Triển vọng Ethereum: Nhà phân tích dự đoán 12K-15K USD khi BitMine Technologies chuyển trọng tâm

Mục tiêu giá Ethereum và triển vọng thể chế

Tom Lee, chủ tịch của BitMine Technologies và là một nhân vật nổi bật trong phân tích tài chính, đã đưa ra dự báo lạc quan cho Ethereum (ETH), dự đoán một đợt tăng giá lên 12.000-15.000 USD vào quý 4 năm 2025. Dự báo này cho thấy tiềm năng tăng giá 200% so với mức hiện tại, được thúc đẩy bởi sự gia tăng dự kiến của việc áp dụng Phố Wall và sự giao thoa ngày càng tăng của tiền điện tử với các công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI). Lee mô tả Ethereum là một “chuỗi trung lập”, sẵn sàng hưởng lợi từ sự hỗ trợ ngày càng tăng trong giới tài chính truyền thống và từ các cơ quan quản lý chủ chốt, bao gồm cả Nhà Trắng. Việc khám phá giá thực tế cho Ethereum dự kiến sẽ nằm trong phạm vi mục tiêu này, nhấn mạnh niềm tin vào vai trò nền tảng của nó trong một nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển.

Chuyển đổi chiến lược và tác động thị trường của BitMine Technologies

Sự lạc quan xung quanh Ethereum gắn bó chặt chẽ với sự chuyển đổi chiến lược của BitMine Technologies (BMNR). Công ty đã tích cực chuyển từ hoạt động khai thác Bitcoin truyền thống sang mô hình kho bạc tập trung vào Ethereum. Sự thay đổi chiến lược này đã dẫn đến sự gia tăng theo cấp số nhân trong vốn hóa thị trường của công ty, từ khoảng 37,6 triệu USD vào tháng 6 lên ước tính 9,45 tỷ USD tính đến tháng 9 năm 2025. BitMine hiện nắm giữ một lượng lớn 2,65 triệu ETH, trị giá hơn 11 tỷ USD, biến nó trở thành kho bạc Ethereum lớn nhất toàn cầu và là kho bạc tiền điện tử lớn thứ hai nói chung sau MicroStrategy. Lượng tích lũy này hiện chiếm khoảng 2,2% tổng cung lưu hành của Ethereum, với mục tiêu đầy tham vọng là đạt 5%.

Lee so sánh trực tiếp BitMine Technologies với MicroStrategy (MSTR), cho thấy cả hai công ty đều có vị thế để hoạt động như các cổ phiếu vốn hóa lớn, có khả năng thu hút dòng vốn thụ động vào các chỉ số chính trong quá trình tái cân bằng. Cổ phiếu của công ty, BMNR, đã thu hút sự quan tâm đáng kể của nhà đầu tư, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,6 tỷ USD, định vị nó là cổ phiếu được giao dịch nhiều thứ 26 tại Hoa Kỳ. Thanh khoản cao này cung cấp một phương tiện được quản lý cho các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm sự tiếp xúc lớn với Ethereum.

Bối cảnh rộng hơn: Áp dụng của tổ chức và rõ ràng về quy định

Triển vọng mạnh mẽ của Ethereum và sự thành công của BitMine Technologies được đặt trong bối cảnh áp dụng của tổ chức ngày càng tăng và sự rõ ràng về quy định đang phát triển trong lĩnh vực tiền điện tử. Lượng nắm giữ Ethereum của tổ chức đã tăng gấp đôi kể từ tháng 4 năm 2025, đạt 6,5 triệu ETH, trong khi tham gia staking đã tăng vọt lên 35,8 triệu ETH (29,7% tổng cung lưu hành). Các nhà đầu tư tổ chức lớn, như Cathie Wood của ARK, Founders Fund và Bill Miller III, đã ủng hộ chiến lược của BitMine, cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn của tiền điện tử như một loại tài sản hợp pháp.

Một sự phát triển then chốt trong bối cảnh quy định là việc giải quyết “cuộc chiến tranh giành lãnh thổ” giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Vào ngày 29 tháng 9 năm 2025, một cuộc họp bàn tròn chung đã báo hiệu một cách tiếp cận hợp tác, được củng cố bởi việc thông qua Đạo luật CLARITY năm 2025. Luật này làm rõ ranh giới quyền hạn và thiết lập một chế độ cấp phép liên bang thống nhất, tạo ra một môi trường giảm bớt sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư tổ chức. Tom Lee nhấn mạnh Đạo luật GENIUS và Dự án Crypto của SEC là những yếu tố biến đổi đối với các dịch vụ tài chính vào năm 2025, so sánh tác động của chúng với việc từ bỏ bản vị vàng năm 1971.

Tác động trong tương lai: Hội tụ AI và tăng trưởng hệ sinh thái

Nhìn về phía trước, sự hội tụ của trí tuệ nhân tạo với công nghệ blockchain dự kiến sẽ là một động lực đáng kể cho Ethereum. Tom Lee dự đoán sự phát triển của “nền kinh tế token cho robot” trên nền tảng này, được thúc đẩy bởi nhu cầu về các blockchain công cộng trung lập với độ tin cậy và thời gian hoạt động cao. Bản nâng cấp Fusaka của Ethereum vào tháng 12 năm 2025 được dự đoán sẽ tăng gấp đôi dung lượng dữ liệu của mạng, củng cố hơn nữa vai trò của nó như một lớp nền tảng cho tài chính tổ chức và các nền kinh tế dựa trên AI. Việc tích lũy ETH liên tục của các thực thể doanh nghiệp như BitMine, cùng với các khuôn khổ quy định được tăng cường, đang tạo áp lực giảm phát lên nguồn cung của tài sản và được dự đoán sẽ đẩy nhanh nhu cầu của nó vượt ra ngoài các chu kỳ đầu cơ.

Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ và vị trí chiến lược, hồ sơ tài chính của BitMine lại cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Mặc dù công ty đã đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng (413,01% so với cùng kỳ năm trước trong FY2024), nhưng công ty đã trải qua tình trạng thua lỗ kéo dài, với khoản lỗ ròng -622,8K USD trong quý 2 năm 2025. Do đó, định giá của nó vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi lượng nắm giữ tiền điện tử đáng kể của nó hơn là lợi nhuận hoạt động hiện tại, được phản ánh trong tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) cao là 23,21x. Việc huy động vốn liên tục thông qua phát hành cổ phiếu mới để tài trợ cho việc mua ETH cũng tiềm ẩn rủi ro pha loãng cổ đông, một yếu tố đã khiến cổ phiếu giảm hơn 10% sau một đợt chào bán trực tiếp gần đây. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo thu nhập trong tương lai, với báo cáo quý 3 năm 2025 dự kiến vào khoảng ngày 29 tháng 10 năm 2025, để có thêm thông tin chi tiết về hiệu suất hoạt động cùng với chiến lược kho bạc của công ty.

nguồn:

[1] Ethereum có thể đạt 12K-15K USD, Tom Lee nói (https://www.coinspeaker.com/ethereum-price-to ...)[2] Tom Lee của BitMine dự đoán Ethereum có thể đạt 12.000-15.000 USD - Holder.io (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] BitMine Immersion công bố lượng nắm giữ ETH vượt quá 2,65 triệu token và tổng lượng nắm giữ tiền điện tử và tiền mặt là 11,6 tỷ USD - Investing News Network (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 06 2025, 03:44

BitMine Immersion Technologies mở rộng đáng kể lượng nắm giữ Ethereum

BitMine Immersion Technologies tăng cường kho bạc Ethereum với việc mua lại 2,65 triệu ETH Công ty tiền điện tử Hoa Kỳ BitMine Immersion Technologies (BMNR) đã tăng đáng kể lượng nắm giữ Ethereum (ETH), thông báo kho bạc của họ hiện chứa 2,65 triệu token. Việc tích lũy đáng kể này củng cố vị thế chiến lược của công ty nhằm trở thành một người chơi tổ chức thống trị trong hệ sinh thái Ethereum. Chi tiết nắm giữ và vị thế thị trường Tính đến ngày 28 tháng 9 năm 2025, BMNR báo cáo tổng lượng nắm giữ tiền điện tử và tiền mặt của họ lên tới 11,6 tỷ USD. Danh mục đầu tư này bao gồm 2.650.900 ETH, được định giá khoảng 4.141 USD mỗi ETH, cùng với 192 Bitcoin (BTC), khoản đầu tư 157 triệu USD vào Eightco Holdings (ORBS) và 436 triệu USD tiền mặt không bị ràng buộc. Riêng 2,65 triệu ETH đã chiếm hơn 2% tổng cung Ethereum, thiết lập BMNR là kho bạc Ethereum lớn nhất toàn cầu và là kho bạc tiền điện tử lớn thứ hai nói chung, chỉ sau MicroStrategy Inc. (MSTR). Cổ phiếu của BMNR cho thấy tính thanh khoản cao, liên tục nằm trong số những cổ phiếu được giao dịch tích cực nhất tại Hoa Kỳ. Dữ liệu từ Fundstrat chỉ ra khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình trong 5 ngày là 2,6 tỷ USD, định vị BMNR ở vị trí thứ 26 trong số các cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ, vượt qua các tên tuổi nổi bật như Visa. Phân tích sự thay đổi chiến lược và tác động thị trường Chiến lược tích lũy mạnh mẽ này, đặc biệt nhắm mục tiêu vào Ethereum, biểu thị một sự thay đổi cơ bản đối với BMNR. Công ty đã phát triển từ nguồn gốc là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và khai thác Bitcoin thành một công ty kho bạc Ethereum chuyên dụng. Sự thay đổi này được thiết kế để tận dụng khả năng tạo lợi nhuận của Ethereum thông qua việc staking và vai trò nền tảng của nó trong các nền tảng hợp đồng thông minh. Việc một thực thể công khai duy nhất nắm giữ đáng kể hơn 2% nguồn cung Ethereum, cùng với việc các công ty Kho bạc Ethereum khác (vượt quá 3% tổng cung) cùng nhau mua lại, dự kiến sẽ tạo ra hiệu ứng thắt chặt đối với nguồn cung lưu hành của ETH. Bối cảnh và hàm ý rộng hơn Chiến lược của BMNR phản ánh trực tiếp chiến lược tích lũy Bitcoin tiên phong của MicroStrategy, nhưng với sự tập trung rõ rệt vào Ethereum. Sự xác nhận của tổ chức này càng được củng cố bởi một nhóm các nhà đầu tư hàng đầu hỗ trợ BMNR, bao gồm Cathie Wood của ARK, Founders Fund (bao gồm 9,1% cổ phần từ Peter Thiel), Bill Miller III, Pantera, Kraken, DCG, Galaxy Digital và nhà đầu tư cá nhân Thomas "Tom" Lee。 Quyền sở hữu của tổ chức ngày càng tăng này góp phần tạo ra "hiệu ứng bánh đà", có khả năng thúc đẩy nhu cầu và sự tăng giá cho ETH. Vai trò không thể thiếu của Ethereum trong tài chính phi tập trung (DeFi) và hợp đồng thông minh đảm bảo hoạt động on-chain liên tục, điều này góp phần vào giá trị mạng lưới của nó. Mặc dù lợi ích của tổ chức này nhìn chung là tích cực, nhưng việc nắm giữ tập trung như vậy bởi một thực thể duy nhất có thể đưa ra những cân nhắc liên quan đến sự tập trung mạng lưới. Hiệu suất giá cổ phiếu của BMNR hiện có mối tương quan đáng kể với Giá trị Tài sản ròng (NAV) của lượng Ethereum nắm giữ và rất nhạy cảm với biến động giá thị trường của ETH. Mặc dù tài sản tăng trưởng mạnh mẽ, tỷ lệ hiện tại của BMNR là 0,4 cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong quản lý thanh khoản ngắn hạn. Bình luận của chuyên gia Thomas "Tom" Lee, Chủ tịch của BitMine và đồng sáng lập kiêm CIO của Fundstrat, đã trình bày lý do chiến lược của công ty tại hội nghị TOKEN2049: > "Khi chúng ta bước vào những tháng cuối năm 2025, hai câu chuyện đầu tư siêu chu kỳ vẫn là AI và tiền điện tử. Và cả hai đều yêu cầu các blockchain công khai trung lập. Đương nhiên, Ethereum vẫn là lựa chọn hàng đầu nhờ độ tin cậy cao và thời gian hoạt động 100%. Hai chu kỳ vĩ mô mạnh mẽ này sẽ diễn ra trong nhiều thập kỷ. Vì giá ETH là chiết khấu so với tương lai, điều này báo hiệu tốt cho token và là lý do tại sao tài sản kho bạc chính của BitMine là ETH." Lee nhấn mạnh thêm vai trò trung tâm của Ethereum trong chuyển đổi tài chính: > "Phố Wall và AI chuyển lên blockchain sẽ dẫn đến một sự chuyển đổi lớn hơn của hệ thống tài chính ngày nay. Và phần lớn điều này đang diễn ra trên Ethereum." Ông gọi mục tiêu đầy tham vọng của BMNR là tích lũy 5% tổng cung lưu hành của Ethereum là "giả kim thuật của 5%." Triển vọng BitMine đã công khai tuyên bố mục tiêu đầy tham vọng của mình là mua lại 5% tổng cung Ethereum, tương đương khoảng 6,04 triệu ETH. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi một số yếu tố chính, bao gồm khả năng của BMNR để thích ứng với các công nghệ mới, khả năng tài trợ cho các nỗ lực kinh doanh hiện tại và tương lai, và bối cảnh cạnh tranh đang phát triển trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Định giá tương lai của tài sản BMNR sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi biến động giá của cả Bitcoin và Ethereum. Các báo cáo tài chính trong tương lai, đặc biệt là về cải thiện tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, sẽ rất quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính dài hạn của công ty. Thị trường rộng lớn hơn cũng sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của nhu cầu tổ chức bền vững và dòng vốn vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Ether giao ngay của Hoa Kỳ đối với giá ETH trong các giai đoạn tới.

Oct 06 2025, 03:03

JFrog giới thiệu AI Catalog, tích hợp các mô hình NVIDIA để tăng cường quản trị AI

Ngành công nghệ tăng trưởng với các dịch vụ quản trị AI nâng cao JFrog Ltd. (NASDAQ:FROG), một công ty chủ chốt trong lĩnh vực chuỗi cung ứng phần mềm, đã công bố ra mắt JFrog AI Catalog được cải tiến vào thứ Ba. Sự phát triển này sẵn sàng cho phép các tổ chức khám phá, quản trị và triển khai các mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) và học máy (ML) với các kiểm soát bảo mật và tuân thủ được tăng cường, một yếu tố quan trọng để việc áp dụng AI trong doanh nghiệp rộng rãi hơn. Chi tiết sự kiện: JFrog AI Catalog và sự hợp tác với NVIDIA JFrog AI Catalog mới được giới thiệu đóng vai trò là kho lưu trữ tập trung được thiết kế để quản lý các mô hình AI và ML có nguồn gốc từ nhiều nơi khác nhau, bao gồm các sáng kiến mã nguồn mở, phát triển nội bộ và các nhà cung cấp bên ngoài. Danh mục này, có thể truy cập ngay lập tức cho khách hàng của JFrog Curation, là một sự mở rộng chiến lược các dịch vụ của JFrog vào lĩnh vực AI đang phát triển mạnh mẽ. Một tính năng quan trọng của lần ra mắt này là sự tích hợp trực tiếp với các mô hình NVIDIA Nemotron, một họ các mô hình AI mã nguồn mở nổi tiếng với các trọng số, tập dữ liệu và công thức có sẵn công khai. Sự hợp tác này nhằm mục đích trao quyền cho các tổ chức phát triển các giải pháp AI chuyên biệt trong khi vẫn tuân thủ các yêu cầu quản trị nghiêm ngặt. Nền tảng này được thiết kế để cung cấp quản trị mô hình từ đầu đến cuối, đảm bảo quét bảo mật liên tục thông qua JFrog Xray, và đơn giản hóa các quy trình triển khai cho các mô hình AI. Các doanh nghiệp có thể theo dõi hiệu quả việc sử dụng mô hình, triển khai các kiểm soát quyền và xác định các lỗ hổng bảo mật, cho phép một vòng đời phát triển và triển khai AI an toàn và được kiểm soát hơn. Phân tích phản ứng thị trường và định vị chiến lược Cổ phiếu của JFrog, FROG, đã trải qua đà tăng đáng kể, với mức tăng gần 80% trong năm qua, đưa vốn hóa thị trường của nó lên khoảng 5,89 tỷ đô la. Lần ra mắt sản phẩm gần đây này nhấn mạnh sự chuyển đổi chiến lược của JFrog và việc mở rộng sang thị trường MLOps tăng trưởng cao. Công ty đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ, với tăng trưởng doanh thu 22% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ 75,5%, cho thấy hoạt động hiệu quả và danh mục sản phẩm có giá trị. AI Catalog trực tiếp giải quyết một thách thức quan trọng trong việc áp dụng AI: nhu cầu quản trị và bảo mật để đảm bảo "AI đáng tin cậy." Bằng cách coi các mô hình học máy là các tạo phẩm phần mềm không thể thiếu, JFrog tích hợp các quy trình làm việc AI vào các đường ống DevOps và DevSecOps hiện có. Cách tiếp cận này tương phản với các phương pháp truyền thống trong đó các mô hình AI thường được coi là "hộp đen," cung cấp một ưu đãi khác biệt trên thị trường. Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với việc áp dụng AI Kết quả tài chính quý 2 năm 2025 của JFrog tiếp tục làm nổi bật quỹ đạo của nó, với tổng doanh thu đạt 127,2 triệu đô la, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua sự đồng thuận của các nhà phân tích. Doanh thu từ đám mây là một điểm nổi bật, tăng vọt 45% so với cùng kỳ năm trước lên 57,1 triệu đô la, hiện chiếm 45% tổng doanh thu. Thu nhập hoạt động phi GAAP tăng lên 19,4 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận 15,2%, và dòng tiền tự do tăng gấp đôi lên 35,5 triệu đô la, báo hiệu kỷ luật hoạt động mạnh mẽ. Việc áp dụng của doanh nghiệp đang tăng tốc, với 55% doanh thu hiện đến từ các đăng ký Enterprise+. Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực, với một số công ty đã nâng mục tiêu giá. Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" với mục tiêu giá 55 đô la, và DA Davidson cũng tương tự nâng mục tiêu của mình lên 55 đô la, trích dẫn tăng trưởng đám mây. CFRA tăng mục tiêu của mình lên 51 đô la, và BofA Securities nâng mục tiêu của mình lên 60 đô la với xếp hạng "Mua". Truist Securities nhắc lại xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 55 đô la, phản ánh sự tự tin mạnh mẽ vào các động lực tăng trưởng và vị thế thị trường của JFrog. Mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích đã tăng nhẹ lên 54,88 đô la, với P/E tương lai tăng nhẹ lên 101,93 lần. Bình luận của chuyên gia > "Một trong những thách thức lớn nhất đối với các tổ chức áp dụng AI là đảm bảo quản trị và bảo mật để cung cấp AI đáng tin cậy," Yuval Fernbach, Phó Chủ tịch & CTO của JFrog ML, nhận định, nhấn mạnh nhu cầu thị trường đối với các giải pháp như vậy. Adel El Hallak, Giám đốc cấp cao về Sản phẩm tại NVIDIA, đã bình luận về sức mạnh tổng hợp: > "Bằng cách cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào các mô hình NVIDIA Nemotron và dịch vụ vi mô NIM trong JFrog AI Catalog, các tổ chức có thể triển khai và quản trị các giải pháp AI mã nguồn mở với khả năng hiển thị và kiểm soát cao hơn." Tâm lý này phù hợp với xu hướng ngành, nơi các khả năng quản trị AI nâng cao được liên kết trên các nguồn dữ liệu đang trở nên không thể thiếu để quản lý các nhóm AI và khoa học dữ liệu phân tán. Triển vọng tương lai Sản phẩm mới nhất của JFrog và hiệu suất tài chính mạnh mẽ của nó định vị công ty một cách thuận lợi trong các lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI và Chuỗi cung ứng phần mềm đang mở rộng. Việc tập trung vào phân phối mô hình AI an toàn và được quản trị dự kiến sẽ mở ra các thị trường mới và thúc đẩy việc áp dụng AI của doanh nghiệp hơn nữa, đặc biệt khi các tổ chức ưu tiên bảo mật và tuân thủ. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm việc tiếp tục tăng tốc độ áp dụng đám mây, hiệu suất của các dịch vụ liên quan đến bảo mật và sự tích hợp rộng rãi hơn của các tác nhân AI vào quy trình làm việc phát triển phần mềm. Khả năng duy trì hiệu quả hoạt động trong khi mở rộng danh mục sản phẩm, cùng với tâm lý tích cực của các nhà phân tích, cho thấy quỹ đạo tăng trưởng liên tục cho JFrog trong những quý tới.

Oct 06 2025, 02:51

Futu Holdings Limited Báo cáo Tăng trưởng Lợi nhuận Đáng kể và Mở rộng Quốc tế

Futu Holdings Limited Thể hiện Hiệu suất Tài chính Mạnh mẽ và Mở rộng Toàn cầu Futu Holdings Limited (FUTU), một nền tảng môi giới trực tuyến và quản lý tài sản hàng đầu dựa trên công nghệ, đã công bố kết quả tài chính chưa kiểm toán cho quý 2 kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025. Công ty báo cáo sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận và doanh thu, định vị mình là một nhà lãnh đạo ngành trong bối cảnh thị trường năng động. Chi tiết sự kiện: Tăng trưởng kỷ lục trên các chỉ số chính Trong quý 2 năm 2025, Futu Holdings đã báo cáo lợi nhuận ròng đạt 2.572,6 triệu HKD (327,7 triệu USD), đánh dấu mức tăng đáng kể 112,7% so với cùng kỳ năm trước từ 1.209,3 triệu HKD trong quý 2 năm 2024. Lợi nhuận ròng điều chỉnh phi GAAP cũng ghi nhận mức tăng đáng kể 105,2% lên 2.659,8 triệu HKD (338,8 triệu USD). Tổng doanh thu trong quý đạt 5.310,9 triệu HKD (676,6 triệu USD), tăng 69,7% so với năm trước. Sự tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng 87,4% trong thu nhập hoa hồng môi giới và phí xử lý, đạt 2.578,6 triệu HKD (328,5 triệu USD), và mức tăng 43,8% trong thu nhập lãi lên 2.288,2 triệu HKD (291,5 triệu USD). Tổng lợi nhuận gộp mở rộng 81,6% so với cùng kỳ năm trước lên 4.639,9 triệu HKD (591,1 triệu USD), với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 87,4% từ 81,6% trong quý 2 năm 2024. Về mặt hoạt động, công ty đã thể hiện hiệu quả mạnh mẽ, với thu nhập từ hoạt động kinh doanh tăng vọt 125,9% lên 3.344,0 triệu HKD (426,0 triệu USD). Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng đáng kể lên 63,0%, tăng từ 47,3% so với năm trước, trong khi biên lợi nhuận ròng cải thiện lên 48,4%. Tổng tài sản khách hàng tăng 68,1% so với cùng kỳ năm trước, đạt 973,9 tỷ HKD (124,1 tỷ USD), và tổng khối lượng giao dịch tăng 121,2% lên 3,59 nghìn tỷ HKD. Futu cũng báo cáo sự mở rộng mạnh mẽ trong cơ sở khách hàng của mình, với tổng số tài khoản được cấp vốn tăng 40,9% so với cùng kỳ năm trước lên 2.877.126. Đáng chú ý, các nỗ lực mở rộng quốc tế đã rất thành công, với hơn một nửa số tài khoản được cấp vốn này hiện có nguồn gốc từ khách hàng bên ngoài Futu Securities Hong Kong. Các thị trường quốc tế chính đóng góp vào sự tăng trưởng này bao gồm Singapore, Hoa Kỳ, Malaysia và Nhật Bản. Phân tích Phản ứng Thị trường: Các Sáng kiến Chiến lược Thúc đẩy Niềm tin Nhà đầu tư Phản ứng tích cực của thị trường đối với lợi nhuận của Futu bắt nguồn từ một số yếu tố chính. Tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu vượt trội nhấn mạnh nền tảng vững chắc và hiệu quả hoạt động của công ty. Hơn nữa, sự đa dạng hóa quốc tế thành công của cơ sở khách hàng báo hiệu sự giảm phụ thuộc vào bất kỳ thị trường địa lý đơn lẻ nào, tăng cường sự ổn định và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào khả năng AI, chẳng hạn như chatbot Moomoo AI để ra quyết định đầu tư, và việc mở rộng các sản phẩm tiền điện tử, bao gồm Moomoo Crypto ở Hoa Kỳ, thể hiện cam kết đổi mới và chiếm lĩnh các phân khúc thị trường mới. Sự mở rộng đáng kể về biên lợi nhuận hoạt động, bất παρά các khoản đầu tư liên tục vào các thị trường và công nghệ mới, làm nổi bật đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ, trong đó chi phí hoạt động chỉ tăng 21% so với mức tăng 82% lợi nhuận gộp. Bối cảnh và hàm ý rộng hơn: Vị trí dẫn đầu trong quản lý tài sản kỹ thuật số Hiệu suất của Futu củng cố vị thế dẫn đầu trong bối cảnh môi giới kỹ thuật số và quản lý tài sản đang phát triển. Khả năng thu hút và giữ chân một lượng khách hàng quốc tế ngày càng tăng của công ty, cùng với những tiến bộ công nghệ, tạo tiền lệ mạnh mẽ cho lĩnh vực này. Không giống như một số đối thủ, Futu đang tích cực định hình lại môi trường cạnh tranh bằng cách tận dụng các dịch vụ có biên lợi nhuận cao và tự động hóa dựa trên AI để giảm chi phí thu hút khách hàng và cải thiện khả năng giữ chân. Với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 26,7x, Futu giao dịch ở mức chiết khấu so với mức đỉnh 35x vào năm 2023, cho thấy rằng định giá hiện tại của nó có thể chưa phản ánh đầy đủ quỹ đạo mở rộng biên lợi nhuận và các yếu tố xúc tác tăng trưởng. Bình luận của chuyên gia: Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực Các nhà phân tích phần lớn duy trì triển vọng tích cực đối với FUTU. Dữ liệu của MarketBeat chỉ ra xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" từ 10 nhà phân tích, với giá mục tiêu trung bình là 190,43 USD. Một số công ty đã nâng cấp xếp hạng và tăng giá mục tiêu: JPMorgan Chase & Co. đã nâng giá mục tiêu từ 200,00 USD lên 270,00 USD và đưa ra xếp hạng "tăng tỷ trọng". Daiwa America đã nâng cấp Futu lên xếp hạng "mua mạnh". DBS Bank đã nâng xếp hạng của mình lên "mua vừa phải". Bank of America đã nâng giá mục tiêu từ 172,00 USD lên 200,00 USD với xếp hạng "mua". Ông Leaf Hua Li, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Futu, đã nhấn mạnh sự tăng trưởng quốc tế, cho biết: > "Chúng tôi đã kết thúc quý hai với khoảng 2,9 triệu tài khoản được cấp vốn, tăng 40,9% so với cùng kỳ năm trước và 7,6% so với quý trước. Chúng tôi đã đạt được một cột mốc quan trọng trong việc mở rộng quốc tế – tính đến cuối quý, hơn một nửa tổng số tài khoản được cấp vốn của chúng tôi đến từ khách hàng bên ngoài Futu Securities Hong Kong." Ông Daniel Yuan, Chánh văn phòng của CEO, Trưởng bộ phận Chiến lược và Quan hệ Nhà đầu tư, nhấn mạnh thêm: > "Singapore và Hoa Kỳ là các thị trường quốc tế lớn nhất của chúng tôi, tiếp theo là Malaysia và Nhật Bản đang phát triển nhanh chóng, trong khi Úc và Canada cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ." Nhìn về phía trước: Đổi mới bền vững và Phạm vi tiếp cận toàn cầu Những hàm ý trong tương lai đối với Futu Holdings Limited cho thấy sự tập trung liên tục vào việc mở rộng dấu ấn toàn cầu và nâng cao các nền tảng dựa trên công nghệ của mình. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm khả năng duy trì tỷ lệ thu hút khách hàng cao trên thị trường quốc tế của công ty, việc tích hợp và thành công hơn nữa các sáng kiến AI và tiền điện tử, và tiến độ đạt được mục tiêu đầy tham vọng là thêm 800.000 khách hàng trả phí mới vào năm 2025. Việc giám sát các điều kiện kinh tế toàn cầu và các khung pháp lý đang phát triển ở các khu vực hoạt động chính của công ty cũng sẽ rất quan trọng để đánh giá quỹ đạo của công ty. Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và định vị thị trường chiến lược cho thấy Futu được trang bị tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số.