Quỹ Anaconda đạt lợi nhuận 35% nhờ bỏ qua nhiễu động chính trị
Anaconda, một quỹ phòng hộ năng lượng chuyên biệt có trụ sở tại Geneva, đã áp dụng chiến lược cố tình bỏ qua các bình luận chính trị để tập trung vào các cơ hội thị trường mang tính cấu trúc. Quỹ này, quản lý khoảng 1,5 tỷ USD, đã tập trung vốn vào lĩnh vực dịch vụ dầu khí kể từ khi xung đột ở Trung Đông gần đây bắt đầu, một động thái đã tạo ra lợi nhuận khoảng 35% từ đầu năm đến nay.
Tác động của các tuyên bố của Trump đối với cổ phiếu và phái sinh đơn giản là không thể quản lý được; ông ấy có thể thay đổi quan điểm mười lần một ngày.
— Renaud Saleur, Giám đốc điều hành, Anaconda
Theo chiến lược này, Anaconda đã tích cực mua cổ phiếu của công ty công nghệ khoan Baker Hughes của Hoa Kỳ và công ty vận tải biển Frontline của Na Uy trong suốt tháng 3. Quỹ cũng duy trì các vị thế dài hạn trong SLB và các cổ phiếu khoan và kỹ thuật khác, phản ánh quan điểm lạc quan về ngành năng lượng đã được giữ từ tháng 12 năm ngoái.
Các quỹ nhắm mục tiêu vào các nhà sản xuất bị định giá thấp bên ngoài Trung Đông
Sự thay đổi này không chỉ giới hạn ở một công ty duy nhất khi các nhà quản lý khác cũng nhận thấy giao dịch ngắn hạn không thể duy trì. Todd Warren, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Tribeca Global Natural Resources, lưu ý rằng “giao dịch trong ngày gần như không thể khi thị trường di chuyển nhanh chóng như vậy dựa trên các tweet và tiêu đề báo chí.” Tribeca đã thiết lập một vị thế lớn tại công ty năng lượng Úc Woodside cho nửa cuối năm 2025, xem cổ phiếu này là “bị định giá thấp nghiêm trọng” mặc dù gần đây có sự chốt lời. Công ty cũng đang chọn lọc mua cổ phiếu của Expand Energy, với lý do cơ sở sản xuất khí tự nhiên lớn của họ ở Hoa Kỳ.
Các quỹ khác sử dụng yếu tố địa lý làm tiêu chí sàng lọc chính. Minotaur Capital của Sydney đang tập trung vào các công ty năng lượng Nam Mỹ có thể vận chuyển sản phẩm mà không cần đi qua Eo biển Hormuz hoặc Biển Đỏ. Sau khi xung đột bùng nổ, Minotaur đã mua cổ phiếu của Parex Resources, Geopark và Gran Tierra Energy. Đồng sáng lập Armina Rosenberg tuyên bố rằng các nhà sản xuất dầu mỏ Colombia là “một trong những cổ phiếu rẻ nhất trên toàn thị trường” và khẳng định cô sẽ không bán trừ khi giá dầu giảm “đáng kể xuống dưới 75 USD mỗi thùng.”
Cổ phiếu năng lượng nổi lên như một hàng rào chống biến động địa chính trị
Sự thay đổi của các quỹ chuyên biệt này minh họa một chủ đề thể chế rộng lớn hơn: sử dụng các loại tài sản mục tiêu để phòng ngừa rủi ro địa chính trị ngày càng tăng. Với hướng đi ngắn hạn của thị trường trở nên khó lường, các nhà quản lý đang chuyển sang các khoản đầu tư dài hạn, dựa trên yếu tố cơ bản trong lĩnh vực năng lượng như một nguồn lợi nhuận bền vững. Cách tiếp cận này coi các cổ phiếu năng lượng cụ thể không phải là một canh bạc vào biến động giá hàng ngày, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư có thể hoạt động tốt khi sự không chắc chắn toàn cầu gia tăng.
Chiến lược này tập trung vào các công ty có lợi thế riêng biệt, chẳng hạn như khả năng lãnh đạo công nghệ của các công ty dịch vụ dầu khí, giá trị chiến lược của các nhà sản xuất LNG, hoặc an ninh hậu cần của các nhà sản xuất hoạt động xa các khu vực xung đột. Bằng cách xác định những điểm mạnh cấu trúc này, các quỹ nhằm mục đích xây dựng khả năng phục hồi và nắm bắt giá trị được cách ly khỏi nhiễu động chính trị ngắn hạn.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 04:50