Thế hệ Tuyệt vọng Chuyển sang Giao dịch Quyền chọn Rủi ro Cao

Sự bấp bênh tài chính đẩy các nhà đầu tư vào các đặt cược rủi ro cao với 300 USD

Đối mặt với sự bất ổn tài chính với tư cách là một nhà văn tự do, tác giả Alexander Hurst kể lại việc tìm đến thị trường chứng khoán không phải như một con đường dẫn đến hưu trí truyền thống, mà như một giải pháp tiềm năng cho áp lực kinh tế trước mắt. Trải nghiệm này phản ánh một thách thức thế hệ rộng lớn hơn, nơi tiền thuê nhà cao, nợ sinh viên và thị trường việc làm khó khăn khiến các chiến lược xây dựng tài sản thông thường dường như không thể đạt được. Đối với những người không có sự hỗ trợ tài chính từ gia đình hoặc vốn khởi nghiệp đáng kể, lợi nhuận trung bình hàng năm 10% của thị trường chứng khoán trong nhiều thập kỷ mang lại rất ít hy vọng giảm nhẹ trong ngắn hạn.

Sự tuyệt vọng này đã khiến Hurst gửi 300 USD vào một tài khoản Robinhood—một số tiền mà anh không thể để mất nhưng lại quá nhỏ để tạo ra lợi nhuận đáng kể thông qua việc mua cổ phiếu thông thường. Bị ảnh hưởng bởi diễn đàn Reddit WallStreetBets, chiến lược đã chuyển từ đầu tư dài hạn sang đầu cơ rủi ro cao. Mục tiêu là bù đắp sự thiếu hụt vốn bằng tốc độ, sử dụng các công cụ tài chính được thiết kế để có đòn bẩy cao và lợi nhuận đáng kể, tức thì.

Các nhà giao dịch nhỏ lẻ tìm kiếm lợi nhuận có đòn bẩy bằng cách gia tăng rủi ro

Không giống như các quỹ lớn sử dụng hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư nhỏ lẻ tập trung trên WallStreetBets rõ ràng tìm cách gia tăng rủi ro. Những nhà giao dịch này bị thu hút bởi quyền chọn—các hợp đồng trao quyền mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá định trước—bởi vì giá của chúng biến động mạnh hơn nhiều so với cổ phiếu cơ sở. Như Hurst giải thích, một biến động 10% của cổ phiếu có thể kích hoạt mức tăng 150% hoặc sụp đổ 85% trong các hợp đồng quyền chọn liên quan của nó, mang lại lợi nhuận có đòn bẩy cao mà các cá nhân có vốn hạn chế cần để thấy được lợi nhuận đáng kể.

Một ví dụ minh họa cho thấy việc đầu tư 500 USD vào cổ phiếu Apple mang lại lợi nhuận 20% sẽ dẫn đến 100 USD lợi nhuận. Cùng 500 USD đó, nếu đầu tư vào một quyền chọn mua (call option) thì giá trị có thể tăng hơn gấp đôi từ cùng một biến động cổ phiếu. Tiềm năng lợi nhuận bùng nổ này thu hút các nhà giao dịch đến với các quyền chọn "out of the money" (không có giá trị nội tại) rẻ, hoạt động như nhiên liệu tên lửa cho một khoản đầu tư nhỏ nếu giao dịch thành công nhưng sẽ cháy hết hoàn toàn nếu thất bại.

Robinhood biến giao dịch quyền chọn thành trò chơi, giảm rào cản tiếp cận

Các nền tảng giao dịch như Robinhood đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy xu hướng này bằng cách làm cho việc tiếp cận các công cụ phái sinh phức tạp trở nên cực kỳ đơn giản. Hurst lưu ý rằng việc được phê duyệt giao dịch quyền chọn chỉ liên quan đến một bảng câu hỏi ngắn gọn về thu nhập hàng năm. Nền tảng này còn hạ thấp rào cản tâm lý bằng cách biến trải nghiệm giao dịch thành trò chơi một cách rõ ràng.

Khi thực hiện giao dịch, ứng dụng hiển thị các biểu tượng cảm xúc ăn mừng như pháo giấy và khuôn mặt cười, tạo cảm giác vui vẻ và được xác nhận giống như tương tác trên mạng xã hội. Lựa chọn thiết kế này biến hành động đặt cược đầu cơ vốn dĩ rủi ro thành một hoạt động giống trò chơi. Bằng cách loại bỏ ma sát và tăng cường củng cố tích cực, nền tảng khuyến khích sự tham gia, biến người dùng thành những "người chơi" tích cực trong trò chơi giao dịch rủi ro cao.