Ngành Chăm sóc Sức khỏe Thể hiện Sức mạnh giữa Động lực Kỹ thuật và M&A Chiến lược

Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tăng trưởng nhờ sức mạnh kỹ thuật

Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ gần đây đã thể hiện sức mạnh đáng kể, với Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) tăng 7%, báo hiệu sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư vào lĩnh vực này. Động thái này phù hợp với các chỉ báo kỹ thuật tăng giá được quan sát thấy ở các thành phần chủ chốt như UnitedHealth Group (UNH) và Agilent Technologies (A).

Chi tiết sự kiện: Đà tăng của ngành và hoạt động doanh nghiệp

Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV), một chỉ báo hàng đầu cho ngành chăm sóc sức khỏe rộng lớn hơn, gần đây đã tăng 7%, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư vào lĩnh vực này. Tính đến ngày 3 tháng 11 năm 2025, XLV báo cáo Giá trị tài sản ròng (NAV) là $144,38 với tỷ lệ chi phí điều chỉnh là 0,080% và lợi suất SEC là 1,69%. Mặc dù có hiệu suất gần đây, quỹ này vẫn giữ Xếp hạng Medalist của Morningstar là "Trung lập", công nhận sức mạnh trong khía cạnh "Con người" nhưng có những điểm yếu hơn trong "Quy trình".

Các cổ phiếu riêng lẻ trong lĩnh vực này cũng đã cho thấy sự biến động đáng kể. Cổ phiếu UnitedHealth Group (UNH) đã tăng 23,79%, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (tỷ lệ tăng trưởng YoY) mạnh mẽ 249,51%. Phân tích kỹ thuật đối với UNH cho thấy một bức tranh phức tạp: trong khi các chỉ báo như RSI, CCI, ATR, WILLR và STOCHRSI đã tạo ra năm tín hiệu "mua" trong 30 ngày qua, cả RSI và Williams %R đều nằm trong vùng "quá mua", cho thấy tiềm năng điều chỉnh trong ngắn hạn. Ngược lại, các tín hiệu ADX và MACD cho thấy xu hướng tăng mạnh và động lực tăng giá.

Đồng thời, bối cảnh M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe đã chứng kiến ​​hoạt động sôi nổi. Một ví dụ đáng chú ý là cuộc chiến đấu thầu cho Metsera, nơi Novo Nordisk đã sửa đổi đề xuất mua lại của mình thành 10 tỷ đô la, đưa ra $62,20 mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt và quyền giá trị tiềm năng bổ sung $24 mỗi cổ phiếu. Ưu đãi này đã vượt qua đề xuất sửa đổi của Pfizer khoảng 8,1 tỷ đô la và đại diện cho mức phí bảo hiểm 159% so với cổ phiếu của Metsera tính đến ngày 19 tháng 9. Novo Nordisk cũng đã đề nghị chi trả khoản phí chấm dứt hợp đồng 190 triệu đô la liên quan đến thỏa thuận ban đầu của Pfizer.

Phân tích phản ứng thị trường: Kỹ thuật và chiến lược

Đà tăng gần đây của cổ phiếu chăm sóc sức khỏe dường như được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố, bao gồm động lực kỹ thuật mạnh mẽ và các hành động chiến lược của doanh nghiệp. Mức tăng 7% của XLV cho thấy các nhà đầu tư ngày càng tự tin vào triển vọng ngắn hạn của ngành, có lẽ đang dự đoán sự tăng trưởng và đổi mới liên tục. Đối với UnitedHealth Group, tăng trưởng thu nhập đáng kể có thể đã thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu, trong khi các tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp phản ánh tâm lý thị trường năng động, cân bằng giữa các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và tiềm năng chốt lời sau khi tăng trưởng đáng kể.

Việc mua lại Metsera mang tính cạnh tranh nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược liên tục của các tài sản công nghệ sinh học và dược phẩm. Mặc dù khối lượng giao dịch M&A bệnh viện và hệ thống y tế được công bố nói chung đã giảm trong quý 1 năm 2025, như Kaufman, Hall & Associates LLC đã lưu ý, các giao dịch nổi bật như Metsera cho thấy các công ty vẫn quan tâm đến các thương vụ mua lại có mục tiêu, giá trị cao để củng cố đường ống dẫn sản phẩm và vị thế thị trường. Cường độ M&A này có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho hiệu suất của ngành, báo hiệu giá trị tiềm ẩn và cơ hội tăng trưởng.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa: Bối cảnh M&A và định giá ngành

Sức mạnh gần đây của ngành chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là đà tăng của XLV, diễn ra trong bối cảnh động lực M&A đang phát triển. Trong khi khối lượng giao dịch M&A chăm sóc sức khỏe tổng thể tăng trưởng đều đặn từ năm 2021 đến 2024, quý 1 năm 2025 đã chứng kiến ​​sự sụt giảm mạnh, được cho là do những thay đổi kinh tế vĩ mô toàn cầu và những tác động tiềm tàng từ các cuộc đàm phán ngân sách của quốc hội về hoàn trả chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, việc đấu thầu tích cực cho Metsera cho thấy rằng các mệnh lệnh chiến lược về tăng trưởng và đổi mới có thể vượt qua sự chậm lại M&A rộng lớn hơn, đặc biệt trong các phân ngành tăng trưởng cao như công nghệ sinh học.

Môi trường M&A năng động này rất quan trọng để hiểu cách tiếp cận chăm sóc sức khỏe, khả năng chi trả, lợi nhuận và giá trị kinh tế có thể phát triển. Đối với các nhà đầu tư, những xu hướng này trực tiếp ảnh hưởng đến định giá công ty và cơ hội mở rộng, trong khi đối với bệnh nhân, chúng có thể ảnh hưởng đến khả năng cung cấp, chi phí và chất lượng chăm sóc.

Bình luận của chuyên gia: Quan điểm của nhà phân tích về XLV

Các nhà phân tích duy trì quan điểm tích cực chung về XLV. Dựa trên mục tiêu giá 12 tháng của 62 nhà phân tích Phố Wall được đưa ra trong ba tháng qua, quỹ này giữ xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải". Mục tiêu giá trung bình cho XLV là $162,54, đại diện cho mức thay đổi tiềm năng 12,68% so với giá cuối cùng là $144,25. Mục tiêu giá cao nhất của nhà phân tích là $188,46, với mức thấp nhất là $132,97. Đối với UnitedHealth Group, mặc dù thu nhập mạnh mẽ, xếp hạng trung bình đơn giản của nhà phân tích là 3,50, cho thấy một lập trường tương đối trung lập.

Nhìn về phía trước: Theo dõi M&A và thay đổi chính sách

Trong tương lai, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố chính. Quỹ đạo hoạt động M&A chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là các thương vụ mua lại chiến lược giá trị cao, sẽ tiếp tục định hình tâm lý nhà đầu tư và định giá công ty. Khả năng các công ty tích hợp tài sản mới và đạt được sức mạnh tổng hợp sẽ rất quan trọng. Hơn nữa, các báo cáo kinh tế sắp tới và bất kỳ diễn biến nào liên quan đến các cuộc đàm phán ngân sách của quốc hội về hoàn trả chăm sóc sức khỏe có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của ngành. Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các chỉ báo kỹ thuật đối với các cổ phiếu blue-chip như UNH để tìm kiếm dấu hiệu động lực bền vững hoặc khả năng điều chỉnh, đặc biệt là khi có một số tín hiệu quá mua. Những yếu tố này sẽ cùng nhau quyết định con đường của ngành chăm sóc sức khỏe trong những quý tới.