Tái cấu trúc doanh nghiệp và triển vọng ngân hàng ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường cổ phiếu

Thị trường suy giảm giữa làn sóng sa thải doanh nghiệp và dự báo bi quan của ngân hàng

Chứng khoán Mỹ suy giảm trên các chỉ số chính khi nhà đầu tư tiếp nhận thông tin về việc cắt giảm việc làm lớn từ United Parcel Service (UPS) và Amazon, cùng với những dự báo thận trọng từ các giám đốc điều hành tổ chức tài chính hàng đầu. Các chỉ số S&P 500, Dow Jones Industrial Average, và Nasdaq Composite đều ghi nhận thua lỗ, phản ánh một tâm lý thị trường phức tạp cân nhắc giữa các động thái thúc đẩy hiệu quả của doanh nghiệp với những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn.

Những diễn biến chính trong tuần

UPS đã công bố cắt giảm khoảng 48.000 việc làm tính đến thời điểm hiện tại trong năm, chủ yếu là các vị trí vận hành và quản lý, như một phần của chiến lược xoay chuyển rộng lớn hơn. Mặc dù lợi nhuận quý ba được báo cáo giảm xuống 1,31 tỷ USD, tương đương 1,55 USD mỗi cổ phiếu, từ mức 1,99 tỷ USD, hay 1,80 USD mỗi cổ phiếu, một năm trước đó, lợi nhuận điều chỉnh 1,74 USD mỗi cổ phiếu đã vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 1,31 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu đạt 21,42 tỷ USD, cũng vượt qua dự báo của Phố Wall là 20,84 tỷ USD. Công ty đặt mục tiêu tiết kiệm tổng cộng 3,5 tỷ USD chi phí hàng năm vào năm 2025, một phần bằng cách giảm lượng vận chuyển cho Amazon.

Đồng thời, Amazon tiết lộ kế hoạch cắt giảm 14.000 việc làm cấp doanh nghiệp, chiếm khoảng 4% lực lượng lao động trí thức của mình. Việc tái cấu trúc này được định vị là một động thái chiến lược để tối ưu hóa nguồn lực và đẩy nhanh đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), tự động hóa và đổi mới điện toán đám mây. Các bộ phận bị ảnh hưởng bao gồm nhân sự, bán lẻ, Amazon Web Services (AWS) và các đơn vị thiết bị như Alexa và Fire TV.

Song song đó, các nhân vật nổi bật trong lĩnh vực tài chính bày tỏ lo ngại về quỹ đạo của thị trường cổ phiếu. CEO David Solomon của Goldman Sachs và CEO Ted Pick của Morgan Stanley đã cảnh báo về một đợt điều chỉnh thị trường đáng kể tiềm tàng, với Pick đặc biệt dự báo mức giảm từ 10% đến 15% trong 12 đến 24 tháng tới.

Phân tích phản ứng thị trường

Phản ứng của thị trường trước những sự kiện này cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Trong khi các chỉ số rộng hơn suy giảm, phản ánh sự lo ngại từ các cảnh báo của CEO ngân hàng và số lượng lớn các đợt cắt giảm việc làm được công bố, thì biến động giá cổ phiếu của các công ty riêng lẻ lại khác nhau. Cổ phiếu UPS đáng chú ý đã tăng hơn 7% trong giao dịch buổi chiều sau thông báo của công ty, khi các nhà đầu tư coi các biện pháp cắt giảm chi phí mạnh mẽ và lợi nhuận vượt trội là tín hiệu tích cực cho khả năng sinh lời trong tương lai. Tương tự, cổ phiếu Amazon cũng có phản ứng tích cực ban đầu, tăng khoảng 1,3% vào ngày công bố sa thải, đóng cửa ở mức khoảng 227,11 USD và đạt khoảng 229 USD trong giao dịch đầu ngày. Các nhà giao dịch giải thích việc cắt giảm này là một cam kết về kỷ luật chi phí và hiệu quả, đặc biệt là trong sự chuyển hướng sang AI. Sự khác biệt này cho thấy rằng trong khi triển vọng kinh tế tổng thể từ các lãnh đạo ngân hàng gây ra sự thận trọng, thì việc tái cấu trúc doanh nghiệp nhằm mục đích hiệu quả và các thay đổi công nghệ chiến lược lại được các nhà đầu tư chọn lọc chấp thuận.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa

Việc cắt giảm việc làm tại các tập đoàn lớn như UPS và Amazon làm nổi bật một xu hướng rộng hơn của các công ty đang tìm kiếm hiệu quả hoạt động và phân bổ lại nguồn lực, đặc biệt là vào các công nghệ mới nổi như AI. Khoản đầu tư đáng kể của Amazon vào các công nghệ AI tạo sinh, với hơn 1.000 dự án liên quan, nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược để tự động hóa các tác vụ trong phân tích dữ liệu, hỗ trợ phần mềm và quy trình làm việc dịch vụ khách hàng. Bất chấp những lợi ích ngắn hạn đối với cổ phiếu Amazon, hiệu suất từ đầu năm đến nay của công ty vẫn thấp hơn thị trường chung, cho thấy tâm lý nhà đầu tư dài hạn hỗn hợp trong quá trình chuyển đổi này. Các cảnh báo từ Solomon và Pick về khả năng thị trường cổ phiếu điều chỉnh từ 10% đến 20% đối lập với một số phản ứng của cổ phiếu riêng lẻ, cho thấy sự căng thẳng giữa các điều chỉnh của doanh nghiệp ở cấp độ vi mô và những lo ngại kinh tế ở cấp độ vĩ mô. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 161,30 điểm, tương đương 0,34%, S&P 500 mất 48,16 điểm, tương đương 0,70%, và Nasdaq Composite giảm 285,68 điểm, tương đương 1,20%.

Bình luận của chuyên gia

Bình luận của nhà phân tích đã đưa ra một cái nhìn lạc quan hơn về những thay đổi chiến lược của doanh nghiệp:

Wolfe Research duy trì mục tiêu giá 270 USD cho Amazon, trích dẫn "cải thiện biên lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng dài hạn được thúc đẩy bởi lộ trình AI của Amazon," cung cấp một luận điểm lạc quan đối lập với những lo ngại thị trường rộng lớn hơn.

Quan điểm này nhấn mạnh tiềm năng tạo ra giá trị dài hạn thông qua các khoản đầu tư công nghệ chiến lược, ngay cả khi sự không chắc chắn về kinh tế tổng thể vẫn còn.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo kinh tế sắp tới để tìm kiếm dấu hiệu về sức khỏe kinh tế rộng lớn hơn và xu hướng lạm phát, điều này có thể ảnh hưởng đến chính sách của ngân hàng trung ương. Thành công của các công ty như Amazon trong việc tận dụng các khoản đầu tư AI để mang lại lợi nhuận hữu hình cũng sẽ là yếu tố quyết định chính đến hiệu suất cổ phiếu trong tương lai. Các thông báo lợi nhuận doanh nghiệp tiếp theo và bất kỳ kế hoạch tái cấu trúc nào sau đó sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về phản ứng của doanh nghiệp đối với các điều kiện kinh tế hiện hành và các thay đổi công nghệ. Sự khác biệt giữa lợi ích hiệu quả cụ thể của công ty và tâm lý thị trường rộng lớn hơn cho thấy sự biến động tiếp tục trong những tuần và tháng tới.