Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Mua đối với CEMEX trong bối cảnh mục tiêu giá năng động và tăng trưởng doanh thu

Goldman Sachs duy trì triển vọng tích cực đối với CEMEX trong bối cảnh điều chỉnh mục tiêu giá năng động

Goldman Sachs đã tái khẳng định khuyến nghị "Mua" đối với CEMEX, S.A.B. de C.V. (NYSE: CX), một công ty vật liệu xây dựng hàng đầu toàn cầu. Nhà phân tích Bruno Amorim của công ty đã nâng mục tiêu giá cho CX từ 10,00 USD lên 11,00 USD, cho thấy mức tăng 10% trong triển vọng định giá của họ. Sự điều chỉnh tích cực này trùng khớp với doanh thu hàng năm dự kiến của CEMEX là 353.915 triệu, thể hiện mức tăng đáng kể 2.157,72%. Mặc dù có sự lạc quan riêng của công ty này, nhưng cộng đồng nhà phân tích rộng lớn hơn đưa ra nhiều mục tiêu giá khác nhau, tạo ra một bức tranh định giá phức tạp cho CX.

Quan điểm nhà phân tích khác nhau về định giá CEMEX

Quan điểm của thị trường về định giá của CEMEX là đa chiều, với nhiều nhà phân tích khác nhau đưa ra các mục tiêu giá và khuyến nghị khác nhau. Trong khi Goldman Sachs đã thể hiện sự tin tưởng gia tăng bằng cách nâng mục tiêu của mình, thì sự đồng thuận rộng rãi hơn lại đưa ra một bức tranh phức tạp hơn. Chẳng hạn, B of A Securities gần đây đã nâng cấp CX từ "Trung lập" lên "Mua", đặt mục tiêu giá là 10,80 USD. Ngược lại, Citigroup đã hạ cấp CX từ "Mua" xuống "Trung lập", ngay cả khi nâng mục tiêu giá lên 10,00 USD.

Dựa trên một nhóm 14 nhà phân tích, mục tiêu giá trung bình một năm cho CEMEX là khoảng 9,92 USD, với ước tính cao nhất là 12,00 USD và thấp nhất là 7,00 USD. Mức trung bình này cho thấy tiềm năng tăng giá 3,24% so với giá đóng cửa gần đây là 9,61 USD. Tuy nhiên, một báo cáo riêng biệt chỉ ra mục tiêu giá trung bình một năm là 9,19 USD/cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, điều này sẽ đại diện cho mức giảm 6,68% so với giá đóng cửa được báo cáo là 9,84 USD/cổ phiếu. Sự khác biệt này làm nổi bật cuộc tranh luận đang diễn ra về quỹ đạo định giá tức thì của CEMEX, ngay cả khi khuyến nghị đồng thuận từ 15 công ty môi giới trung bình ở trạng thái "Vượt trội".

Tăng trưởng doanh thu đáng kể và các chỉ số sức khỏe tài chính

Dự báo tài chính đáng chú ý nhất đối với CEMEX là tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến là 2.157,72%, phản ánh kỳ vọng thị trường mạnh mẽ. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi đánh giá của Bank of America Securities, vốn cho rằng sức mạnh của CEMEX là nhờ khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ và các biện pháp giảm chi phí chiến lược, dự báo EBITDA đạt 3,86 tỷ USD vào năm 2025. Công ty có kế hoạch tiết kiệm 400 triệu USD chi phí và tăng lợi nhuận cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Kiểm tra sức khỏe tài chính của CEMEX, công ty đã chứng minh tăng trưởng doanh thu nhất quán với tốc độ 3 năm là 3,6%. Biên độ hoạt động của nó ở mức 10,08% và biên độ ròng ở mức 9,63%, cho thấy khả năng sinh lời vững chắc. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) dự phóng của CEMEX hiện là 13,55, cao hơn mức P/E dự phóng trung bình 5 năm của nó là 9,23. Trong khi tỷ lệ hiện hành (0,86) và tỷ lệ thanh toán nhanh (0,61) cho thấy thanh khoản vừa phải, thì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,59 cho thấy một phương pháp tiếp cận cân bằng đối với việc sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, Altman Z-Score là 1,54 đặt công ty vào vùng rủi ro, cho thấy rủi ro tiềm ẩn về sự bất ổn tài chính cần được theo dõi chặt chẽ.

Niềm tin của tổ chức và tâm lý thị trường lạc quan

Tâm lý nhà đầu tư xung quanh CEMEX dường như phần lớn là lạc quan. Trong ba tháng qua, quyền sở hữu của tổ chức đã tăng lên, với tổng số cổ phiếu do tổ chức sở hữu tăng 2,96%. Có 394 quỹ báo cáo vị thế tại CEMEX, cho thấy sự tăng nhẹ về quyền sở hữu và trọng số danh mục đầu tư. Củng cố thêm sự lạc quan này là tỷ lệ put/call là 0,03, theo truyền thống cho thấy một triển vọng lạc quan mạnh mẽ của các nhà đầu tư. Thị trường cũng đang điều chỉnh tăng kỳ vọng doanh thu cho CEMEX cho FY2025, với các dự báo được điều chỉnh 0,46% trong ba tháng qua, trùng khớp với mức thay đổi 25,13% về giá cổ phiếu trong cùng kỳ.

Triển vọng: Tăng trưởng liên tục và sự giám sát định giá

Trong tương lai, CEMEX được định vị để tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực vật liệu cơ bản, đặc biệt là vật liệu xây dựng. Các dự báo doanh thu mạnh mẽ và các khuyến nghị tích cực của các nhà phân tích từ các công ty như Goldman Sachs và B of A Securities nhấn mạnh niềm tin vào các chiến lược hoạt động và vị thế thị trường của công ty. Tuy nhiên, các mục tiêu giá khác nhau và Altman Z-Score làm nổi bật rằng trong khi tăng trưởng được dự đoán, việc kiểm tra cẩn thận định giá và sự ổn định tài chính sẽ vẫn là yếu tố tối quan trọng đối với các nhà đầu tư. Sự đồng thuận giữa các nhà phân tích Phố Wall cho thấy kỳ vọng giá cổ phiếu CX sẽ tăng trong 12 tháng tới, được thúc đẩy bởi các yếu tố như sự phục hồi thị trường ở Mexico và biên độ lợi nhuận được cải thiện.