Ingersoll Rand báo cáo lỗ ròng GAAP quý 2 do các khoản phí tổn thất
Tập đoàn Ingersoll Rand (NYSE:IR), nhà cung cấp giải pháp công nghiệp toàn cầu, phải đối mặt với áp lực thị trường đáng kể sau báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025, cho thấy khoản lỗ ròng GAAP đáng kể do các khoản phí tổn thất. Mặc dù doanh thu vượt kỳ vọng, cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 20% so với đỉnh, thể hiện một mô hình kỹ thuật giảm giá dai dẳng.
Chi tiết sự kiện: Doanh thu vượt kỳ vọng bị che mờ bởi lỗ GAAP
Trong quý 2 năm 2025, Ingersoll Rand đã công bố doanh thu GAAP kỷ lục 1.887,9 triệu USD, tăng 4,6% so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính của các nhà phân tích 40,6 triệu USD. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,80 USD phù hợp với kỳ vọng, mặc dù giảm 3,6% so với năm trước. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu phần lớn bị lu mờ bởi khoản lỗ ròng GAAP được báo cáo là 115 triệu USD, một sự tương phản rõ rệt với khoản thu nhập ròng 186,5 triệu USD được ghi nhận trong quý 2 năm 2024.
Sự thay đổi đáng kể sang lỗ ròng này chủ yếu được quy cho các khoản phí tổn thất phi tiền mặt liên quan đến lợi thế thương mại và tài sản vô hình. Các khoản phí này phát sinh từ dự báo hiệu suất thấp hơn đã được sửa đổi, giảm kinh doanh với các khách hàng chính trong một số đơn vị được mua lại và những thay đổi rộng hơn trong bội số định giá ngành. Hơn nữa, dòng tiền tự do đã giảm mạnh 25,7% xuống còn 210,4 triệu USD, thấp hơn ước tính, càng làm tăng thêm lo ngại. Doanh thu hữu cơ cũng giảm 3,4%.
Phản ứng thị trường: Điểm yếu kỹ thuật và tâm lý giảm giá
Phản ứng của thị trường đối với thu nhập quý 2 rõ ràng là giảm giá. Thông báo đã tạo ra một "khoảng trống giảm giá" đáng kể trong biểu đồ cổ phiếu của Ingersoll Rand. Giá cổ phiếu đã liên tục giao dịch dưới mức trung bình động 200 ngày kể từ tháng 12, báo hiệu điểm yếu kỹ thuật kéo dài. Một nỗ lực vào đầu tháng 10 năm 2025 để phục hồi và vượt lên trên mức trung bình động 200 ngày, đứng ở mức 82,69 USD, đã không thành hiện thực, củng cố các mức kháng cự.
Mặc dù công ty trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận 36% trong khoảng thời gian 32 tháng, nhưng hiệu suất gần đây của nó nhấn mạnh sự lo lắng của nhà đầu tư. Các khoản phí tổn thất đáng kể đã đặt ra câu hỏi về khả năng sinh lời trong tương lai và định giá tài sản, dẫn đến việc đánh giá lại tình hình tài chính của công ty.
Bối cảnh rộng hơn và so sánh ngành
Ingersoll Rand hoạt động trong các lĩnh vực công nghiệp đa dạng, bao gồm các giải pháp khí nén, dụng cụ điện và hệ thống HVAC. Mặc dù tạo ra dòng tiền hoạt động theo dõi mạnh mẽ 1,43 tỷ USD, vị thế cạnh tranh của nó trong ngành máy móc & vật tư & linh kiện công nghiệp có vẻ kém hấp dẫn hơn khi so sánh với một số đối thủ cạnh tranh. Ví dụ, Tập đoàn Fanuc (OTCPK:FANUY), một đối thủ cạnh tranh của Nhật Bản, đã thể hiện tốc độ tăng trưởng cao hơn và công ty Phần Lan KONE Oyj (OTCPK:KNYJY) được coi là có giá hấp dẫn hơn dựa trên bội số định giá của nó.
Ban quản lý đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm 2025 của mình, nâng triển vọng doanh thu lên mức tăng 4% đến 6% và EPS điều chỉnh lên phạm vi 3,34 USD đến 3,46 USD. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu hữu cơ vẫn thận trọng ở mức không đổi đến giảm 2%, cho thấy lợi ích từ chuyển đổi tiền tệ và các hoạt động M&A dự kiến sẽ là động lực chính của tăng trưởng doanh thu hàng năm, thay vì nhu cầu cơ bản mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó.
Nhận định của chuyên gia: Triển vọng nhà phân tích trái chiều
Sentiment của các nhà phân tích xung quanh Ingersoll Rand là trái chiều. Mặc dù công ty đã giữ xếp hạng "Giữ" vào tháng 2 năm 2023 do định giá cao, nhưng những điều chỉnh gần đây phản ánh bối cảnh thay đổi. Zacks Research gần đây đã hạ ước tính EPS FY2025 của Ingersoll Rand xuống 3,23 USD, dưới mức đồng thuận 3,32 USD. Morgan Stanley đã cắt giảm mục tiêu giá từ 88,00 USD xuống 85,00 USD, duy trì xếp hạng "cân bằng". Ngược lại, Wells Fargo & Company đã tăng mục tiêu giá lên 95,00 USD với xếp hạng "tăng tỷ trọng", và Citigroup đã tái khẳng định xếp hạng "mua", nâng mục tiêu của mình lên 104,00 USD từ 91,00 USD. MarketBeat.com cho thấy xếp hạng đồng thuận là "Mua vừa phải" với giá mục tiêu trung bình là 98,00 USD, cho thấy sự lạc quan thận trọng bất chấp những thách thức gần đây.
Nhìn về phía trước: Báo cáo thu nhập quý 3 quan trọng
Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào báo cáo thu nhập quý 3 sắp tới của Ingersoll Rand, dự kiến vào ngày 30 tháng 10 năm 2025. Việc phát hành này sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu công ty có thể giải quyết những lo ngại dai dẳng về bảng cân đối kế toán và điểm yếu kỹ thuật đã gây khó khăn cho cổ phiếu của nó kể từ quý 2 hay không. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất để xác định xem các khoản phí tổn thất quý 2 là một sự kiện một lần hay là dấu hiệu của những thách thức hoạt động sâu sắc hơn trong lĩnh vực máy móc công nghiệp.
nguồn:[1] Ingersoll Rand: Bảng cân đối kế toán vẫn đáng lo ngại khi báo cáo thu nhập quý 3 đến gần (NYSE:IR) (https://seekingalpha.com/article/4830388-inge ...)[2] Doanh thu quý 2 của Ingersoll Rand (IR) tăng 5% - Nasdaq (https://www.nasdaq.com/articles/ingersoll-ran ...)[3] Các nhà phân tích đặt kỳ vọng về thu nhập FY2025 của Ingersoll Rand - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)