Các quỹ phòng hộ tích cực bán khống cổ phiếu Mỹ và châu Á
Tuần trước, các quỹ phòng hộ đã gia tăng đặt cược chống lại cổ phiếu Mỹ và các thị trường mới nổi châu Á, thực hiện một sự luân chuyển khu vực đáng kể sang cổ phiếu châu Âu. Một ghi chú của khách hàng Goldman Sachs được phân phối vào ngày 23 tháng 3 năm 2026, đã xác nhận sự thay đổi này, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tái cơ cấu danh mục đầu tư để dự đoán hiệu suất kém hơn nữa của thị trường Mỹ. Động thái này đại diện cho vị thế bán khống tập thể lớn nhất đối với cổ phiếu Mỹ kể từ thị trường gấu năm 2022, báo hiệu một sự thay đổi quyết định trong tâm lý rời xa Phố Wall.
Cú sốc dầu mỏ do chiến tranh gây ra đã làm hiệu suất quỹ giảm 3.4%
Sự thay đổi chiến lược này là phản ứng trực tiếp đối với sự bất ổn nghiêm trọng của thị trường do xung đột địa chính trị gây ra. Một cú sốc giá dầu đã đẩy giá dầu Brent lên trên 100 đô la mỗi thùng, thúc đẩy một đợt bán tháo trên toàn thị trường và gây ra tổn thất nặng nề cho các quỹ đầu tư. Theo dữ liệu từ Hedge Fund Research (HFR), các chiến lược cổ phiếu long/short, một yếu tố chủ yếu của ngành, đã giảm khoảng 3.4% trong tháng 3. Sự hỗn loạn đã lan rộng đến mức ngay cả các chiến lược được thiết kế để kiếm lời từ biến động, như macro toàn cầu và các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), cũng đã ghi nhận mức lỗ khoảng 3% kể từ khi xung đột bắt đầu, phá vỡ các mối tương quan truyền thống và sự đa dạng hóa bảo vệ.
Luân chuyển sang châu Âu báo hiệu sự tìm kiếm an toàn tương đối
Với việc các chỉ số của Mỹ như S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 1.51% và 2.01% trong một phiên gần đây, các quỹ phòng hộ dường như coi châu Âu là một bến cảng của sự ổn định hoặc cơ hội tương đối. Chỉ số đô la Mỹ đã mạnh lên khoảng 2% kể từ cuối tháng 2, thắt chặt các điều kiện tài chính và giải tỏa các cược phổ biến trước đây chống lại đồng tiền này. Khi các nhà đầu tư thoát khỏi rủi ro, động thái phối hợp vào châu Âu cho thấy niềm tin rằng thị trường của lục địa này có thể cung cấp sự bảo vệ tốt hơn khỏi các tác động trực tiếp của cú sốc dầu mỏ hoặc hưởng lợi từ các yếu tố kinh tế riêng biệt, chẳng hạn như khả năng phê chuẩn một thỏa thuận thương mại EU-Mỹ đã bị trì hoãn.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 09:37