Edgen Stock·Mar 30 2026, 08:06
Tóm tắt chính
Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của hai gã khổng lồ công nghiệp Trung Quốc là CRRC và Zhuzhou CRRC Times Electric, hạ mục tiêu giá do sự kết hợp giữa thị trường nội địa yếu kém và cạnh tranh ngày càng tăng. Mặc dù CRRC hưởng lợi từ tăng trưởng ở nước ngoài, nhưng mảng kinh doanh đường sắt nội địa của hãng phải đối mặt với khó khăn. Times Electric đang chịu áp lực về biên lợi nhuận mặc dù tăng trưởng trong các lĩnh vực năng lượng mới, với việc ngân hàng dự báo tăng trưởng vừa phải cho cả hai công ty.
- Cắt giảm mục tiêu giá CRRC: Goldman đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu H của CRRC từ 6.5 HKD xuống 6.2 HKD, với lý do dự kiến sự chậm lại trong phân khúc đường sắt nội địa và đường sắt đô thị.
- Áp lực biên lợi nhuận Times Electric: Ngân hàng đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu H của Zhuzhou CRRC Times Electric từ 43.9 HKD xuống 40.7 HKD, dự đoán rằng cạnh tranh giá cả gay gắt sẽ làm giảm biên lợi nhuận.
- Triển vọng kinh doanh khác biệt: Các đơn hàng lớn ở nước ngoài của CRRC dự kiến sẽ bị bù đắp bởi sự yếu kém trong nước, trong khi tăng trưởng doanh thu của Times Electric trong các ngành công nghiệp mới nổi phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận từ chi phí năng lực mới.
