Essex Property Trust báo cáo kết quả quý 3 năm 2025 mạnh mẽ, nâng dự báo cả năm

REIT nhà ở Essex Property Trust công bố hiệu suất quý 3 mạnh mẽ, nâng cao triển vọng năm 2025

Essex Property Trust, Inc. (NYSE: ESS), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) nhà ở nổi bật, đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 mạnh mẽ và các hoạt động kinh doanh liên quan vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, dẫn đến việc điều chỉnh tăng dự báo cả năm. Các kết quả này nhấn mạnh việc thực hiện hoạt động vững chắc và triển khai vốn chiến lược trong lĩnh vực nhà ở đa gia đình.

Chi tiết sự kiện

Trong quý 3 năm 2025, Essex Property Trust đã báo cáo Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 2,56 USD, tăng đáng kể từ 1,84 USD được ghi nhận trong quý 3 năm 2024. Sự cải thiện đáng kể 39,1% so với cùng kỳ năm trước này chủ yếu được quy cho lợi nhuận từ việc bán tài sản bất động sản. Đồng thời, Quỹ từ hoạt động cốt lõi (FFO) trên mỗi cổ phiếu pha loãng đã tăng 1,5% so với quý 3 năm 2024, vượt mức giữa của phạm vi dự báo của công ty 0,03 USD.

Sức mạnh hoạt động còn được thể hiện rõ hơn qua tăng trưởng doanh thu trên cùng một tài sản và thu nhập hoạt động ròng (NOI) lần lượt là 2,7% và 2,4% so với quý 3 năm 2024. Trên cơ sở tuần tự, doanh thu trên cùng một tài sản đã cải thiện 0,7%.

Quản lý danh mục đầu tư chiến lược vẫn là trọng tâm, với việc Essex mua lại một cộng đồng nhà chung cư với giá 100,0 triệu USD trong khi thanh lý ba cộng đồng khác với tổng giá hợp đồng 244,7 triệu USD (tương ứng 197,2 triệu USD theo tỷ lệ). Bất động sản được mua lại là một cộng đồng 234 căn hộ tại San Jose, CA, tăng cường sự hiện diện của công ty tại một thị trường trọng điểm. Ngoài ra, công ty đã đạt được khoản lợi nhuận 47,8 triệu USD từ việc bán một cộng đồng 243 căn hộ tại Oakland, CA, khoản này đã bị loại trừ khỏi tính toán Tổng và FFO cốt lõi.

Về phân bổ vốn, Essex đã nhận được 71,4 triệu USD từ việc mua lại bốn khoản đầu tư vốn cổ phần ưu đãi, mang lại tỷ suất lợi nhuận bình quân gia quyền 10,1%. Đồng thời, 21,3 triệu USD đã được cam kết cho một khoản đầu tư vốn cổ phần ưu đãi mới theo tỷ lệ, dự kiến mang lại tỷ suất lợi nhuận ưu đãi 13,5%.

Nhìn về phía trước, Essex đã nâng đáng kể dự báo thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu pha loãng cả năm lên 0,41 USD ở mức giữa, thiết lập phạm vi mới từ 10,53 USD đến 10,63 USD. Dự báo FFO cốt lõi trên mỗi cổ phiếu pha loãng cả năm cũng tăng 0,03 USD ở mức giữa, hiện được dự kiến nằm trong khoảng từ 15,89 USD đến 15,99 USD, thể hiện mức tăng trưởng 2,2% ở mức giữa so với năm trước.

Phân tích phản ứng thị trường

Báo cáo thu nhập tích cực và dự báo nâng cao từ Essex Property Trust có khả năng củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu ESS. Sự tăng trưởng FFO cốt lõi tốt hơn mong đợi và thu nhập ròng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi việc bán tài sản chiến lược và hiệu suất trên cùng một tài sản mạnh mẽ, cho thấy quản lý hiệu quả và nhu cầu cơ bản lành mạnh đối với các bất động sản cho thuê nhà ở tại các thị trường mục tiêu của Essex. Triển vọng cả năm được nâng cao báo hiệu niềm tin của ban quản lý vào đà hoạt động liên tục và sức mạnh tài chính.

Hiệu suất này cũng có thể tạo ra tâm lý tích cực trên toàn ngành REIT nhà ở rộng lớn hơn, đặc biệt đối với các công ty hoạt động ở các thị trường ven biển tăng trưởng cao tương tự. Các nhà đầu tư thường tìm đến các công ty hàng đầu như Essex để tìm dấu hiệu về sức khỏe ngành.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Kết quả của Essex xuất hiện trong một bối cảnh bất động sản năng động. Trong khi lĩnh vực nhà ở thể hiện khả năng phục hồi, các phân khúc khác đang trải qua các điều kiện khác nhau. Ví dụ, UDR, Inc. (NYSE: UDR), một REIT nhà ở khác, cũng báo cáo kết quả quý 3 năm 2025 vững chắc với tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng 2,6% và tăng trưởng NOI 2,3%. Điều này cho thấy một môi trường nhìn chung thuận lợi cho các chủ nhà ở.

Ngược lại, thị trường văn phòng, mặc dù cho thấy dấu hiệu cải thiện với việc CoStar Group nâng cấp dự báo cho thị trường văn phòng Hoa Kỳ đến năm 2026, vẫn tiếp tục đối mặt với những thách thức dài hạn với tỷ lệ trống dự kiến sẽ vẫn cao. Ngược lại, lĩnh vực REIT bán lẻ, được minh họa bởi Regency Centers Corporation (REG), đã báo cáo hiệu suất quý 3 mạnh mẽ với FFO đạt ước tính và NOI trên cùng một tài sản tăng 4,8%, cho thấy hoạt động cho thuê lành mạnh.

Việc Essex thanh lý tài sản chiến lược, mang lại lợi nhuận đáng kể, nhấn mạnh một cách tiếp cận chủ động để tối ưu hóa danh mục đầu tư và tái chế vốn. Chiến lược này cho phép công ty thoái vốn các tài sản đã trưởng thành và tái đầu tư vào các cơ hội có tiềm năng tăng trưởng cao hơn hoặc trả lại vốn cho các cổ đông.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các chỉ số chính như doanh thu trên cùng một tài sản và tăng trưởng NOI, vì đây là những chỉ số quan trọng về hiệu suất hoạt động hữu cơ. Tác động liên tục của kỳ vọng lãi suất đối với định giá tài sản và cơ hội mua lại cũng sẽ là một yếu tố quan trọng. Hơn nữa, động lực cung-cầu của thị trường nhà ở tại các thị trường cốt lõi của Essex, đặc biệt là ở California, sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng thuê và tỷ lệ lấp đầy trong tương lai. Khả năng của công ty trong việc tích hợp các tài sản mới mua lại và khai thác giá trị từ các khoản đầu tư vốn cổ phần ưu đãi sẽ rất quan trọng để duy trì quỹ đạo tăng trưởng của mình.