Eo biển Hormuz đóng cửa đẩy giá Dow, Mosaic tăng vọt do nguồn cung phân bón bị đình trệ

Cổ phiếu hóa chất Mỹ tăng điểm khi Hormuz đóng cửa làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu

Cổ phiếu của các nhà sản xuất hóa chất Mỹ Dow, CF Industries và Mosaic nằm trong số những mã có hiệu suất hàng đầu trong S&P 500 vào thứ Năm, ngày 12 tháng 3, khi thị trường định giá những lợi ích từ một sự gián đoạn địa chính trị lớn. Sự tăng giá này diễn ra ngay sau việc Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng, bị đóng cửa hiệu quả, làm hạn chế nguồn cung toàn cầu các nguyên liệu hóa chất và sản phẩm cuối cùng chủ chốt từ Trung Đông.

Nằm ngoài khu vực xung đột trực tiếp, các công ty Bắc Mỹ này có vị thế để tận dụng cú sốc cung. Với việc các đối thủ ở Vịnh Ba Tư không thể vận chuyển các sản phẩm như urê và lưu huỳnh, thị trường toàn cầu thắt chặt đang đẩy giá lên cao. Điều này cho phép các nhà sản xuất như Mosaic, một công ty phân bón lớn, đòi giá cao hơn cho sản lượng của họ. Để tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào Mosaic, Barclays gần đây đã tiết lộ rằng họ đã tăng cổ phần trong công ty thêm 55,6%.

Giá lưu huỳnh đạt 4.395 nhân dân tệ/tấn, gây ra cú sốc phân bón

Sự hỗn loạn thị trường bùng lên vào ngày 28 tháng 2 năm 2026, khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran cấm tàu thuyền đi qua Eo biển Hormuz, làm gián đoạn gần 20% tiêu thụ dầu toàn cầu và một phần ba lượng urê giao dịch. Tác động tức thì nhất là đối với thị trường lưu huỳnh, một nguyên liệu thô chính cho phân lân. Giá lưu huỳnh đã tăng từ 4.050 nhân dân tệ/tấn trước Tết Nguyên đán Trung Quốc lên 4.395 nhân dân tệ/tấn vào ngày 5 tháng 3.

Sự tăng giá này là kết quả trực tiếp của sự suy giảm nghiêm trọng về nguồn cung. Trung Quốc, quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu hơn 50% lượng lưu huỳnh của mình, đặc biệt dễ bị tổn thương, vì 56% nguồn cung của nước này có nguồn gốc từ Trung Đông. Với việc xuất khẩu của Iran – chiếm khoảng 31% lượng nhập khẩu lưu huỳnh của Trung Quốc – giảm xuống bằng không và các nhà sản xuất khu vực khác hạn chế vận chuyển, lưu lượng lưu huỳnh toàn cầu đã giảm hơn 10%. “Cú sốc phân bón” này trực tiếp đe dọa an ninh lương thực toàn cầu bằng cách tăng chi phí sản xuất cây trồng.

Các nhà sản xuất hóa dầu châu Á tuyên bố bất khả kháng

Trong khi các công ty Hoa Kỳ hưởng lợi, các nhà sản xuất hóa chất châu Á đang đối mặt với khủng hoảng hoạt động. Các công ty trong khu vực phụ thuộc vào Trung Đông để có 70-80% nguyên liệu naphtha, một thành phần quan trọng cho hóa dầu. Việc ngừng cung cấp đã buộc một số nhà sản xuất phải tuyên bố bất khả kháng, giải phóng họ khỏi các nghĩa vụ giao hàng theo hợp đồng do các trường hợp nằm ngoài tầm kiểm soát của họ.

PCS của Singapore đã đưa ra thông báo chính thức vào ngày 12 tháng 3, sau các tuyên bố tương tự của Chandra Asri của Indonesia vào ngày 3 tháng 3 và Yeochun NCC của Hàn Quốc vào ngày 4 tháng 3. Sự gián đoạn cũng đang làm ngừng nguồn cung methanol từ Ả Rập Xê Út và buộc các nhà máy lọc dầu Trung Quốc phải đóng cửa các đơn vị. Sự tê liệt sản xuất khu vực này nhấn mạnh sự thay đổi trong động lực thị trường, tạo ra một cơ hội mà các nhà sản xuất Hoa Kỳ, không bị ảnh hưởng bởi tình trạng thiếu nguyên liệu, có vị thế tốt để lấp đầy.