Cổ phiếu Deere bị hạ cấp xuống 'Bán' do lo ngại về định giá sau khi tăng 42%

Edgen Stock·Feb 23 2026, 16:56

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Tóm tắt chính

Jefferies đã hạ cấp Deere & Co. xuống mức "Bán", viện dẫn lo ngại về định giá quá cao sau đợt tăng giá đáng kể của cổ phiếu này từ đầu năm. Việc hạ cấp diễn ra ngay cả khi nhà phân tích đã nâng mục tiêu giá để phản ánh sự tăng trưởng nhanh chóng của cổ phiếu sau báo cáo thu nhập mạnh mẽ.

Hành động của nhà phân tích: Jefferies đã hạ cấp Deere (DE) từ Nắm giữ xuống Bán, nhưng đã nâng mục tiêu giá từ 475 USD lên 550 USD.
Mối lo ngại về định giá: Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi định giá, với cổ phiếu Deere giao dịch ở mức 34 lần thu nhập dự phóng sau khi tăng 42% từ đầu năm.
Những trở ngại cơ bản: Nhà phân tích lưu ý rằng chín quý liên tiếp khối lượng giảm và kinh tế nông nghiệp yếu kém là những lý do để thận trọng, bất chấp việc Deere đã nâng dự báo thu nhập năm 2026.

Jefferies đưa ra xếp hạng Bán bất chấp mức tăng 42%

Thứ Hai, ngày 23 tháng 2 năm 2026, nhà phân tích Stephen Volkmann của Jefferies đã hạ cấp Deere & Co. (DE) từ Nắm giữ xuống Bán, ngay cả khi nâng mục tiêu giá từ 475 USD lên 550 USD. Động thái này báo hiệu rằng định giá cổ phiếu đã trở nên quá cao sau khi cổ phiếu tăng 42% từ đầu năm, đạt mức cao nhất 52 tuần mới là 674,19 USD vào tuần trước. Các nhà đầu tư ban đầu đã bỏ qua lời kêu gọi giảm giá này, với cổ phiếu tăng 0,8% lên 668,12 USD trong giao dịch đầu ngày thứ Hai. Động lực của cổ phiếu ban đầu được thúc đẩy bởi thu nhập quý đầu tiên tốt hơn mong đợi và dự báo thu nhập ròng năm tài chính 2026 được nâng cấp, mà công ty đã tăng lên trong khoảng từ 4,5 tỷ USD đến 5 tỷ USD.

Định giá đạt 34 lần thu nhập khi kinh tế nông nghiệp yếu đi

Động lực chính cho việc hạ cấp là định giá. Cổ phiếu Deere hiện giao dịch ở mức khoảng 34 lần thu nhập dự phóng, một mức mở rộng đáng kể so với 24 lần một năm trước. Volkmann lập luận rằng bội số này đã phản ánh một sự phục hồi chu kỳ mạnh mẽ có thể không sớm thành hiện thực. Mặc dù gọi Deere là "người chiến thắng có cấu trúc", nhà phân tích đã chỉ ra những điểm yếu cơ bản thách thức giá cổ phiếu hiện tại.

Deere đã ghi nhận doanh số giảm trong chín quý vừa qua... Tuy nhiên, doanh số bán lẻ tiếp tục giảm và kinh tế nông nghiệp vẫn yếu. Chúng tôi lưu ý rằng theo lịch sử, đáy của [ngành kinh doanh nông nghiệp] đã được kéo dài.

— Stephen Volkmann, Nhà phân tích tại Jefferies.

Cuộc suy thoái nông nghiệp gần đây nhất kéo dài 43 tháng, từ năm 2014 đến 2017. Trong khi giá ngô hiện tại khoảng 4,40 USD mỗi giạ cao hơn mức thấp nhất năm 2017 dưới 3,50 USD, chúng vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh điểm hơn 8 USD vào năm 2022, và chi phí đầu vào của nông dân cũng đã tăng lên, gây áp lực lên lợi nhuận.

Đồng thuận của nhà phân tích chậm hơn đà tăng của cổ phiếu

Việc hạ cấp của Jefferies khiến tỷ lệ các nhà phân tích có xếp hạng Bán đối với Deere đạt 7%, phù hợp với mức trung bình của S&P 500. Phần lớn, 52% các nhà phân tích, vẫn xếp hạng cổ phiếu này là Mua. Tuy nhiên, sự tăng giá nhanh chóng đã vượt xa kỳ vọng của Phố Wall. Mục tiêu giá trung bình của nhà phân tích đối với Deere đứng ở mức khoảng 651 USD, thấp hơn giá giao dịch hiện tại là 668,12 USD. Điều này cho thấy rằng mặc dù hầu hết các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty, nhưng ngày càng có nhiều quan điểm cho rằng cổ phiếu có thể đã được định giá đầy đủ trong ngắn hạn.