Futu Holdings Limited Báo cáo Tăng trưởng Lợi nhuận Đáng kể và Mở rộng Quốc tế

Futu Holdings Limited Thể hiện Hiệu suất Tài chính Mạnh mẽ và Mở rộng Toàn cầu

Futu Holdings Limited (FUTU), một nền tảng môi giới trực tuyến và quản lý tài sản hàng đầu dựa trên công nghệ, đã công bố kết quả tài chính chưa kiểm toán cho quý 2 kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025. Công ty báo cáo sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận và doanh thu, định vị mình là một nhà lãnh đạo ngành trong bối cảnh thị trường năng động.

Chi tiết sự kiện: Tăng trưởng kỷ lục trên các chỉ số chính

Trong quý 2 năm 2025, Futu Holdings đã báo cáo lợi nhuận ròng đạt 2.572,6 triệu HKD (327,7 triệu USD), đánh dấu mức tăng đáng kể 112,7% so với cùng kỳ năm trước từ 1.209,3 triệu HKD trong quý 2 năm 2024. Lợi nhuận ròng điều chỉnh phi GAAP cũng ghi nhận mức tăng đáng kể 105,2% lên 2.659,8 triệu HKD (338,8 triệu USD). Tổng doanh thu trong quý đạt 5.310,9 triệu HKD (676,6 triệu USD), tăng 69,7% so với năm trước.

Sự tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng 87,4% trong thu nhập hoa hồng môi giới và phí xử lý, đạt 2.578,6 triệu HKD (328,5 triệu USD), và mức tăng 43,8% trong thu nhập lãi lên 2.288,2 triệu HKD (291,5 triệu USD). Tổng lợi nhuận gộp mở rộng 81,6% so với cùng kỳ năm trước lên 4.639,9 triệu HKD (591,1 triệu USD), với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 87,4% từ 81,6% trong quý 2 năm 2024.

Về mặt hoạt động, công ty đã thể hiện hiệu quả mạnh mẽ, với thu nhập từ hoạt động kinh doanh tăng vọt 125,9% lên 3.344,0 triệu HKD (426,0 triệu USD). Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng đáng kể lên 63,0%, tăng từ 47,3% so với năm trước, trong khi biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 48,4%. Tổng tài sản khách hàng tăng 68,1% so với cùng kỳ năm trước, đạt 973,9 tỷ HKD (124,1 tỷ USD), và tổng khối lượng giao dịch tăng 121,2% lên 3,59 nghìn tỷ HKD.

Futu cũng báo cáo sự mở rộng mạnh mẽ trong cơ sở khách hàng của mình, với tổng số tài khoản được cấp vốn tăng 40,9% so với cùng kỳ năm trước lên 2.877.126. Đáng chú ý, các nỗ lực mở rộng quốc tế đã rất thành công, với hơn một nửa số tài khoản được cấp vốn này hiện có nguồn gốc từ khách hàng bên ngoài Futu Securities Hong Kong. Các thị trường quốc tế chính đóng góp vào sự tăng trưởng này bao gồm Singapore, Hoa Kỳ, Malaysia và Nhật Bản.

Phân tích Phản ứng Thị trường: Các Sáng kiến Chiến lược Thúc đẩy Niềm tin Nhà đầu tư

Phản ứng tích cực của thị trường đối với lợi nhuận của Futu bắt nguồn từ một số yếu tố chính. Tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu vượt trội nhấn mạnh nền tảng vững chắc và hiệu quả hoạt động của công ty. Hơn nữa, sự đa dạng hóa quốc tế thành công của cơ sở khách hàng báo hiệu sự giảm phụ thuộc vào bất kỳ thị trường địa lý đơn lẻ nào, tăng cường sự ổn định và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào khả năng AI, chẳng hạn như chatbot Moomoo AI để ra quyết định đầu tư, và việc mở rộng các sản phẩm tiền điện tử, bao gồm Moomoo Crypto ở Hoa Kỳ, thể hiện cam kết đổi mới và chiếm lĩnh các phân khúc thị trường mới. Sự mở rộng đáng kể về biên lợi nhuận hoạt động, bất παρά các khoản đầu tư liên tục vào các thị trường và công nghệ mới, làm nổi bật đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ, trong đó chi phí hoạt động chỉ tăng 21% so với mức tăng 82% lợi nhuận gộp.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn: Vị trí dẫn đầu trong quản lý tài sản kỹ thuật số

Hiệu suất của Futu củng cố vị thế dẫn đầu trong bối cảnh môi giới kỹ thuật số và quản lý tài sản đang phát triển. Khả năng thu hút và giữ chân một lượng khách hàng quốc tế ngày càng tăng của công ty, cùng với những tiến bộ công nghệ, tạo tiền lệ mạnh mẽ cho lĩnh vực này. Không giống như một số đối thủ, Futu đang tích cực định hình lại môi trường cạnh tranh bằng cách tận dụng các dịch vụ có biên lợi nhuận cao và tự động hóa dựa trên AI để giảm chi phí thu hút khách hàng và cải thiện khả năng giữ chân. Với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 26,7x, Futu giao dịch ở mức chiết khấu so với mức đỉnh 35x vào năm 2023, cho thấy rằng định giá hiện tại của nó có thể chưa phản ánh đầy đủ quỹ đạo mở rộng biên lợi nhuận và các yếu tố xúc tác tăng trưởng.

Bình luận của chuyên gia: Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực

Các nhà phân tích phần lớn duy trì triển vọng tích cực đối với FUTU. Dữ liệu của MarketBeat chỉ ra xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" từ 10 nhà phân tích, với giá mục tiêu trung bình là 190,43 USD. Một số công ty đã nâng cấp xếp hạng và tăng giá mục tiêu:

• JPMorgan Chase & Co. đã nâng giá mục tiêu từ 200,00 USD lên 270,00 USD và đưa ra xếp hạng "tăng tỷ trọng".
• Daiwa America đã nâng cấp Futu lên xếp hạng "mua mạnh".
• DBS Bank đã nâng xếp hạng của mình lên "mua vừa phải".
• Bank of America đã nâng giá mục tiêu từ 172,00 USD lên 200,00 USD với xếp hạng "mua".

Ông Leaf Hua Li, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Futu, đã nhấn mạnh sự tăng trưởng quốc tế, cho biết:

"Chúng tôi đã kết thúc quý hai với khoảng 2,9 triệu tài khoản được cấp vốn, tăng 40,9% so với cùng kỳ năm trước và 7,6% so với quý trước. Chúng tôi đã đạt được một cột mốc quan trọng trong việc mở rộng quốc tế – tính đến cuối quý, hơn một nửa tổng số tài khoản được cấp vốn của chúng tôi đến từ khách hàng bên ngoài Futu Securities Hong Kong."

Ông Daniel Yuan, Chánh văn phòng của CEO, Trưởng bộ phận Chiến lược và Quan hệ Nhà đầu tư, nhấn mạnh thêm:

"Singapore và Hoa Kỳ là các thị trường quốc tế lớn nhất của chúng tôi, tiếp theo là Malaysia và Nhật Bản đang phát triển nhanh chóng, trong khi Úc và Canada cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ."

Nhìn về phía trước: Đổi mới bền vững và Phạm vi tiếp cận toàn cầu

Những hàm ý trong tương lai đối với Futu Holdings Limited cho thấy sự tập trung liên tục vào việc mở rộng dấu ấn toàn cầu và nâng cao các nền tảng dựa trên công nghệ của mình. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm khả năng duy trì tỷ lệ thu hút khách hàng cao trên thị trường quốc tế của công ty, việc tích hợp và thành công hơn nữa các sáng kiến AI và tiền điện tử, và tiến độ đạt được mục tiêu đầy tham vọng là thêm 800.000 khách hàng trả phí mới vào năm 2025. Việc giám sát các điều kiện kinh tế toàn cầu và các khung pháp lý đang phát triển ở các khu vực hoạt động chính của công ty cũng sẽ rất quan trọng để đánh giá quỹ đạo của công ty. Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và định vị thị trường chiến lược cho thấy Futu được trang bị tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số.