Đóng cửa Hormuz gây ra khủng hoảng hàng hóa, thúc đẩy cổ phiếu hóa chất Mỹ

Phong tỏa Hormuz đẩy giá urê tăng hơn 50%

Việc đóng cửa Eo biển Hormuz do chiến tranh đã bóp nghẹt một huyết mạch quan trọng của thương mại toàn cầu, gây ra những làn sóng chấn động trên thị trường hàng hóa. Với giá dầu tiệm cận 100 USD mỗi thùng, việc phong tỏa cũng đã làm đình trệ khoảng 20% nguồn cung khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) của thế giới, tạo ra một cú sốc năng lượng nghiêm trọng mà các nhà phân tích cảnh báo chỉ mới bắt đầu.

Tác động tức thời nhất là đối với phân bón. Xung đột đã làm đình trệ một lượng lớn amoniac, urê, lưu huỳnh và phốt phát. Do đó, giá urê khu vực Trung Đông, một loại phân bón nitơ chủ yếu, đã tăng hơn 50% kể từ khi xung đột bắt đầu. Với mùa vụ gieo trồng ở Bắc Bán cầu đang diễn ra, nông dân đang đối mặt với chi phí tăng vọt có thể làm giảm năng suất cây trồng và gây ra cảnh báo về tình trạng thiếu lương thực.

Nhôm tăng 5% khi tình trạng thiếu hụt công nghiệp lan rộng

Sự gián đoạn này lan rộng vượt xa năng lượng và nông nghiệp. Mặc dù lo ngại về suy thoái kinh tế do cú sốc năng lượng đã gây áp lực lên hầu hết các kim loại công nghiệp, giá nhôm tại London vẫn tăng 5%. Sự gia tăng này là kết quả trực tiếp của việc ngừng sản xuất ở Vịnh Ba Tư, bao gồm các cơ sở của Qatar, khiến các nhà phân tích dự báo thiếu hụt nguồn cung toàn cầu. Điều này gây thêm áp lực lên các nhà sử dụng nhôm lớn, từ các nhà sản xuất ô tô đến các công ty đồ uống, những người vốn đã phải đối mặt với thuế quan.

Các chuỗi cung ứng quan trọng khác cũng đang bị phá vỡ. Qatar, chiếm khoảng 35% công suất heli của thế giới, đã ngừng sản xuất, đe dọa một vật liệu quan trọng cần thiết cho máy MRI và sản xuất chất bán dẫn. Sự gián đoạn cũng đã thắt chặt thị trường nhựa, khiến các nhà giao dịch chuyển sang hợp đồng tương lai bông. Giá bông đạt 70 cent mỗi pound, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2024, khi các nhà đầu cơ đặt cược vào nhu cầu tăng đối với sợi tự nhiên này.

Cổ phiếu hóa chất Mỹ tăng giá khi LyondellBasell tăng 40%

Sự hỗn loạn của thị trường hàng hóa đã tạo ra một cơ hội giao dịch béo bở cho các nhà đầu tư vào các nhà sản xuất trong nước của Hoa Kỳ. Các công ty này được hưởng lợi từ chi phí đầu vào ổn định và tương đối rẻ, chủ yếu từ khí đốt tự nhiên trong nước, mang lại cho họ lợi thế biên lợi nhuận đáng kể so với các đối thủ quốc tế đang đối mặt với giá nguyên liệu tăng vọt. Điều này đã thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh mẽ cho cổ phiếu của họ.

Vào tháng 3, cổ phiếu của nhà sản xuất nhựa LyondellBasell đã tăng 40%, xếp hạng trong số các công ty có hiệu suất hàng đầu của S&P 500. Dow Inc. cũng không kém cạnh, tăng 33% trong cùng kỳ. Để ứng phó với điều kiện thị trường, Dow đã thông báo sẽ tăng gấp đôi mức tăng giá polyethylene đã được lên kế hoạch trước đó là 15 cent mỗi pound. Tương tự, CF Industries Holdings có trụ sở tại Illinois, một nhà sản xuất phân bón lớn, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 37% khi các nhà đầu tư đặt cược vào lợi thế cạnh tranh của công ty.