Biên lợi nhuận gộp tăng 890 điểm cơ bản để thúc đẩy lợi nhuận
Duluth Holdings (NASDAQ: DLTH) đã công bố sự cải thiện đáng kể về tình hình tài chính trong quý 4 kết thúc vào ngày 1 tháng 2 năm 2026. Công ty báo cáo thu nhập ròng là 7,8 triệu USD, hay 0,22 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, đảo ngược khoản lỗ 5,6 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất này đã vượt xa ước tính đồng thuận của Zacks, vốn dự kiến chỉ 0,09 USD trên mỗi cổ phiếu.
Động lực chính của sự đảo chiều này là sự mở rộng đáng kể trong biên lợi nhuận gộp, tăng 890 điểm cơ bản lên 53,0% từ 44,1% trong năm trước. Ban quản lý đã quy đổi sức mạnh biên lợi nhuận này là do điều chỉnh các hoạt động khuyến mãi một cách kỷ luật và cải thiện chi phí sản phẩm từ các sáng kiến tìm nguồn cung ứng trực tiếp từ nhà máy. Mức tăng lợi nhuận này đạt được ngay cả khi tổng doanh số ròng trong quý giảm 10,5% xuống 215,9 triệu USD.
Hàng tồn kho giảm 21,1% khi các kênh bán hàng phân hóa
Kỷ luật hoạt động là một chủ đề chính trong quý, với việc Duluth đã thành công giảm hàng tồn kho cuối năm xuống 21,1%. Việc quản lý hàng tồn kho tinh gọn này là yếu tố quan trọng giúp công ty tạo ra 16,6 triệu USD dòng tiền tự do dương cho cả năm tài chính, một sự tương phản rõ rệt so với dòng tiền âm 25,2 triệu USD trong năm trước. Những cải thiện về hiệu quả này đã giúp bù đắp sự suy yếu trong doanh thu hàng đầu.
Hiệu suất bán hàng khác biệt đáng kể giữa các kênh. Doanh số ròng trực tiếp đến người tiêu dùng của công ty giảm 16,5% xuống 144,3 triệu USD. Tuy nhiên, phân khúc cửa hàng bán lẻ của công ty đã cho thấy sự kiên cường, với doanh số ròng tăng 4,7% lên 71,6 triệu USD, được hỗ trợ bởi hai cửa hàng mới mở và giá trị đơn hàng trung bình cao hơn. Sự phân hóa này làm nổi bật sự thay đổi trong hành vi mua sắm của khách hàng khi công ty tinh chỉnh chiến lược bán hàng của mình.
Công ty dự báo lỗ ròng trong năm tài chính 2026
Mặc dù kết thúc quý 4 mạnh mẽ, nhưng hướng dẫn dự báo của Duluth cho thấy vẫn còn những thách thức. Đối với năm tài chính 2026, công ty dự kiến lỗ ròng trên mỗi cổ phiếu dao động từ (0,23) USD đến (0,10) USD. Công ty dự báo doanh số ròng cả năm trong khoảng 540 triệu USD đến 570 triệu USD và EBITDA điều chỉnh trong khoảng 26 triệu USD đến 30 triệu USD. Triển vọng thận trọng này cho thấy rằng mặc dù những cải thiện về hoạt động đã củng cố bảng cân đối kế toán, nhưng con đường trở lại tăng trưởng doanh thu bền vững có thể gặp phải những trở ngại.
Edgen Stock·Mar 19 2026, 10:07
