Cổ phiếu Fluence Energy giảm sau khi nhà phân tích hạ cấp giữa những lo ngại về thuế quan

Cổ phiếu Fluence Energy giảm sau khi nhà phân tích hạ cấp giữa những lo ngại về thuế quan

Thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến những biến động cụ thể trong các ngành vào thứ Ba, với Fluence Energy, Inc. (FLNC) trải qua một đợt giảm giá đáng kể trong ngày sau khi một nhà phân tích hạ cấp. Cổ phiếu giảm 9,44% xuống giao dịch ở mức 19,42 USD, phản ánh phản ứng của nhà đầu tư trước những lo ngại gia tăng về triển vọng lợi nhuận của công ty trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang và những thách thức hoạt động.

Chi tiết về việc hạ cấp của nhà phân tích và phản ứng thị trường

Sự sụt giảm ngay lập tức của thị trường đối với Fluence Energy chủ yếu được kích hoạt bởi Seaport Res Ptn hạ xếp hạng cổ phiếu của họ từ “mua mạnh” xuống “nắm giữ” trong một báo cáo được công bố vào thứ Ba, ngày 22 tháng 7. Điều này theo sau một động thái tương tự của HSBC, đã giảm xếp hạng FLNC xuống 'Giảm', với lý do khó khăn trong việc chuyển đổi tồn đọng và những thay đổi trong chính sách thị trường. Sự đồng thuận giữa hai mươi bốn nhà môi giới hiện là “Nắm giữ”, với mục tiêu giá 1 năm trung bình cho FLNC giảm đáng kể xuống 8,1250 USD. Tâm lý chung của các nhà phân tích này nhấn mạnh một triển vọng thận trọng đối với nhà cung cấp hệ thống lưu trữ năng lượng pin (BESS).

Về mặt tài chính, Fluence Energy đã trình bày một bức tranh hỗn hợp trong báo cáo quý gần đây vào thứ Hai, ngày 11 tháng 8. Mặc dù công ty đã vượt ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), báo cáo 0,01 USD so với mức đồng thuận (0,02 USD), nhưng doanh thu lại thấp hơn dự kiến. Doanh thu hàng quý đạt 602,53 triệu USD, thấp hơn ước tính của nhà phân tích là 738,52 triệu USD, mặc dù tăng trưởng 24,7% so với cùng kỳ năm trước.

Áp lực tiềm ẩn lên khả năng sinh lời và hoạt động

Sự nghiêm ngặt trong phân tích đằng sau những lần hạ cấp này chỉ ra một số vấn đề sâu sắc. Một mối lo ngại chính là tác động đáng kể của thuế quan Mỹ-Trung, được dự đoán sẽ đạt 155,9% vào năm dương lịch 2025 và 173,4% vào năm 2026. Những mức thuế này đang gây áp lực nặng nề lên biên lợi nhuận gộp vốn đã rất mỏng của Fluence Energy, vốn dự kiến sẽ vẫn ở mức thấp cho đến năm 2026. Trở ngại địa chính trị này đã tạo ra sự không chắc chắn về kinh tế cho các dự án ở Mỹ, dẫn đến việc tạm dừng một số hợp đồng được thỏa thuận chung với khách hàng.

Các chỉ số sức khỏe tài chính của Fluence Energy cho thấy những thách thức lợi nhuận dai dẳng, với biên lợi nhuận ròng âm 0,76% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) âm 3,42%. Những con số này trái ngược rõ rệt với các đối thủ cùng ngành trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng. Ví dụ, mảng Năng lượng của Tesla báo cáo biên lợi nhuận gộp vượt quá 30% trong quý 2 năm 2025 và 26,2% vào năm 2024. Tương tự, doanh nghiệp lưu trữ năng lượng của CATL đã công bố biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 28,87% trong nửa đầu năm 2024. Ngay cả biên lợi nhuận gộp tổng thể của BYD, dù đang thu hẹp, vẫn là 16,3% trong quý 2 năm 2025, vẫn cao hơn đáng kể so với biên lợi nhuận gộp điều chỉnh dự kiến của Fluence là 10-12% cho năm tài chính 2025. Công ty cũng có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đáng kể là 0,75, cho thấy sự phụ thuộc vào tài trợ nợ.

Bối cảnh rộng hơn và các phản ứng chiến lược

Tình hình của Fluence Energy làm nổi bật tính dễ bị tổn thương của các công ty trong lĩnh vực năng lượng tái tạo trước sự biến động chính sách và các tranh chấp thương mại toàn cầu. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy sự biến động đáng kể, với mức dao động hàng tuần là 12,4%, nhấn mạnh tâm lý thị trường không chắc chắn. Bất chấp những thách thức hiện tại, Fluence vẫn phù hợp chiến lược với quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu, tự hào với một lượng tồn đọng đáng kể 4,9 tỷ USD và thể hiện động lực mạnh mẽ trong các hoạt động tại EMEA và Châu Á-Thái Bình Dương.

Để đối phó với những trở ngại trong nước, Fluence Energy đang đẩy nhanh chiến lược nội địa hóa nội dung, thành lập sáu cơ sở sản xuất trên khắp Hoa Kỳ. Động thái này nhằm mục đích giảm thiểu tác động của thuế quan và tận dụng chuỗi cung ứng được bản địa hóa như một lợi thế cạnh tranh dài hạn. Công ty tái khẳng định phạm vi hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2025 là 2,6 tỷ USD đến 2,8 tỷ USD, mặc dù dự kiến sẽ ở mức thấp hơn do việc tăng cường sản xuất tại các cơ sở sản xuất ở Hoa Kỳ chậm hơn dự kiến. Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2025 vẫn nằm trong khoảng 0 đến 20 triệu USD, do biên lợi nhuận gộp quý 3 mạnh hơn và giảm chi phí chung.

Triển vọng và các yếu tố chính phía trước

Con đường phía trước cho Fluence Energy liên quan đến việc điều hướng một bối cảnh phức tạp gồm chính sách thương mại, nhu cầu thị trường và thực hiện hoạt động. Việc giải quyết các vấn đề thuế quan Mỹ-Trung và việc thực hiện thành công các cấu trúc chi phí mới là rất quan trọng để công ty đạt được sự phục hồi dự kiến lên biên lợi nhuận gộp 10-15% vào cuối năm 2026. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tiến độ chuyển đổi tồn đọng, hiệu quả của các sáng kiến sản xuất trong nước và bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách thương mại toàn cầu có thể ảnh hưởng đến toàn bộ ngành hệ thống lưu trữ năng lượng pin. Biến động cao xung quanh FLNC dự kiến sẽ tiếp tục khi công ty nỗ lực củng cố nền tảng tài chính và vượt qua áp lực kinh tế vĩ mô.