Edgen Stock·Apr 01 2026, 08:22Các ý chính:
HSBC Global Research đã nâng giá mục tiêu cho Geely Auto (00175.HK) từ 30 HKD lên 32 HKD, duy trì xếp hạng 'Mua' và trích dẫn kỳ vọng về việc mở rộng doanh số và biên lợi nhuận vào năm 2026.
"Việc ra mắt các mẫu xe mới tại Trung Quốc, tăng trưởng xuất khẩu và hiệp lực chi phí từ việc tái cấu trúc Zeekr và Lynk & Co sẽ hỗ trợ mở rộng doanh số và biên lợi nhuận vào năm 2026," HSBC Global Research cho biết trong một báo cáo.
Quyết định của ngân hàng được đưa ra sau khi lợi nhuận ròng quý 4 năm 2025 của Geely đạt 3,7 tỷ RMB, cao hơn một chút so với kỳ vọng của HSBC. Giá bán trung bình tăng 6% so với quý trước lên 124.000 RMB, nhờ cơ cấu sản phẩm đa dạng hơn. Đóng góp doanh số kết hợp của Lynk & Co và Zeekr đã tăng lên 22% trong quý 4 từ mức 18% trong quý 3.
Việc nâng cấp cho thấy triển vọng tích cực đối với khả năng sinh lời của Geely, với trọng tâm là các dòng xe có biên lợi nhuận cao và kiểm soát chi phí là động lực chính cho việc tăng giá mục tiêu. Mục tiêu 32 HKD mới hàm ý tiềm năng tăng giá hơn nữa cho cổ phiếu.
Triển vọng tích cực của HSBC cũng được hỗ trợ bởi danh mục sản phẩm đa dạng hơn của Geely. Đóng góp doanh số ngày càng tăng từ các thương hiệu cao cấp Lynk & Co và Zeekr chạy điện đang cải thiện giá bán trung bình và hồ sơ biên lợi nhuận của nhà sản xuất ô tô.
Báo cáo nhấn mạnh rằng tăng trưởng xuất khẩu liên tục và việc ra mắt các mẫu xe mới trong thị trường Trung Quốc đầy cạnh tranh sẽ là những động lực hiệu suất chính. Việc tái cấu trúc các thương hiệu Lynk & Co và Zeekr cũng được kỳ vọng sẽ mang lại hiệp lực chi phí, củng cố thêm khả năng sinh lời.
Việc tăng giá mục tiêu này từ một tổ chức tài chính lớn có thể tạo động lực cho cổ phiếu của Geely Auto. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện thành công các đợt ra mắt mẫu xe mới và việc hiện thực hóa các khoản tiết kiệm chi phí dự kiến.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
