Dollar Tree Güçlü İkinci Çeyrek Kazançlarını Açıkladı, Tedarik Zinciri Altyapısını Geliştiriyor

Dollar Tree, Stratejik Genişleme Ortamında İkinci Çeyrek Beklentilerini Aştı

Dollar Tree, Inc. (NASDAQ: DLTR), 2 Ağustos 2025'te sona eren ikinci çeyreği için güçlü finansal performans bildirdi ve piyasa beklentilerini önemli ölçüde aştı. İndirimli perakendeci, yıllık bazda %12,3 artışla 4,6 milyar dolar net satış açıkladı. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 0,77 dolara ulaşarak, analist konsensüs tahminleri olan 0,40 doları önemli ölçüde geride bıraktı. Bu güçlü operasyonel performans, müşteri trafiğindeki %3,0 artış ve ortalama işlem değerlerindeki %3,4 artışla desteklenen aynı mağaza satışlarındaki %6,5 yükselişle daha da pekişti. Eş zamanlı olarak şirket, tedarik zinciri altyapısını güçlendirmek için stratejik bir hamle olarak Oklahoma'da yeni, son teknoloji bir dağıtım merkezinin inşaatına başladı.

Finansal Performans ve Operasyonel Etkenler

2025'in ikinci çeyrek detaylı rakamları, Dollar Tree'nin güçlü sonuçlarının arkasındaki çeşitli temel etkenleri ortaya koyuyor. Brüt kar %12,9 artarak 1,6 milyar dolara yükseldi ve brüt kar marjı 20 baz puan genişleyerek %34,4 oldu. Bu marj genişlemesi, başlıca fiyatlandırma girişimlerinden kaynaklanan artan kar marjı, düşen yurt içi navlun maliyetleri, satış kaldıraç etkisiyle azalan doluluk giderleri ve uygun ürün karışımına bağlandı. Bu kazanımlar, daha yüksek tarife maliyetleri, indirimler ve dağıtım giderleri tarafından kısmen dengelendi. Faaliyet geliri %7,0 artarak 231,0 milyon dolara yükseldi, ancak faaliyet kar marjı 20 baz puan daralarak %5,1 oldu. Düzeltilmiş seyreltilmiş EPS olan 0,77 dolar, tarife zamanlamasıyla ilgili dikkate değer bir 0,20 dolarlık pozitif etki içeriyordu ve şirket bu faktörün üçüncü çeyrekte tersine döneceğini bekliyor.

Hissedar değerini daha da artırmak için Dollar Tree, çeyrek boyunca 938,2 milyon dolar karşılığında 11,0 milyon hisse geri satın aldı ve çeyrek sonrasında ek 71 milyon dolar karşılığında 0,6 milyon hisse daha edindi. Şirket ayrıca, daha önce duyurulan Family Dollar işinin 5 Temmuz 2025 tarihinde 1,0 milyar dolarlık bir satın alma bedeliyle elden çıkarılmasını tamamladı ve 2. çeyrek sonuçları devam eden operasyonlar bazında rapor edildi.

Stratejik Yatırımlar ve Tedarik Zinciri Geliştirmeleri

Önemli bir uzun vadeli stratejik hamle olarak, Dollar Tree Oklahoma, Marietta'da yeni bir milyon metrekarelik bir dağıtım merkezinin temelini attı. Bu tesis, Nisan 2024'te bir kasırga tarafından yıkılan önceki bir merkezin yerine inşa ediliyor. 2027 baharına kadar tamamen faaliyete geçmesi beklenen yeni merkez, Amerika Birleşik Devletleri'nin Batı ve Güneybatı bölgelerindeki yaklaşık 700 Dollar Tree mağazasına hizmet verecek ve bölgede 400 iş yaratması bekleniyor. Dollar Tree İcra Kurulu Başkanı Mike Creedon, şirketin taahhüdünü vurguladı:

"Yeniden inşa edilen Dağıtım Merkezimiz, toplumun gücü ve dayanıklılığından ilham alan bölgeye olan bağlılığımızı gösteriyor."

Tedarik Zinciri Başkanı Roxanne Weng de bu yatırımın önemini vurguladı:

"Bu proje, tedarik zincirimiz için kritik bir yatırım ve bölgede uzun vadeli büyüme ve fırsat sağlamaktadır."

Piyasa Bağlamı ve Daha Geniş Etkiler

Dollar Tree'nin güçlü performansı, mevcut ekonomik ortamda indirimli perakende sektörünün devam eden direncini ve cazibesini vurgulamaktadır. Şirketin değer önerisi, son 12 ayda 2,4 milyon yeni müşteri kazanımıyla, orta ve yüksek gelirli alışveriş yapanların artışı da dahil olmak üzere, tüm gelir gruplarındaki müşterileri başarılı bir şekilde çekmiştir. Bu trend, tüketicinin uygun fiyatlılığa ve değere doğru daha geniş bir kaymasını göstermektedir. Family Dollar'ın stratejik elden çıkarılması, Dollar Tree'nin liderlik dikkatini, sermaye yatırımını ve operasyonel kaynaklarını temel markasını güçlendirmeye odaklamasına olanak tanıyacak, böylece operasyonları düzene sokacak ve gelecekteki büyümeyi teşvik edecektir.

2. çeyrekteki tarife zamanlamasından kaynaklanan 0,20 dolarlık pozitif EPS etkisi, perakende sektörü şirketlerinin küresel ticaret politikalarına karşı devam eden hassasiyetini ve bunların kısa vadeli finansal sonuçları etkileme potansiyelini vurgulamaktadır. Dollar Tree güçlü sonuçlar elde etse de, genel piyasa yüksek değerlemelerle boğuşmaya devam ediyor; S&P 500'ün ileriye dönük 12 aylık Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 22,6 ile 5 yıllık ortalaması olan 19,9'un üzerindedir. Böyle bir ortamda, Dollar Tree gibi tutarlı kazanç sağlayan ve net ileriye dönük rehberlik sunan şirketler, yatırımcılar için giderek daha çekici hale gelmektedir.

Analist Görüşleri ve Gelecek Beklentileri

Analistler genellikle Dollar Tree hakkında olumlu bir görünüm sergilemektedir; konsensüs