Daiwa nâng mục tiêu BEKE lên 51 HKD dù lợi nhuận hụt 35%

Điểm chính

BEKE-W đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 năm 2025 thấp hơn đáng kể so với dự kiến do chi phí thôi việc, nhưng ngân hàng đầu tư Daiwa coi động thái này là một tín hiệu tích cực về dài hạn. Ngân hàng đã nâng giá mục tiêu, viện dẫn kỳ vọng về cấu trúc chi phí được cải thiện và mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai từ việc sa thải chiến lược.

1. Lợi nhuận ròng điều chỉnh quý 4 năm 2025 của BEKE đã giảm 35% so với kỳ vọng thị trường, do các chi phí một lần phát sinh từ việc sa thải nhân viên môi giới một cách quyết liệt.
2. Đáp lại, Daiwa đã nâng giá mục tiêu cổ phiếu lên 51 HKD từ 46 HKD, tái khẳng định xếp hạng "Vượt trội".
3. Công ty môi giới dự kiến biên lợi nhuận sẽ mở rộng trong tương lai, nâng dự báo EPS 2026-2027 lên 7-13% dựa trên việc tiết kiệm chi phí dự kiến.