Copart Inc. (CPRT) đã công bố doanh thu kỷ lục và tăng trưởng đáng kể trong báo cáo thu nhập quý 4 năm 2025, bất chấp một số thách thức về doanh số bán đơn vị và hàng tồn kho. Trọng tâm chiến lược của công ty vào AI và tính thanh khoản đấu giá được nâng cao đã củng cố hiệu quả tài chính của công ty.

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chứng kiến cổ phiếu Copart Inc. (CPRT) tăng giá trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi công bố báo cáo thu nhập quý 4 và năm tài chính 2025 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Cổ phiếu của công ty tăng 3.84% lên 49.10 USD, khi các nhà đầu tư phản ứng tích cực với hiệu suất thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) mạnh mẽ vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, ngay cả khi doanh thu có một chút thiếu hụt và mức tồn kho giảm đáng kể.

Chi Tiết Sự Kiện

Trong quý 4 năm tài chính 2025, Copart báo cáo doanh thu toàn cầu đạt 1.13 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 5.2% so với quý trước. Tuy nhiên, con số này hơi thấp so với dự kiến 1.14 tỷ USD. Quan trọng hơn, EPS của công ty đạt 0.41 USD, vượt mức dự báo 0.36 USD tới 13.89%. Thu nhập ròng GAAP trong quý tăng 22.9% lên 396.4 triệu USD, đóng góp vào lợi nhuận gộp toàn cầu 509.7 triệu USD, tăng 12.4% với tỷ suất lợi nhuận gộp 45.3%.

Trong cả năm tài chính 2025, Copart đạt doanh thu toàn cầu kỷ lục 4.65 tỷ USD, tăng 9.7% so với năm trước. Thu nhập ròng GAAP của năm tài chính tăng 13.9% lên 1.55 tỷ USD, với lợi nhuận gộp toàn cầu đạt 2.1 tỷ USD.

Phân Tích Phản Ứng Thị Trường

Phản ứng tích cực của thị trường đối với thu nhập của Copart phần lớn có thể được quy cho hiệu suất EPS mạnh mẽ, báo hiệu quản lý chi phí hiệu quả và khả năng sinh lời cao. Mặc dù doanh thu hơi thấp, các nhà đầu tư dường như đã ưu tiên các sáng kiến chiến lược của công ty và sức mạnh cơ bản của hiệu suất hoạt động. Việc Copart tiếp tục đầu tư vào các công nghệ Trí tuệ Nhân tạo (AI) và nỗ lực nâng cao tính thanh khoản đấu giá là những yếu tố then chốt trong việc củng cố niềm tin của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, báo cáo cũng nêu bật một số lĩnh vực đáng lo ngại. Mức tồn kho toàn cầu giảm 13.1% so với cùng kỳ năm trước, với tồn kho tại Hoa Kỳ giảm 14.8%. Doanh số bán đơn vị quý 4 tại Hoa Kỳ giảm 1.8%, và khối lượng bảo hiểm toàn cầu bán ra giảm 1.9%. Những sự sụt giảm này có thể gây thận trọng về khả năng tăng trưởng bền vững trong tương lai, dẫn đến triển vọng hỗn hợp đối với một số nhà phân tích.

Bối Cảnh Rộng Hơn & Hàm Ý

Chiến lược giảm tồn kho của Copart, mặc dù góp phần vào hiệu quả, phản ánh một động lực thị trường phức tạp. Công ty lưu ý một sự thay đổi chiến lược trong hoạt động tại Hoa Kỳ, chuyển các đơn vị phi bảo hiểm giá trị thấp từ kênh truyền thống Copart Direct sang kênh Direct Buy. Động thái này, nhằm mục đích tiếp thị hiệu quả hơn và tránh chi phí vận chuyển và lưu trữ, có nghĩa là các đơn vị này không được ghi nhận đầy đủ trong các chỉ số doanh số bán đơn vị đã báo cáo. Điều này cho thấy sự tập trung vào việc tối ưu hóa quản lý tài sản hơn là một sự suy giảm nhu cầu.

Giá bán trung bình (ASPs) cho các phương tiện bảo hiểm cho thấy sức mạnh, tăng 5.4% trên toàn cầu và 5.7% tại Hoa Kỳ, vượt qua các chỉ số ngành rộng hơn. Điều này cho thấy khả năng của Copart trong việc định giá mạnh cho hàng tồn kho của mình. Hơn nữa, công ty được hưởng lợi từ tần suất tổn thất tổng thể ngày càng tăng của Xe điện (EVs), vốn có xu hướng "tổng cộng, nếu có, dễ dàng hơn" do chi phí sửa chữa cao hơn liên quan đến công nghệ và cảm biến tiên tiến. Xu hướng này trực tiếp bổ sung tồn kho cho các cuộc đấu giá trực tuyến của Copart.

Theo phân tích của InvestingPro, Copart duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI", mặc dù mức giao dịch hiện tại cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao so với Giá trị hợp lý. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) theo sau của công ty đứng ở mức 32.88.

Bình Luận Từ Chuyên Gia

CEO Copart Jeff Liaw nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của công nghệ và tính thanh khoản đấu giá, nói rằng:

"AI được triển khai rộng rãi trong Copart ngày nay, hỗ trợ các lĩnh vực hoạt động chính như ra quyết định, hỗ trợ khách hàng và đề xuất đấu giá. Tính thanh khoản đấu giá cho phép chúng tôi phục vụ khách hàng bảo hiểm hiện tại tốt hơn."

CFO Leah đã cung cấp những hiểu biết sâu sắc về bối cảnh doanh số bán đơn vị đang thay đổi, đặc biệt là tác động của chiến lược Direct Buy đối với khối lượng đơn vị phi bảo hiểm được báo cáo.

Triển Vọng Tương Lai

Trong tương lai, Copart vẫn tập trung vào việc nâng cao tính thanh khoản đấu giá và đầu tư vào các tiến bộ công nghệ, bao gồm phát triển và triển khai AI sâu rộng hơn. Công ty cũng đang tìm kiếm các cơ hội sáp nhập và mua lại tiềm năng, và tiếp tục chiến lược mua lại cổ phiếu của mình. Mặc dù ban lãnh đạo không đưa ra hướng dẫn cụ thể về triển vọng cho các quý sắp tới, các nhà phân tích thị trường dự đoán dự báo EPS dao động từ 0.42 USD đến 0.47 USD mỗi quý và dự báo doanh thu từ 1.23 tỷ USD đến 1.31 tỷ USD mỗi quý cho năm tài chính 2026. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm chiến lược quản lý hàng tồn kho của công ty, tác động tiếp tục của EVs lên tỷ lệ tổn thất tổng thể và bất kỳ sự thay đổi nào nữa trong xu hướng doanh số bán đơn vị trong các kênh khác nhau của công ty.