điểm cho rằng việc đầu tư đã giảm, phân tích chi tiết về các biến động quỹ quý 2 năm 2025 cho thấy một cam kết mạnh mẽ và mở rộng đối với các công ty AI vốn hóa lớn, bao gồm cả Nvidia (NVDA). Ví dụ, Soros Fund Management đã tăng đáng kể lượng nắm giữ Nvidia của mình lên 1.600%, tích lũy tổng số 990.292 cổ phiếu. Tương tự, Appaloosa Management đã chứng kiến ​​mức tăng 483% trong cổ phiếu Nvidia của mình, đạt 1,75 triệu.

Các nhà đầu tư tổ chức nổi bật như Bridgewater Associates đã tăng hơn gấp đôi cổ phần của mình trong Nvidia và tiếp tục tăng vị thế trong Alphabet (GOOG), Microsoft và Broadcom (AVGO)—tất cả các công ty đều đầu tư sâu vào phát triển AI. Tiger Global cũng đã mở rộng các khoản nắm giữ của mình trong Amazon, Nvidia, Microsoft và nhà sản xuất công cụ chip Lam Research.

Xu hướng này không chỉ giới hạn ở các nhà sản xuất chip mà còn mở rộng sang cơ sở hạ tầng AI toàn diện. Meta Platforms (META) là một ví dụ điển hình cho cam kết này, dự kiến ​​đầu tư 600 tỷ USD khổng lồ vào cơ sở hạ tầng AI của Hoa Kỳ vào năm 2028, bao gồm các trung tâm dữ liệu, chip tùy chỉnh và 1,3 triệu GPU. Riêng trong năm 2025, kế hoạch chi tiêu vốn của Meta được ước tính là 60–72 tỷ USD, với khoảng 70% dành cho các dự án cụ thể về AI, bao gồm xây dựng các trung tâm dữ liệu đa gigawatt.

Mặc dù các khoản đầu tư cụ thể, chi tiết từ bản tóm tắt nghiên cứu toàn diện cho Palantir (PLTR) và AppLovin (APP) không được liệt kê rõ ràng như đối với các công ty công nghệ lớn khác, nhưng xu hướng bao trùm cho thấy một động thái tổ chức rộng rãi hướng tới các công ty sẵn sàng hưởng lợi từ cuộc cách mạng AI. Sự thay đổi chiến lược này của các quỹ phòng hộ báo hiệu một động thái rời xa các lĩnh vực tăng trưởng chậm hơn như hàng không vũ trụ và hàng tiêu dùng, củng cố vốn trong lĩnh vực công nghệ.

Các động lực thúc đẩy đầu tư vào lĩnh vực AI

Sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức vào lĩnh vực AI được củng cố bởi một số yếu tố chính. Cốt lõi của nó là niềm tin phổ biến rằng AI sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trong cổ phiếu công nghệ. Sự thống trị của Nvidia trong chất bán dẫn AI, đặc biệt là các kiến ​​trúc Hopper và Blackwell GPU của nó, là rất quan trọng để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn và tối ưu hóa cơ sở hạ tầng đám mây, định vị nó là một yếu tố thúc đẩy cơ bản cho các tiến bộ AI.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô cũng đang đóng một vai trò. Việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​chuyển sang cắt giảm lãi suất vào năm 2025 đã làm cho các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, bao gồm cả Nvidia, trở nên hấp dẫn hơn bằng cách có khả năng giảm chi phí vay và kích thích đầu tư. Động lực địa chính trị, chẳng hạn như các hạn chế thương mại của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc, đã định vị thêm cho Nvidia để hưởng lợi từ các ưu đãi của liên bang như Đạo luật CHIPS+ Khoa học, trong đó phân bổ 52,7 tỷ USD cho đầu tư bán dẫn trong nước.

Các công ty như Meta Platforms đang theo đuổi sự tích hợp dọc mạnh mẽ các ngăn xếp AI của họ, từ silicon tùy chỉnh đến các mô hình mã nguồn mở, nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên thứ ba và tăng cường hiệu quả chi phí trong bối cảnh AI cạnh tranh. Chiến lược kinh doanh chủ động này là một điểm thu hút đáng kể đối với các nhà đầu tư.

Ý nghĩa thị trường rộng hơn và rủi ro tập trung

Việc đầu tư tập trung vào Big Tech của các quỹ phòng hộ mang lại những ý nghĩa quan trọng đối với thị trường rộng lớn hơn. Lĩnh vực công nghệ hiện chiếm gần một phần ba S&P 500 và là động lực chính cho mức tăng 10% của chỉ số từ đầu năm đến nay. Vốn hóa thị trường của Nvidia đã vượt 4 nghìn tỷ USD vào năm 2025, và trọng số của nó trong S&P 500 đạt kỷ lục 7,95%. Các công ty "Magnificent Seven" tập thể—bao gồm Alphabet, Amazon.com, Apple, Broadcom, Meta Platforms, Microsoft, và Nvidia—hiện chiếm một phần ba S&P 500.

Sự tập trung cao độ này, trong khi thúc đẩy hiệu suất thị trường tổng thể, cũng mang lại rủi ro gia tăng. Các nhà phân tích đã cảnh báo rằng một phần đáng kể của sự bùng nổ AI có thể đã được định giá vào các định giá hiện tại. Những lo ngại vẫn tồn tại liên quan đến các tác động tiềm ẩn từ các vấn đề thương mại chưa được giải quyết, cạnh tranh gia tăng hoặc sự chậm lại trong nhu cầu. Trọng số đáng kể của một vài công ty có nghĩa là hiệu suất thị trường phụ thuộc rất nhiều vào sự thành công liên tục của họ, khiến một số người tiết kiệm hưu trí đặt câu hỏi về sự đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

Trong khi câu chuyện chủ đạo và phân bổ vốn vẫn tập trung vào công nghệ, một số quỹ phòng hộ đang chiến lược đa dạng hóa vào các lĩnh vực ít tương quan hơn, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe (ví dụ: UnitedHealth Group (UNH)), như một biện pháp phòng ngừa rủi ro biến động thị trường. Điều này phản ánh một "Tái cân bằng lớn" trên thị trường, nơi các nhà đầu tư ngày càng xem xét kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản và khả năng sinh lời, rời xa tâm lý "tăng trưởng bằng mọi giá", mặc dù vẫn ưu tiên các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI nền tảng như Broadcom.

Nhìn về phía trước

Quỹ đạo của lĩnh vực AI và ảnh hưởng của nó đến hiệu suất thị trường rộng lớn hơn sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm những tiến bộ liên tục trong công nghệ AI, các báo cáo kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến chính sách của ngân hàng trung ương và những thay đổi tiềm năng trong quan hệ thương mại địa chính trị. Các quyết định chiến lược liên tục của các công ty như Meta Platforms liên quan đến phát triển cơ sở hạ tầng AI cũng sẽ đóng vai trò là các chỉ báo quan trọng.

Với sự tập trung thị trường ngày càng tăng vào một nhóm chọn lọc các công ty công nghệ được thúc đẩy bởi AI, các nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược tái cân bằng và đa dạng hóa thận trọng để quản lý rủi ro danh mục đầu tư dài hạn, ngay cả khi cuộc cách mạng AI tiếp tục định hình lại bối cảnh tài chính. Mặc dù triển vọng ngắn hạn vẫn lạc quan đối với nhiều nhà lãnh đạo AI, nhưng việc xem xét cẩn thận định giá và rủi ro bên ngoài sẽ là điều tối quan trọng để tăng trưởng bền vững.