Fantasia sẽ phát hành 1,94 tỷ USD nợ và cổ phiếu mới
Fantasia Holdings đã công bố chi tiết kế hoạch tái cấu trúc nợ toàn diện trên Sở giao dịch Chứng khoán Hồng Kông để quản lý tình hình tài chính khó khăn nghiêm trọng của mình. Đề xuất bao gồm việc phát hành 1,94 tỷ USD chứng khoán nợ mới cho các chủ nợ. Gói này được phân chia thành 501 triệu USD trái phiếu chuyển đổi bắt buộc, 632 triệu USD tín phiếu ngắn hạn và 809,6 triệu USD tín phiếu dài hạn.
Ngoài các khoản nợ mới, kế hoạch còn bao gồm một cấu phần vốn chủ sở hữu quan trọng. Công ty sẽ phát hành cổ phiếu mới cho các chủ nợ theo kế hoạch với giá 1,52 HKD mỗi cổ phiếu. Hơn nữa, Fantasia dự kiến phát hành khoảng 1,3639 tỷ “cổ phiếu phí công việc”, một động thái sẽ làm tăng đáng kể tổng số cổ phiếu đang lưu hành và pha loãng quyền sở hữu hiện có.
Kế hoạch nhằm tránh thanh lý bằng cái giá của sự pha loãng
Việc tái cấu trúc phức tạp này là một biện pháp quan trọng được thiết kế để ngăn chặn việc thanh lý hoàn toàn công ty, mang lại một con đường tiến lên cho nhà phát triển đang gặp khó khăn. Bằng cách chuyển đổi nợ thành một sự kết hợp của các tín phiếu và vốn chủ sở hữu mới, Fantasia hy vọng sẽ tạo ra một cơ cấu vốn bền vững hơn và tiếp tục hoạt động. Sự thành công của kế hoạch này là rất quan trọng cho sự sống còn của công ty và sẽ được các nhà đầu tư trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc đang gặp khó khăn theo dõi chặt chẽ.
Đối với các cổ đông hiện tại, kế hoạch này mang lại rủi ro đáng kể. Việc phát hành một lượng lớn cổ phiếu mới với giá cố định và dưới dạng cổ phiếu phí công việc sẽ làm giảm đáng kể tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư hiện có. Mặc dù việc tái cấu trúc có thể tránh được sự sụp đổ hoàn toàn, nhưng hiệu ứng tức thời là sự pha loãng giá trị nghiêm trọng, khiến hiệu suất tương lai của cổ phiếu phụ thuộc rất nhiều vào việc thực hiện thành công cuộc đại tu tài chính này.
Edgen Stock·Mar 13 2026, 15:20
