할리버튼, 전략적 다각화 속 견조한 3분기 실적 발표

할리버튼 주가, 강력한 3분기 실적 및 전략적 파트너십에 힘입어 상승

미국 유전 서비스 대기업 **할리버튼 컴퍼니(NYSE: HAL)**는 2025년 10월 21일, 애널리스트 예상치를 가뿐히 뛰어넘는 3분기 재무 실적을 발표한 후 주가가 11.58% 크게 상승했습니다. 9.2% 상승한 24.70달러로 마감된 장전 거래를 포함한 긍정적인 시장 반응은 회사 실적과 전략적 이니셔티브에 대한 투자자들의 강력한 신뢰를 보여줍니다.

3분기 실적, 예상치 상회

할리버튼은 2025년 3분기에 견조한 재무 성과를 기록했습니다. 회사는 조정 **주당 순이익(EPS)**이 0.58달러로 예상치인 0.50달러를 0.08달러 상회하여 **16%**의 긍정적인 서프라이즈를 기록했다고 발표했습니다. 총 매출은 56억 달러에 달하여 애널리스트 예상치인 53.9억 달러를 2.1억 달러 초과하여 **3.9%**의 서프라이즈를 기록했습니다. 이 수치들은 전 분기 대비 매출이 2% 증가했음을 나타냅니다. 분기 순이익은 1,800만 달러였으며, 이는 3.92억 달러의 손상차손 영향을 받았지만, 회사는 4.88억 달러의 상당한 영업 현금 흐름과 2.76억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 할리버튼은 또한 해당 분기 동안 2.5억 달러의 보통주를 재매입하며 주주 수익에 대한 약속을 보여주었습니다.

VoltaGrid 파트너십을 통한 전략적 다각화

투자자들의 낙관론을 이끈 주요 요인은 할리버튼이 **20%**의 완전 희석 소유 지분을 보유하고 있는 VoltaGrid와의 새로운 전략적 파트너십 발표였습니다. 이 협력은 할리버튼이 빠르게 성장하는 분산형 전력 솔루션 부문, 특히 인공지능(AI) 데이터 센터의 에너지 수요를 목표로 확장할 수 있도록 합니다. VoltaGrid는 최근 오라클의 차세대 AI 데이터 센터를 지원하기 위해 2.3기가와트의 발전 용량을 배치하는 계약을 확보했습니다. 또한 할리버튼은 북미 외 지역의 데이터 센터를 위한 이러한 분산형 전력 솔루션을 제공하는 VoltaGrid의 국제 파트너가 되기 위한 계약을 체결했습니다. 이러한 움직임은 전통적인 유전 서비스 외에 할리버튼의 수익 기반을 다각화하고 더 넓은 Web3 생태계에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있는 중요한 장기 성장 기회로 간주됩니다.

시장 반응 및 분석적 관점

강력한 3분기 실적과 전략적 VoltaGrid 파트너십은 시장의 긍정적인 반응을 이끌어냈습니다. 주가의 상당한 상승은 할리버튼의 전략적 이니셔티브 실행과 새로운 성장 동력으로의 전환에 대한 투자자들의 승인을 나타냅니다. 애널리스트의 견해는 이러한 낙관론을 반영하며, 일부 애널리스트는 목표 주가를 상향 조정했습니다. HSBC는 할리버튼의 주식 등급을 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 30.00달러로 올렸는데, 이는 부분적으로 할리버튼의 VoltaGrid 지분에 더 높은 가치를 부여했기 때문입니다. 마찬가지로, TD Cowen은 목표 주가를 38.00달러로 올리고 매수 등급을 유지하며 VoltaGrid 협력을 통해 제시된 성장 기회를 강조했습니다. 일부 개별 애널리스트는 목표 주가를 23달러로 하향 조정했지만, 12명의 애널리스트 합의는 평균 목표 주가를 32.05달러로 설정하여 잠재적인 **47%**의 상승 여력을 시사합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 공정 가치 분석을 기반으로 할 때 회사는 저평가된 것으로 보이며, 목표 주가는 20달러에서 43.50달러 사이입니다. HAL의 거래량은 평소보다 훨씬 높았으며, 이는 강력한 투자자 반응을 강조합니다.

광범위한 맥락 및 운영 조정

강력한 3분기 실적에도 불구하고 할리버튼은 2025년 4분기에 대한 신중한 지침을 제공하여 북미 시장의 잠재적인 역풍을 시사했습니다. 회사는 완결 및 생산 부문의 매출이 전 분기 대비 4%에서 6% 감소하고, 시추 및 평가 부문의 매출은 보합 또는 2% 감소할 것으로 예상합니다. 특히, 북미 매출은 계절적 둔화, 평소보다 큰 '빈 공간', 그리고 변동성 있는 상품 가격을 헤쳐나가는 운영자들의 신중한 입장으로 인해 4분기에 전 분기 대비 12-13% 감소할 것으로 예상됩니다. 제프 밀러 CEO는 이러한 영향이 북미에서 가장 분명하며, 고객들은 보수적인 자세를 유지할 것으로 예상된다고 언급했습니다.

이러한 어려움에 대응하고 수익성을 높이기 위해 할리버튼은 상당한 비용 절감 조치를 시행하고 있습니다. 회사는 2026 회계연도 자본 지출 계획을 30% 삭감하여 10억 달러로 줄였으며, 구조조정 노력을 통해 분기별 1억 달러의 비용 절감(연간 총 4억 달러)을 달성할 것으로 예상합니다. 회사는 또한 북미 지역의 약점을 상쇄하기 위해 중동 및 아시아를 중심으로 국제 사업을 강조하고 있습니다. 3분기에 국제 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 32억 달러였고, 북미 매출은 24억 달러로 보합세를 유지했지만, 국제 매출은 2025년 4분기에 3%에서 4% 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 북미 활성 함대의 절반 이상을 차지하며 상당한 CO2 배출량 감소(32-45%) 및 연료 절감(월 400만 달러)을 입증한 ZEUS 전기 함대와 같은 신기술에 대한 할리버튼의 투자는 운영 효율성과 환경 책임에 대한 회사의 약속을 더욱 강조합니다.

미래 전망: 전략적 성장을 통한 변동성 헤쳐나가기

할리버튼의 신중한 4분기 지침은 북미 유가스 활동의 잠재적인 둔화를 시사하며, 이는 더 넓은 업스트림 부문에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 회사의 국제 시장으로의 적극적인 전략적 전환과 VoltaGrid를 통한 분산형 발전으로의 다각화는 변동성 있는 상품 가격과 어려운 경제 전망과 관련된 위험을 완화할 수 있도록 합니다. 향후 분기에 모니터링해야 할 주요 요인으로는 비용 절감 이니셔티브의 성공적인 실행, VoltaGrid 파트너십의 지속적인 확장 및 수익 기여, 그리고 2026년 상반기에 예상되는 사우디아라비아와 같은 주요 국제 지역의 수요 회복이 있습니다. 이러한 운영 효율성과 전략적 다각화의 이중 전략은 할리버튼이 변화하는 에너지 환경에서 경쟁 우위를 유지하고 주주들에게 장기적인 가치를 제공하는 데 매우 중요합니다.