GOLY ETF dẫn đầu hiệu suất với chiến lược kết hợp vàng-trái phiếu trong bối cảnh thị trường biến động

GOLY đạt lợi nhuận đáng kể trong thị trường biến động

Quỹ ETF Trái phiếu Phòng ngừa Vàng Strategy Shares (GOLY) đã nổi lên như một nhân tố quan trọng vào năm 2025, báo cáo mức tăng đáng kể hơn 44%. Quỹ hoán đổi danh mục độc đáo này, kết hợp chiến lược tiếp xúc với vàng và trái phiếu cấp đầu tư, đã vượt trội đáng kể so với các công cụ trái phiếu truyền thống, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đang tìm kiếm cả sự bảo vệ lạm phát và lợi suất trong một bối cảnh tài chính không chắc chắn.

Chi tiết cơ chế hoạt động của quỹ lai

Hiệu suất của GOLY bắt nguồn từ cấu trúc sáng tạo của nó, bao gồm ba thành phần chính: Thành phần Vàng, Thành phần Trái phiếu và Thành phần Giỏ hàng hóa. Tính đến ngày 9 tháng 10 năm 2025, quỹ đã báo cáo Tổng tài sản ròng là $108.107.438, với Giá trị tài sản ròng (NAV) là $33,37 và giá thị trường là $33,75 trên 3.210.000 cổ phiếu đang lưu hành.

Thành phần Vàng đảm bảo mức độ tiếp xúc với các hợp đồng tương lai vàng kỳ hạn gần được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago. Điều này đạt được một cách gián tiếp thông qua hoán đổi tổng lợi nhuận OTC, một cơ chế cho phép tiếp xúc với vàng hiệu quả về vốn với chi phí vốn tương đối nhỏ hơn, tận dụng hiệu quả vị thế của quỹ. Tương tự, Thành phần Giỏ hàng hóa tìm kiếm lợi nhuận từ các hợp đồng tương lai trên nhiều loại hàng hóa năng lượng và kim loại công nghiệp/quý, cũng sử dụng hoán đổi tổng lợi nhuận.

Thành phần Trái phiếu chủ yếu đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp trong nước và nước ngoài được định danh bằng đô la Mỹ, cùng với chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Tiêu chí chính đối với trái phiếu doanh nghiệp là xếp hạng cấp đầu tư và thời gian đáo hạn tối thiểu 18 tháng. Phân khúc này rất quan trọng để tạo thu nhập, mang lại lợi suất trái phiếu cao 5,3% và đóng góp vào khoản phân phối hàng tháng hàng năm 5% nhất quán.

Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản

Hiệu suất mạnh mẽ của GOLY vào năm 2025 phần lớn là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm sự phục hồi mạnh mẽ của giá vàng và lãi suất duy trì ở mức cao. Vàng là một tài sản chính để phòng ngừa lạm phát và là một kho lưu trữ giá trị trong thời kỳ tài chính không chắc chắn. Trong lịch sử, trái phiếu đóng vai trò đối trọng trong các danh mục đầu tư đa dạng; tuy nhiên, mối tương quan này đã thay đổi đáng kể sau đợt tăng lãi suất vào năm 2022, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các chiến lược mới.

GOLY giải quyết sự phát triển của thị trường này bằng cách hợp nhất các đặc tính phòng ngừa lạm phát của vàng với khả năng tạo thu nhập của trái phiếu. Phương pháp tiếp cận đóng gói này được thiết kế cho các nhà đầu tư nhằm tạo thu nhập trong khi vẫn bảo toàn sức mua, đặc biệt là trong một môi trường mà các mối tương quan loại tài sản truyền thống đã bị phá vỡ.

Ý nghĩa rộng hơn và triển vọng tương lai

Thành công của GOLY nhấn mạnh sự thèm muốn ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các chiến lược phức tạp có khả năng điều hướng các cảnh quan kinh tế vĩ mô phức tạp. Việc quỹ sử dụng hiệu quả vốn từ hoán đổi tổng lợi nhuận để tiếp cận các tài sản thay thế như vàng, mà không yêu cầu toàn bộ vốn bỏ ra, có thể đóng vai trò là bản thiết kế cho sự phát triển sản phẩm trong tương lai trong lĩnh vực ETF. Tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 43,2% tính đến tháng 9 năm 2025 vượt trội đáng kể so với mức trung bình của danh mục Hàng hóa rổ rộng và các quỹ trái phiếu truyền thống, xác nhận hiệu quả của các phương pháp tiếp cận lai như vậy khi động lực loại tài sản thông thường bị thách thức. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là việc sử dụng đòn bẩy vốn có trong hoán đổi tổng lợi nhuận mang lại rủi ro "tổn thất đáng kể".

Trong tương lai, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ một số chỉ số chính, bao gồm xu hướng giá vàng đang diễn ra, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát rộng hơn. Nhu cầu bền vững đối với các sản phẩm đa dạng, được bảo vệ khỏi lạm phát và tạo thu nhập như GOLY có khả năng sẽ tiếp tục khi các nhà đầu tư tiếp tục vật lộn với những bất ổn tài chính và thích nghi với các điều kiện thị trường đang phát triển。