Cổ phiếu Fluence Energy tăng giá sau quan hệ đối tác dự án Arizona và đà tăng trưởng chung của ngành

Mở đầu

Cổ phiếu của Fluence Energy (NASDAQ:FLNC), nhà cung cấp giải pháp lưu trữ điện và phần mềm, đã tăng 7,8% trong phiên giao dịch buổi chiều, tiếp nối mức tăng 21,3% từ ngày hôm trước. Động thái tăng giá này diễn ra sau thông báo về quan hệ đối tác chiến lược với Torch Clean Energy để phát triển một cơ sở năng lượng mặt trời kết hợp lưu trữ đáng kể ở Arizona, cùng với tâm lý lạc quan rộng lớn hơn đối với lĩnh vực lưu trữ pin.

Sự kiện chi tiết

Fluence Energy và Torch Clean Energy đã công bố kế hoạch cho dự án Winchester, một cơ sở năng lượng mặt trời kết hợp lưu trữ lớn nằm ở Hạt Cochise, Arizona. Sáng kiến này được thiết kế để cung cấp công suất 160 megawatt (MW) và 640 megawatt-giờ (MWh) lưu trữ năng lượng, sử dụng hệ thống Gridstack Pro 5000 của Fluence. Cơ sở này nhằm mục đích hỗ trợ cân bằng lưới điện và quản lý tăng trưởng tải dự kiến trong khu vực, với dự kiến giao hàng vào đầu năm 2027. Một khía cạnh chính của dự án là kế hoạch sử dụng các thành phần sản xuất trong nước, điều này sẽ cho phép nó đủ điều kiện nhận các khoản tín dụng thuế nội địa liên bang, phù hợp với các chính sách nhằm tăng cường sản xuất năng lượng sạch của Hoa Kỳ.

Thông báo này đã mở rộng một xu hướng tích cực cho Fluence, công ty đã chứng kiến sự lạc quan đáng kể của nhà đầu tư vào ngày hôm qua. Sự tăng vọt trước đó một phần được thúc đẩy bởi việc JPMorgan công bố chương trình đầu tư 1,5 nghìn tỷ đô la đáng kể trong mười năm, với 10 tỷ đô la được phân bổ đặc biệt cho các lĩnh vực chính của Fluence, bao gồm lưu trữ pin và khả năng phục hồi lưới điện. Đồng thời, CEO của Fluence, Julian Nebreda, đã nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ của Hoa Kỳ, đặc biệt từ các trung tâm dữ liệu, dự báo phân khúc này sẽ chiếm một nửa tổng khối lượng đặt hàng toàn cầu của công ty.

Phân tích phản ứng thị trường

Phản ứng tích cực mạnh mẽ của thị trường đối với Fluence Energy bắt nguồn từ sự kết hợp của các diễn biến thuận lợi. Quan hệ đối tác với Torch Clean Energy cho dự án Winchester báo hiệu sự tăng trưởng và thực hiện hữu hình trong thị trường lưu trữ năng lượng đang phát triển. Khả năng dự án tận dụng các khoản tín dụng thuế liên bang nhờ nội dung trong nước càng nâng cao khả năng tài chính và sức hấp dẫn chiến lược của nó. Đồng thời, Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu Fluence lên Mua, đặt mục tiêu giá 15 đô la mỗi cổ phiếu, mang lại sự chứng thực của tổ chức đã khuếch đại niềm tin của nhà đầu tư.

Bối cảnh rộng lớn hơn về cam kết hàng tỷ đô la của JPMorgan đối với lưu trữ pin và khả năng phục hồi lưới điện đã thúc đẩy đáng kể toàn bộ ngành, định vị Fluence một cách thuận lợi. Hơn nữa, những hiểu biết sâu sắc của CEO về nhu cầu năng lượng ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu – một động lực trực tiếp cho các giải pháp lưu trữ năng lượng quy mô lớn – cho thấy một kênh nhu cầu đáng kể và bền vững cho các sản phẩm của Fluence. Mặc dù có biến động đáng kể, với 80 lần di chuyển lớn hơn 5% trong năm qua, nhưng mức tăng của ngày hôm nay và ngày hôm qua cho thấy thị trường coi những diễn biến này là tích cực cơ bản đối với quỹ đạo của công ty.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Hiệu suất cổ phiếu của Fluence Energy phản ánh triển vọng tăng giá đối với quá trình chuyển đổi năng lượng sạch và phát triển cơ sở hạ tầng quan trọng. Công ty đã tăng 24% kể từ đầu năm, mặc dù giá cổ phiếu hiện tại là 20,96 đô la vẫn thấp hơn 10,8% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 23,50 đô la vào tháng 11 năm 2024. Việc nhấn mạnh vào các thành phần sản xuất trong nước trong dự án Winchester làm nổi bật tác động của các chính sách như Đạo luật Giảm lạm phát, khuyến khích sản xuất trong nước và tăng cường khả năng phục hồi chuỗi cung ứng. Nhu cầu dự kiến tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu nhấn mạnh một cơ hội thị trường quan trọng và đang phát triển cho các giải pháp lưu trữ năng lượng, liên kết sự mở rộng của nền kinh tế kỹ thuật số với cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo.

Với vốn hóa thị trường khoảng 3,37 tỷ đô la, Fluence Energy trình bày một bức tranh hỗn hợp về mặt tài chính. Mặc dù công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện hành là 1,64, nhưng các báo cáo tài chính gần đây cho Q3 2025 cho thấy doanh thu thiếu hụt đáng kể (63 triệu đô la so với 769,45 triệu đô la dự kiến), mặc dù có thu nhập dương trên mỗi cổ phiếu là 0,01 đô la. Các chỉ số định giá như tỷ lệ Giá trên Doanh số (P/S) là 1,07 và tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) là 5,93 đều gần mức cao nhất trong một năm và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là 73,21 cho thấy cổ phiếu đang ở vùng quá mua, cho thấy một hồ sơ tăng trưởng đầu cơ đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng của nhà đầu tư.

Bình luận của chuyên gia

Tâm lý của các nhà phân tích xung quanh Fluence Energy phần lớn là tích cực, mặc dù không hoàn toàn đồng nhất. Việc Goldman Sachs nâng cấp lên Mua với mục tiêu giá 15 đô la củng cố triển vọng thị trường tích cực về triển vọng của công ty. Cam kết rộng lớn hơn của JPMorgan đối với lưu trữ pin tiếp tục xác nhận tiềm năng tăng trưởng của ngành. Chủ tịch Fluence Americas John Zahurancik đã bình luận về dự án Winchester, nói rằng:

"Cơ sở này là một bước tiến lớn để đảm bảo năng lượng giá cả phải chăng, đáng tin cậy và an toàn cho cộng đồng địa phương và sẽ hỗ trợ hoạt động kinh tế khu vực cũng như tăng trưởng tải dự kiến trong nhiều năm tới."

Travis Haggard, Chủ tịch của Torch Clean Energy, nói thêm:

"Hệ thống lưu trữ sẽ cho phép chúng tôi chuyển đổi sản xuất năng lượng mặt trời hiệu quả về chi phí để phân phối khi lưới điện cần nhất."

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là quan điểm của các nhà phân tích đã khác nhau, đặc biệt sau khi doanh thu Q3 2025 không đạt kỳ vọng. Trong khi UBS gần đây đã nâng mục tiêu giá lên 8 đô la từ 6 đô la, với lý do khả năng hiển thị lợi nhuận gộp được cải thiện, thì Mizuho đã hạ mục tiêu xuống 9 đô la từ 10 đô la do những thách thức về tăng cường sản xuất. Tương tự, RBC Capital đã điều chỉnh mục tiêu xuống 7 đô la từ 8 đô la, bày tỏ lo ngại về dòng đơn hàng và tăng trưởng tồn đọng bị giảm sút ảnh hưởng đến kỳ vọng năm tài chính 2026. Những quan điểm khác nhau này làm nổi bật những rủi ro và sự phức tạp cố hữu trong lĩnh vực năng lượng sạch đang phát triển nhanh chóng.

Nhìn về phía trước

Quỹ đạo của Fluence Energy có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi việc tiếp tục thực hiện các dự án quy mô lớn như Winchester, khả năng tận dụng nhu cầu ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu và sự hỗ trợ bền vững từ các chính sách liên bang. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo thu nhập trong tương lai để tìm kiếm các dấu hiệu tăng trưởng doanh thu nhất quán và cải thiện lợi nhuận. Mặc dù lĩnh vực lưu trữ pin được dự báo sẽ mở rộng đáng kể, nhưng sự biến động cổ phiếu trong lịch sử của Fluence và hiệu quả tài chính hỗn hợp nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá sức khỏe tài chính dài hạn và hiệu quả hoạt động của công ty trong bối cảnh cạnh tranh. Sự tương tác giữa các tiến bộ công nghệ, ưu đãi chính sách và nhu cầu thị trường về khả năng phục hồi lưới điện sẽ là những yếu tố quyết định quan trọng vị thế thị trường trong tương lai của Fluence.