Các nhà thầu quốc phòng sẵn sàng tăng trưởng khi Lầu Năm Góc tăng gấp bốn lần mục tiêu sản xuất tên lửa

Lầu Năm Góc tăng cường mục tiêu sản xuất tên lửa

Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ (DoD) đã ban hành một chỉ thị khẩn cấp nhằm tăng cường đáng kể sản xuất tên lửa, đặt mục tiêu tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp bốn lần sản lượng theo lịch trình đẩy nhanh. Động thái này diễn ra khi kho dự trữ quân sự của Hoa Kỳ được cho là đã đạt mức thấp nghiêm trọng sau khi viện trợ rộng rãi cho các đồng minh trong các cuộc xung đột đang diễn ra, bao gồm Ukraine và Israel. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt với Trung Quốc, cũng đang thúc đẩy nhu cầu về một tư thế quốc phòng vững chắc và khả năng tên lửa mạnh mẽ.

Sự thay đổi chiến lược này báo hiệu một sự gia tăng doanh thu đáng kể cho các nhà thầu quốc phòng lớn, những người hiện được giao nhiệm vụ xây dựng lại kho vũ khí của Mỹ để chuẩn bị cho các cuộc xung đột tiềm tàng trong tương lai. Các nhà phân tích đang mô tả giai đoạn này là "thời kỳ vàng" cho các nhà thầu tên lửa, được thúc đẩy bởi tốc độ tiêu thụ đạn dược chưa từng có.

Các hợp đồng quan trọng của Lockheed Martin

Lockheed Martin (LMT) là một bên hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu tăng cao này. Công ty đã ký được hợp đồng nhiều năm trị giá 9,8 tỷ đô la từ Quân đội Hoa Kỳ để sản xuất 1.970 tên lửa đánh chặn Patriot Advanced Capability-3 Missile Segment Enhancement (PAC-3 MSE) và phần cứng liên quan. Hợp đồng này, kéo dài từ năm tài chính 2024 đến 2026, đánh dấu hợp đồng lớn nhất trong lịch sử của đơn vị Tên lửa và Kiểm soát Hỏa lực của Lockheed Martin và bao gồm các tùy chọn mua sắm bổ sung 4,5 tỷ đô la, kéo dài đến năm 2033.

Lockheed Martin đặt mục tiêu giao hơn 600 tên lửa đánh chặn vào năm 2025, nhắm đến sản lượng hàng năm 650 đơn vị vào năm 2027. Tổng số đơn hàng tồn đọng của công ty đạt mức ấn tượng 173 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 3 năm 2025. Mặc dù kết quả tài chính quý 2 năm 2025 của Lockheed Martin cho thấy các tín hiệu trái chiều, với doanh thu 18,2 tỷ đô la và lợi nhuận ròng bị ảnh hưởng bởi 1,6 tỷ đô la tổn thất và phí chương trình, nhưng tầm quan trọng chiến lược và khả năng hiển thị doanh thu dài hạn của hợp đồng này đã nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Boeing đảm bảo các thỏa thuận đạn dược quan trọng

Tập đoàn Boeing (BA) cũng sẵn sàng đạt được những lợi ích đáng kể, nắm giữ một số hợp đồng tên lửa quan trọng. Chương trình Joint Direct Attack Munition (JDAM) của họ gần đây đã ký được hợp đồng trị giá 7,48 tỷ đô la từ Trung tâm Quản lý Vòng đời Không quân. Thỏa thuận này, dự kiến hoàn thành vào ngày 29 tháng 2 năm 2030, liên quan đến việc cung cấp bộ phận đuôi JDAM, phụ tùng, sửa chữa, hỗ trợ kỹ thuật và bộ cảm biến tên lửa dẫn đường bằng laser Joint Direct Attack Munition. Boeing đã sản xuất hơn 500.000 bộ phận đuôi JDAM, biến bom "ngu" thành đạn dược dẫn đường chính xác.

Hơn nữa, Boeing sẽ nhận được một hợp đồng trị giá lên tới 123 triệu đô la để bổ sung kho dự trữ GBU-57 Massive Ordnance Penetrator (MOP) của mình. Cũng có kế hoạch tăng gấp ba lần năng lực sản xuất cho loại bom xuyên phá boong-ke 30.000 pound này. Phân khúc Quốc phòng, Không gian & An ninh (BDS) của Boeing đã thể hiện sức mạnh đáng ngạc nhiên trong quý 2 năm 2025, đạt biên lợi nhuận hoạt động 1,7% và lợi nhuận hoạt động 110 triệu đô la trên doanh thu 6,6 tỷ đô la, một sự đảo chiều đáng kể so với khoản lỗ 913 triệu đô la trong năm trước. Tổng số đơn hàng tồn đọng của BDS đã tăng lên 74 tỷ đô la, với 22% có nguồn gốc từ các đơn hàng quốc tế.

Những phát triển này đã góp phần làm cho cổ phiếu Boeing (BA) phục hồi gần 25% từ đầu năm đến nay, với các nhà phân tích duy trì xếp hạng đồng thuận "Nên mua mạnh".

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và tác động của ngành

Thị trường phòng thủ tên lửa toàn cầu, trị giá 29,7 tỷ đô la vào năm 2025, được dự kiến sẽ đạt 51,2 tỷ đô la vào năm 2034, tăng trưởng với Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 5,6%. Sự tăng trưởng này được củng cố bởi sự bất ổn toàn cầu dai dẳng và nhu cầu các quốc gia phải củng cố cấu trúc phòng thủ của mình. Việc bổ sung kho dự trữ quân sự của Hoa Kỳ, cùng với nhu cầu tăng lên từ các đồng minh quốc tế, đảm bảo một thị trường mạnh mẽ cho các hệ thống tên lửa tiên tiến.

Ngoài Lockheed Martin và Boeing, các nhà thầu quốc phòng lớn khác như Tập đoàn RTX (trước đây là Raytheon Technologies) và Northrop Grumman (NOC) cũng là những bên hưởng lợi đáng kể. Chẳng hạn, RTX đã ký một hợp đồng lớn trị giá 50 tỷ đô la, kéo dài 20 năm với Cơ quan Hậu cần Quốc phòng cho các hệ thống phòng thủ quan trọng. Động lực toàn ngành này dự kiến sẽ chuyển thành dòng đơn hàng và tăng trưởng doanh thu bền vững.

Trong khi các dự báo của Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) cho thấy chi phí lãi suất liên bang dự kiến sẽ vượt quá chi tiêu quốc phòng từ năm 2025 đến 2035, thì bối cảnh địa chính trị hiện tại và các yêu cầu mua sắm khẩn cấp nhấn mạnh một khoản đầu tư mạnh mẽ trong ngắn và trung hạn vào khả năng phòng thủ.

Các yếu tố xúc tác bổ sung cho Boeing

Ngoài hiệu suất mạnh mẽ của phân khúc quốc phòng, Boeing cũng đang trải qua động lực tích cực trên mặt trận hàng không thương mại của mình. Cục Hàng không Liên bang (FAA) đang chuẩn bị nới lỏng các hạn chế đối với sản xuất Boeing 737 MAX và khôi phục quyền của công ty để thực hiện kiểm tra an toàn cuối cùng đối với việc giao máy bay. Sự thay đổi quy định này, được báo cáo vào ngày 26 tháng 9 năm 2025, đại diện cho một cột mốc quan trọng trong sự phục hồi của Boeing từ những thách thức trước đây.

Việc nới lỏng các hạn chế này dự kiến sẽ mang lại nhiều lợi ích tài chính, bao gồm giảm chi phí giám sát, chu kỳ giao hàng nhanh hơn và cải thiện niềm tin của khách hàng. Sự phát triển này đã góp phần làm cho cổ phiếu Boeing tăng 3% trong giao dịch trước thị trường. Mặc dù báo cáo lợi nhuận âm, cổ phiếu Boeing đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ vào năm 2025, với lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 20,64%, vượt trội đáng kể so với mức tăng 12,29% của S&P 500. Tổng số đơn hàng tồn đọng đáng kể của công ty tiếp tục cung cấp một nền tảng vững chắc cho tăng trưởng doanh thu trong tương lai.

Triển vọng tăng trưởng của ngành quốc phòng

Cam kết không ngừng trong việc xây dựng lại và hiện đại hóa kho vũ khí quân sự cho thấy một giai đoạn kéo dài của nhu cầu tăng cao đối với các nhà thầu quốc phòng. Sự hội tụ của căng thẳng địa chính trị, kho dự trữ cạn kiệt và tầm quan trọng chiến lược của các hệ thống phòng thủ tên lửa tiên tiến đã định vị các công ty như Lockheed Martin và Boeing để tiếp tục tăng trưởng. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi các hợp đồng tiếp theo, việc tăng cường sản xuất và bối cảnh địa chính trị đang phát triển như những chỉ số chính cho hiệu suất bền vững của ngành.