Chi tiêu của chính phủ và các thay đổi chính sách chiến lược ngày càng định hình các cơ hội thị trường, đặc biệt đối với các công ty vốn hóa nhỏ phù hợp với các ưu tiên an ninh quốc gia và cơ sở hạ tầng. Báo cáo này phân tích cách các chất xúc tác này đang thúc đẩy lợi nhuận đáng kể trong các lĩnh vực được chọn, nêu bật các công ty chủ chốt như Karman (KRMN) và MP Materials (MP) là những người hưởng lợi chính trong bối cảnh đầu tư đang phát triển.

Chính sách của Chính phủ xúc tác các chuyển động thị trường

Bức tranh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ ngày càng bị ảnh hưởng bởi chi tiêu chiến lược của chính phủ và các chỉ thị chính sách đang phát triển. Thay vì các sự kiện riêng lẻ, các hành động lập pháp và các hợp đồng đáng kể đang nổi lên như những động lực chính của việc định giá lại thị trường, đặc biệt trong các lĩnh vực quan trọng đối với lợi ích quốc gia.

Một minh họa hấp dẫn về động lực này được quan sát thấy ở MP Materials (MP). Vào ngày 11 tháng 7 năm 2025, cổ phiếu của MP Materials đã tăng 50% sau thông báo về khoản đầu tư 400 triệu đô la mang tính bước ngoặt từ Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ (Lầu Năm Góc). Khoản đầu tư đáng kể này đã định vị Lầu Năm Góc là cổ đông lớn nhất trong công ty khai thác đất hiếm duy nhất đang hoạt động của Mỹ, với việc mua lại 15% cổ phần sở hữu. Thỏa thuận này nhằm mục đích mở rộng khả năng xử lý đất hiếm và sản xuất nam châm của MP Materials, một động thái chiến lược để giảm sự phụ thuộc của Hoa Kỳ vào các nguồn nước ngoài đối với các vật liệu quan trọng cho hệ thống vũ khí quân sự.

Sự hợp tác này đã thúc đẩy niềm tin thị trường ngay lập tức, với cổ phiếu MP Materials đóng cửa ở mức 45,11 đô la sau khi tăng vọt. Các nhà giao dịch quyền chọn đã ghi nhận lợi nhuận đáng kể, với một số quyền chọn mua tháng 7 giá 25 đô la mang lại hơn 6.500%. Canaccord sau đó đã điều chỉnh mục tiêu giá cho MP Materials lên 55 đô la từ 27 đô la, duy trì xếp hạng 'Mua', nhấn mạnh những tác động tích cực của quan hệ đối tác Hoa Kỳ. Cam kết của Lầu Năm Góc mua 100% nam châm được sản xuất tại 'Cơ sở 10X' mới của MP Materials trong một thập kỷ, cùng với mức giá tối thiểu được đảm bảo, thiết lập một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi cho các cổ đông.

Karman định vị cho tăng trưởng nhanh chóng

Trong bối cảnh đầu tư do chính sách thúc đẩy này, Karman Holdings Inc. (KRMN), một nhà thầu quốc phòng vốn hóa nhỏ, đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Công ty chuyên về các hệ thống đẩy, tầng giữa và bảo vệ tải trọng được thiết kế kỹ lưỡng cho ngành Công nghiệp Quốc phòng và Không gian, định vị mình là nhà cung cấp quan trọng cho các nhà thầu lớn như Lockheed Martin và Northrop Grumman.

Karman đã báo cáo kết quả quý hai năm tài chính 2025 mạnh mẽ, với doanh thu tăng 35% so với cùng kỳ năm trước lên 115 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh đạt 35,3 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận 30,7%. Công ty cũng đã nâng kỳ vọng doanh thu cả năm tài chính 2025 lên từ 452 triệu đô la đến 458 triệu đô la, đại diện cho mức tăng trưởng trung bình so với cùng kỳ năm trước là 32%. Số dư đơn đặt hàng đã được tài trợ của công ty là 719,3 triệu đô la tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, với 87% doanh thu năm 2023 có nguồn gốc từ các hợp đồng độc quyền và duy nhất, nhấn mạnh vị thế thị trường vững chắc của công ty.

Raymond James đã bắt đầu nghiên cứu về Karman với xếp hạng 'Mua mạnh' và mục tiêu giá 100,00 đô la, lưu ý rằng công ty này là công ty có lợi nhuận cao nhất trong hệ sinh thái quốc phòng với tỷ suất EBITDA vượt quá 30%. Công ty dự kiến Karman sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm hữu cơ nhanh nhất, khoảng 30% đến năm 2027, dự kiến tăng gấp ba lần hoạt động kinh doanh vào năm 2030.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ giữa các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi

Thị trường rộng lớn hơn đang trải qua một sự luân chuyển vốn tiềm năng, với sự chú ý ngày càng tăng đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ bị định giá thấp. Trong lịch sử, các công ty nhỏ hơn có xu hướng phát triển mạnh trong môi trường lãi suất thấp hơn do tính nhạy cảm của họ với chi phí vay, vì chi phí tài chính giảm có thể nâng cao lợi nhuận và thúc đẩy mở rộng.

Động lực này đặc biệt phù hợp với dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang về việc chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất vào năm 2025, phần lớn là để đối phó với thị trường lao động suy yếu. Mặc dù các liên kết trực tiếp cụ thể giữa hiệu suất trong tương lai của KRMN và việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed không được trình bày chi tiết rõ ràng trong một số báo cáo tài chính, nhưng việc tái cấp vốn chiến lược của công ty vào tháng 4 năm 2025, dự kiến sẽ mang lại hơn 8 triệu đô la tiết kiệm chi phí lãi vay hàng năm, đã chứng minh rõ ràng tầm quan trọng của việc quản lý chi phí vay. Động thái tài chính này củng cố bảng cân đối kế toán của Karman và cung cấp sự linh hoạt cho sự tăng trưởng và mua lại trong tương lai, phù hợp với xu hướng chung cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong một bối cảnh chính sách tiền tệ có khả năng thuận lợi hơn.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với quốc phòng

Chi tiêu quốc phòng toàn cầu tăng lên, được thúc đẩy bởi các thực tế địa chính trị, đang mang lại một động lực đáng kể cho các công ty trong lĩnh vực này. Ngoài Karman, các công ty như DroneShield Ltd (ASX: DRO), một chuyên gia chống máy bay không người lái của Úc, minh họa cách các thực thể vốn hóa nhỏ có thể đạt được tăng trưởng đáng kể bằng cách phù hợp với các xu hướng như vậy. DroneShield gần đây đã ký hợp đồng lớn nhất từ trước đến nay, một thỏa thuận trị giá 61,6 triệu đô la với một khách hàng quân sự châu Âu, đóng góp vào việc tăng gấp ba lần thu nhập nửa năm của họ. Điều này nhấn mạnh tiềm năng của các công ty nhỏ hơn với các sản phẩm chuyên biệt để giành được các hợp đồng chính phủ béo bở và nhanh chóng mở rộng hoạt động của họ.

Sự ủng hộ lưỡng đảng nhất quán đối với chi tiêu quốc phòng và các sáng kiến lập pháp tập trung vào an ninh quốc gia cho thấy chính phủ sẽ tiếp tục đầu tư vào các năng lực quan trọng này. Điều này tạo ra một môi trường thuận lợi cho các công ty như Karman, những công ty không thể thiếu đối với cơ sở công nghiệp quốc phòng Hoa Kỳ.

Nhìn về phía trước

Sự hội tụ của chi tiêu chiến lược của chính phủ, sự tập trung mới vào an ninh chuỗi cung ứng trong nước và tiềm năng của một môi trường lãi suất thuận lợi hơn được cho là sẽ tiếp tục định hình các cơ hội đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến lập pháp tiếp theo, tiến độ của các hợp đồng chính phủ và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất, tất cả sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc định hướng dòng vốn, đặc biệt là hướng tới các công ty vốn hóa nhỏ có vị thế tốt trong các lĩnh vực chiến lược. Việc định giá lại liên tục các lĩnh vực dựa trên sự phù hợp với các ưu tiên quốc gia dự kiến sẽ vẫn là chủ đề chiếm ưu thế trong các quý tới.