Ngành khai thác tiền điện tử hưởng lợi từ nhu cầu hạ tầng AI tăng vọt

Cổ phiếu khai thác tiền điện tử tăng giá trong bối cảnh nhu cầu hạ tầng AI tăng vọt

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã ghi nhận những mức tăng rộng lớn vào thứ Hai, với Nasdaq và S&P 500 cho thấy sự phục hồi đáng kể khi tâm lý nhà đầu tư phục hồi, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan xung quanh các xu hướng công nghệ tương lai, đặc biệt là trong Trí tuệ nhân tạo (AI). Dẫn đầu đà tăng của thị trường là cổ phiếu của các công ty khai thác tiền điện tử được giao dịch công khai, vốn đã trải qua sự tăng giá đáng kể khi sự chuyển hướng chiến lược của họ sang cung cấp cơ sở hạ tầng điện toán AI được các nhà đầu tư công nhận.

Sự kiện chi tiết: Hai chất xúc tác cho sự phục hồi của thị trường

Vào thứ Hai, Nasdaq đã tăng 490.18 điểm lên 22,694.61, Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 587.98 điểm lên 46,067.58, và S&P 500 tăng 102.21 điểm lên 6,654.72. Trong bối cảnh phục hồi rộng lớn hơn này, lĩnh vực khai thác tiền điện tử nổi lên như một lĩnh vực hoạt động nổi bật. Các công ty như Bitfarms (BITF) và Cipher Mining (CIFR) đã tăng lần lượt 26% và 20%. Bitdeer (BTDR), IREN Limited (IREN) và MARA Holdings (MARA) cũng tăng khoảng 10% đến 15%. Cụ thể, IREN dẫn đầu với mức tăng 7.24%, đóng cửa ở mức 64.10 USD, với vốn hóa thị trường là 17.38 tỷ USD. Hiệu suất mạnh mẽ này là phản ứng trực tiếp trước hai diễn biến quan trọng củng cố nhu cầu ngày càng tăng đối với hạ tầng AI.

Đầu tiên, OpenAI đã công bố hợp tác chiến lược, kéo dài nhiều năm với Broadcom (AVGO) để cùng phát triển và triển khai các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh. Thỏa thuận mang tính bước ngoặt này, vốn chính thức hóa cam kết khách hàng 10 tỷ USD đã được hé lộ trước đó, đã khiến cổ phiếu của Broadcom tăng vọt hơn 11% trong giao dịch trước giờ mở cửa và buổi sáng. Thỏa thuận này biểu thị động thái của OpenAI nhằm tích hợp sâu sắc các hiểu biết phát triển mô hình tiên tiến trực tiếp vào phần cứng, với mục tiêu tăng cường khả năng và giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên thứ ba.

Thứ hai, Bloom Energy (BE) chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 24.5% lên mức kỷ lục 108.2 USD sau thông báo về quan hệ đối tác chiến lược với Brookfield Asset Management. Brookfield sẽ đầu tư tới 5 tỷ USD vào công nghệ pin nhiên liệu của Bloom Energy để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI, đánh dấu khoản đầu tư đầu tiên của Brookfield theo chiến lược hạ tầng AI của mình nhằm hướng tới các nguồn năng lượng sạch hơn cho các trung tâm dữ liệu.

Phân tích phản ứng thị trường: Các công ty khai thác chuyển hướng sang AI

Phản ứng mạnh mẽ của thị trường đối với cổ phiếu khai thác tiền điện tử bắt nguồn từ sự hiểu biết ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng các công ty này có vị trí độc đáo để đáp ứng "nhu cầu không ngừng" về năng lực điện toán AI. Đối mặt với những thách thức của các sự kiện halving của Bitcoin và sự biến động thị trường vốn có, nhiều công ty khai thác tiền điện tử đang chiến lược tái sử dụng cơ sở hạ tầng tiêu tốn nhiều năng lượng và tài sản GPU của họ cho điện toán hiệu suất cao (HPC) cho các ứng dụng AI. Sự chuyển hướng này cho phép họ đa dạng hóa nguồn doanh thu, chuyển sang các hợp đồng AI ổn định hơn và có biên lợi nhuận cao hơn, ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá Bitcoin.

Thỏa thuận OpenAI-Broadcom nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về phần cứng chuyên dụng để xử lý tải tính toán của các mô hình AI tiên tiến. Chuyên môn của Broadcom trong phát triển chip tùy chỉnh và phần cứng mạng khiến nó trở thành một đối tác quan trọng. Các nhà phân tích tại Mizuho đã nâng mục tiêu giá của họ đối với Broadcom lên 430 USD từ 410 USD, duy trì xếp hạng Outperform, và ước tính một cách thận trọng tiềm năng 150-200 tỷ USD cho Broadcom trong nhiều năm từ thỏa thuận OpenAI. Tương tự, quan hệ đối tác Bloom Energy-Brookfield nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về các giải pháp năng lượng tại chỗ đáng tin cậy, có thể mở rộng và bền vững cho các trung tâm dữ liệu AI, tạo ra một tiêu chuẩn ngành mới cho phát triển hạ tầng AI.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn: Cơn sốt vàng cho hạ tầng kỹ thuật số

Xu hướng này đại diện cho một sự phát triển quan trọng đối với lĩnh vực khai thác tiền điện tử, biến họ thành các nhà cung cấp hạ tầng kỹ thuật số quan trọng tiềm năng thay vì chỉ là tài sản tiền điện tử thuần túy. Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh phản ánh sự thay đổi này:

• IREN Limited đã đầu tư mạnh mẽ để tận dụng nhu cầu AI, tăng gấp đôi công suất đám mây AI của mình lên 23,000 GPU với việc mua lại 12,400 đơn vị cao cấp, bao gồm Nvidia Blackwell B300s và bộ xử lý AMD MI350X. IREN đặt mục tiêu doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đám mây AI là 500 triệu USD vào quý 1 năm 2026, tăng đáng kể so với ARR đám mây AI 14 triệu USD của quý 1 năm 2025. Thị trường đã phản ứng tích cực, với cổ phiếu của IREN tăng 526% trong sáu tháng qua và 1,080% trong 24 tháng qua. Roth/MKM đã đặt mục tiêu giá là 82 USD.
• Cipher Mining đã ký một thỏa thuận quan trọng trị giá 3 tỷ USD với công ty điện toán AI Fluidstack, bao gồm 1.4 tỷ USD cam kết thuê được hỗ trợ bởi Google (GOOG). Quan hệ đối tác này có thể mang lại tổng doanh thu hợp đồng tiềm năng lên tới 7 tỷ USD, với Alphabet nắm giữ 5.4% cổ phần của Cipher Mining. Cổ phiếu của Cipher đã tăng 70.6% trong tháng qua.

Bình luận của chuyên gia củng cố triển vọng này. Các nhà phân tích lưu ý rằng các trung tâm dữ liệu AI mang lại lợi nhuận tốt hơn đáng kể, tạo ra doanh thu gấp 25 lần mỗi kilowatt-giờ so với các hoạt động khai thác tiền điện tử truyền thống. Sự chuyển hướng này được coi là một chiến lược bền vững dài hạn cho các công ty tích hợp thành công các dịch vụ AI, biến các thiết lập giàu GPU, tiêu tốn nhiều năng lượng của họ thành các trang trại điện toán có thể cho thuê để đào tạo, suy luận và điện toán hiệu suất cao.

Nhìn về phía trước: Sự chuyển đổi tiếp tục được thúc đẩy bởi AI

Những hàm ý trong tương lai chỉ ra sự tích hợp sâu sắc hơn của khai thác tiền điện tử với các hoạt động trung tâm dữ liệu AI, tạo ra các nguồn doanh thu mới và quan hệ đối tác đáng kể trên các lĩnh vực năng lượng và sản xuất chip. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố trong những tháng tới:

• Các cột mốc dự án: Theo dõi các cột mốc dự án cụ thể và các thông báo triển khai từ Bloom Energy và Brookfield, đặc biệt liên quan đến địa điểm ở Châu Âu sắp tới.
• Hiệu suất tài chính: Xem xét kỹ lưỡng hiệu suất tài chính của các công ty như Bloom Energy và các công ty khai thác tiền điện tử chủ chốt để duy trì tăng trưởng doanh thu và cải thiện lợi nhuận trong các liên doanh AI của họ.
• Động lực thị trường chip AI: Thỏa thuận OpenAI-Broadcom báo hiệu sự tăng tốc cạnh tranh và phân mảnh trong thị trường chip AI. Trong khi Nvidia (NVDA) duy trì quan hệ đối tác lớn với OpenAI, việc chuyển sang chip tùy chỉnh cho thấy nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất, có khả năng ảnh hưởng đến Nvidia và Advanced Micro Devices (AMD) đồng thời mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp silicon tùy chỉnh như Broadcom và các đối tác xưởng đúc như TSMC (TSM).

Bối cảnh đang phát triển này cho thấy rằng các công ty ở giao điểm của hạ tầng kỹ thuật số và AI, đặc biệt là những công ty khéo léo trong việc tái sử dụng tài sản hiện có, đang sẵn sàng cho sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư và tiềm năng tăng trưởng trong các quý tới.