Lĩnh vực Mạng quang tăng trưởng khi Ciena báo cáo tỷ lệ áp dụng WaveLogic 6 Extreme mạnh mẽ
## Cổ phiếu Ciena tăng giá giữa lúc triển khai WaveLogic 6 Extreme gia tăng
Cổ phiếu **Ciena Corp. (CIEN)** đã tăng 6.1% vào thứ Ba, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư sau khi có thông báo về các đợt triển khai quan trọng công nghệ **WaveLogic 6 Extreme (WL6e)** tiên tiến của họ. Cả **Colt Technology Services** và **Trans Americas Fiber System** đều tiết lộ các đợt triển khai lớn sử dụng các giải pháp mạng quang của **Ciena**, nhằm đáp ứng nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng về truyền tải dữ liệu dung lượng cao, hiệu quả năng lượng, đặc biệt được thúc đẩy bởi nội dung trí tuệ nhân tạo (AI), chơi game và dịch vụ phát trực tuyến video. Các đợt triển khai này sẽ củng cố cơ sở hạ tầng mạng trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu, Trung Mỹ và Caribe. Lý do cơ bản cho những tiến bộ này là nhu cầu cấp thiết về cơ sở hạ tầng có khả năng xử lý khối lượng dữ liệu chưa từng có, đồng thời giảm dấu chân hoạt động và tác động môi trường.
## WaveLogic 6 Extreme tăng cường dung lượng và hiệu quả mạng
Khả năng kỹ thuật của **WaveLogic 6 Extreme của Ciena** là trọng tâm của những thành tựu gần đây. Ví dụ, **Colt Technology Services** đã triển khai thành công **WL6e** để tạo ra một mạng terabit xuyên Đại Tây Dương và trên đất liền mới. Nâng cấp này đã giúp tăng 20% dung lượng trên một sợi quang so với các mẫu thế hệ trước, cùng với việc giảm 50% không gian, tiêu thụ điện năng và lượng khí thải carbon. Cụ thể, dung lượng xuyên Đại Tây Dương trên mỗi bước sóng của **Colt** đã tăng vọt 140%, từ 450 Gbps lên 1.2 Tbps, trải dài khoảng 6.500 km. Tương tự, các liên kết trên đất liền, chẳng hạn như tuyến đường giữa Lisbon, Bồ Đào Nha và Madrid, Tây Ban Nha, đã chứng kiến dung lượng tăng 140%, từ 600 Gbps lên 1.5 Tbps trên khoảng 750 km. Sự nâng cao đáng kể về băng thông và hiệu quả này định vị công nghệ của **Ciena** như một yếu tố hỗ trợ quan trọng cho các nhà cung cấp siêu lớn và nhà cung cấp nội dung đang phải vật lộn với nhu cầu dữ liệu khổng lồ của các dịch vụ kỹ thuật số hiện đại.
## Phản ứng thị trường và triển vọng nhu cầu do AI thúc đẩy
Phản ứng tích cực của thị trường đối với tin tức triển khai của **Ciena** nhấn mạnh câu chuyện đầu tư rộng lớn hơn xung quanh **cơ sở hạ tầng AI** và sự tăng trưởng bền vững của nó. Các công ty công nghệ lớn, bao gồm **Meta**, **Microsoft** và **Alphabet**, đã liên tục báo cáo sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu vốn (capex) để hỗ trợ các sáng kiến AI của họ. Khoản chi tiêu mạnh mẽ này, nhằm mở rộng năng lực tính toán AI, là động lực chính của đợt tăng giá thị trường do AI dẫn dắt hiện tại. Các nhà phân tích xem vai trò của **Ciena** trong việc cung cấp các lớp mạng quang nền tảng là không thể thiếu đối với sự mở rộng này, đặc biệt khi các nhà cung cấp đám mây và các nhà cung cấp siêu quy mô đòi hỏi các mạng ngày càng mạnh mẽ và hiệu quả. Tình trạng khan hiếm năng lực tính toán AI, như đã được các công ty như **Microsoft** và **Meta** ghi nhận, càng nhấn mạnh nhu cầu liên tục về các giải pháp phần cứng và mạng tiên tiến, qua đó mang lại lợi ích cho các công ty trong lĩnh vực bán dẫn và mạng quang. Môi trường này cung cấp cho **Ciena** tầm nhìn nhu cầu dài hạn mạnh mẽ, điều chỉnh quỹ đạo tăng trưởng của họ với các nhu cầu phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số.
## Hiệu suất tài chính và vị thế chiến lược
Hiệu suất tài chính vững chắc của **Ciena** càng củng cố vị thế thị trường của họ. Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025 của công ty cho thấy doanh thu tăng 29.4%, đạt 1.22 tỷ đô la, cùng với việc thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP tăng gấp đôi. Trong chín tháng đầu năm 2025, doanh thu đạt 3.42 tỷ đô la, tăng 18.2% so với cùng kỳ năm 2024. Lợi nhuận ròng quý 3 năm 2025 là **50.3 triệu đô la** (tương đương **0.35 đô la** mỗi cổ phiếu pha loãng), tăng đáng kể so với **14.2 triệu đô la** (**0.10 đô la**) trong quý 3 năm 2024. Công ty cũng đã chứng minh sự cải thiện trong hoạt động, với biên lợi nhuận gộp tăng từ 42.1% vào năm 2022 lên 45.5% vào năm 2024. Nhìn về phía trước, **Ciena** dự báo tăng trưởng mạnh mẽ, dự kiến doanh thu đạt **6.5 tỷ đô la** và lợi nhuận đạt **590.5 triệu đô la** vào năm 2028. Ban lãnh đạo đã đẩy nhanh mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động dài hạn, hiện đặt mục tiêu 15% đến 16% vào năm 2026, sớm hơn một năm so với dự kiến trước đây, được thúc đẩy bởi đòn bẩy hoạt động tăng và biên lợi nhuận gộp cải thiện. Công ty kỳ vọng tăng trưởng khoảng 17% so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2026, với doanh thu quang học dự kiến sẽ vượt **1 tỷ đô la** hàng năm vào thời điểm đó. Triển vọng mạnh mẽ này được củng cố bởi các đơn đặt hàng kỷ lục và những chiến thắng đáng kể trong các lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI và quản lý trung tâm dữ liệu.
## Rủi ro và Biện pháp giảm thiểu
Bất chấp đà tăng trưởng tích cực, **Ciena** phải đối mặt với một số rủi ro nhất định, đặc biệt là sự tập trung khách hàng. Một phần đáng kể doanh thu của họ đến từ một số ít nhà cung cấp đám mây; ví dụ, một nhà cung cấp đám mây chiếm **218.0 triệu đô la** trong Q3 2025 và **538.2 triệu đô la** trong chín tháng đầu năm 2025, với hai khách hàng đóng góp tổng cộng 23.9% doanh thu. Những thay đổi về nhu cầu hoặc mối quan hệ với các nhà cung cấp chủ chốt này có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả tài chính của **Ciena**. Để giảm thiểu rủi ro này, **Ciena** đang tích cực đa dạng hóa cơ sở khách hàng và mở rộng sang các thị trường mới. Công ty cũng đang đầu tư mạnh vào nghiên cứu và phát triển để duy trì lợi thế công nghệ và đổi mới của mình. Hơn nữa, mặc dù công ty đã gặp áp lực về biên lợi nhuận do thuế quan, nhưng những áp lực này đang được tích cực đối phó thông qua các sáng kiến giảm chi phí và đa dạng hóa chiến lược sang phần mềm và dịch vụ, đặc biệt thông qua nền tảng tự động hóa **Blue Planet** và quan hệ đối tác với các thực thể như **EY**.
## Cam kết về bền vững môi trường
Ngoài những thành tựu về công nghệ và tài chính, **Ciena** cũng đã củng cố cam kết của mình đối với sự bền vững môi trường. Công ty gần đây đã công bố các mục tiêu giảm phát thải khí nhà kính dựa trên khoa học (SBTs) ngắn hạn, đã nhận được sự chấp thuận từ **sáng kiến Mục tiêu Dựa trên Khoa học (SBTi)**. Các mục tiêu này phù hợp với mục tiêu của Thỏa thuận Khí hậu Paris về việc hạn chế sự nóng lên toàn cầu ở mức 1.5 độ C. Cụ thể, **Ciena** đặt mục tiêu giảm 80.6% lượng phát thải khí nhà kính Phạm vi 1 và 2 vào năm tài chính 2030 so với mức năm tài chính 2019. Đồng thời, công ty đặt mục tiêu giảm 71.3% tổng lượng phát thải khí nhà kính Phạm vi 3 trên mỗi đơn vị dung lượng vận chuyển (tính bằng Gb/s) vào năm tài chính 2030 so với mức năm tài chính 2019. Những cam kết này xây dựng dựa trên mục tiêu hiện có của **Ciena** là đạt được trung hòa carbon cho các phát thải Phạm vi 1, Phạm vi 2 và một số phát thải Phạm vi 3 vào năm 2024, một mục tiêu mà công ty hiện đang trên đà đạt được. Những lợi ích môi trường của công nghệ **WaveLogic 6 Extreme**, cho phép dung lượng cao hơn với mức tiêu thụ điện năng và phát thải giảm, càng phù hợp các sản phẩm của họ với các mục tiêu bền vững toàn cầu.
## Nhìn về phía trước
Triển vọng của **Ciena** vẫn tích cực, phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu không ngừng đối với **cơ sở hạ tầng AI** và nội dung băng thông cao. Việc áp dụng rộng rãi công nghệ **WaveLogic 6 Extreme** nhấn mạnh vị thế chiến lược của **Ciena** để tận dụng sự mở rộng của các mạng kỹ thuật số toàn cầu. Mục tiêu của công ty là chiếm lĩnh **13 tỷ đô la** trong các thị trường **cơ sở hạ tầng AI** vào năm 2028, trùng với dự kiến **350 tỷ đô la** đầu tư của các gã khổng lồ đám mây vào các trung tâm dữ liệu AI, làm nổi bật một chặng đường tăng trưởng đáng kể. Hiệu suất trong tương lai có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi thành công liên tục của công ty trong việc đa dạng hóa khách hàng, đổi mới trong các giải pháp mạng quang và quỹ đạo rộng lớn hơn của chi tiêu vốn trong lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là giữa các nhà cung cấp siêu quy mô. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi khả năng của **Ciena** trong việc quản lý rủi ro tập trung khách hàng và duy trì các mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động được đẩy nhanh khi bối cảnh mạng quang tiếp tục phát triển để đáp ứng tăng trưởng do AI thúc đẩy.
Edgen Stock·Nov 02 2025, 19:08
