Ngành Dịch vụ Truyền thông duy trì tăng trưởng trong bối cảnh mở rộng hạ tầng AI

Ngành Dịch vụ Truyền thông dẫn đầu tăng trưởng thị trường nhờ xây dựng hạ tầng AI

Ngành dịch vụ truyền thông, đặc biệt là trong lĩnh vực thiết bị vệ tinh và truyền thông, đã nổi lên như một ngành có hiệu suất vượt trội trên thị trường, với sự tăng trưởng mạnh mẽ được cho là do nhu cầu ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Vai trò then chốt của ngành này trong việc cho phép di chuyển lượng lớn dữ liệu cần thiết cho các mô hình AI đã đưa nó lên hàng đầu trong các đợt tăng trưởng thị trường.

Chi tiết sự kiện: Hiệu suất vượt trội của ngành và các động thái chiến lược

Trong năm qua, ngành Vệ tinh và Truyền thông Zacks đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 151.1%, vượt xa đáng kể mức lợi nhuận 18.6% của S&P 500 và mức tăng 29.9% của ngành Máy tính và Công nghệ Zacks rộng lớn hơn. Hiệu suất này nhấn mạnh một xu hướng thị trường rõ ràng, với các công ty như Viasat (VSAT), Gilat Satellite Networks (GILT), CommScope Holding Company (COMM), Ciena Corporation (CIEN) và Amazon.com (AMZN) được xác định là những người hưởng lợi chính.

Nhu cầu về cơ sở hạ tầng có khả năng di chuyển hàng nghìn tỷ bit dữ liệu mỗi giây giữa các mô hình AI đã chuyển nút thắt cổ chai từ sức mạnh tính toán thuần túy sang kết nối. Điều này đã trực tiếp thúc đẩy sự tăng trưởng cho các nhà cung cấp thiết bị mạng, cáp quang và bộ chuyển mạch. Ví dụ, Corning (GLW), một công ty hàng đầu về cáp quang, đã chứng kiến doanh thu truyền thông quang doanh nghiệp của mình tăng 81% so với cùng kỳ năm trước. Tương tự, Lumentum (LITE), một nhà cung cấp linh kiện quang, đã báo cáo mức tăng trưởng 67% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu đám mây và mạng, được thúc đẩy bởi các đơn đặt hàng mô-đun quang dung lượng cao tăng vọt. Các nhà cung cấp trung tâm dữ liệu như Equinix (EQIX) và Digital Realty Trust (DLR) cũng đã công bố doanh thu kết nối và giao dịch kỷ lục, lần lượt, làm nổi bật xu hướng rộng hơn.

Những phát triển lớn của doanh nghiệp tiếp tục minh họa động lực này. CommScope (COMM) đã công bố bán phân khúc Giải pháp Kết nối và Cáp (CCS) của mình với giá khoảng 10.5 tỷ đô la tiền mặt, nhằm mục đích trả nợ và tập trung lại vào các phân khúc Giải pháp Mạng Truy cập (ANS) và Ruckus của mình. Sau thông báo này, cổ phiếu của CommScope đã tăng vọt lên đến 75%. Gilat Satellite Networks (GILT) đã giành được 42 triệu đô la đơn đặt hàng mới cho nền tảng SkyEdge IV đa quỹ đạo của mình, góp phần làm cho cổ phiếu tăng hơn 180% trong năm qua. Viasat (VSAT) đã được Lực lượng Không gian Hoa Kỳ trao một hợp đồng chính, một lệnh nhiệm vụ ban đầu trị giá 37.5 triệu đô la để phát triển thiết kế vệ tinh băng tần kép, dẫn đến cổ phiếu của họ tăng 9.4%.

Phân tích phản ứng thị trường: Yêu cầu về kết nối của AI

Phản ứng thị trường đáng kể trong ngành dịch vụ truyền thông là kết quả trực tiếp của yêu cầu mở rộng kết nối để hỗ trợ sự tăng trưởng theo cấp số nhân của AI. Các công ty công nghệ lớn, bao gồm Meta Platforms (META), đang cam kết chi tiêu vốn (capex) đáng kể để xây dựng các trung tâm dữ liệu, máy chủ và mạng chuyên dụng cho AI. Dự kiến chi tiêu vốn của Meta vào năm 2025 là từ 66 tỷ đến 72 tỷ đô la, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước, với một phần đáng kể dành cho các trung tâm dữ liệu và thiết bị mạng. Khoản đầu tư này không chỉ dành cho tính toán mà còn rất quan trọng cho các "đường cao tốc AI" vận chuyển dữ liệu.

Sự thay đổi trong các tiêu chuẩn mạng, với Ethernet ngày càng trở thành một lựa chọn khả thi và hiệu quả về chi phí thay thế cho InfiniBand cho các triển khai AI quy mô lớn, cũng mang lại lợi ích cho các công ty chuyên về các giải pháp mạng Ethernet. Những tiến bộ liên tục trong các tiêu chuẩn Ethernet tốc độ cao hơn (ví dụ: 400GbE, 800GbE) và các bộ chuyển mạch tối ưu hóa AI chuyên dụng đang biến nó thành một lựa chọn hấp dẫn cho cơ sở hạ tầng AI, thúc đẩy hơn nữa nhu cầu trong phân khúc này.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa: Quỹ đạo tăng trưởng bền vững

Hiệu suất vượt trội của ngành thiết bị vệ tinh và truyền thông không phải là một sự kiện đơn lẻ mà là sự phản ánh của một chu kỳ nhu cầu bền vững, kéo dài nhiều năm. Các quỹ ETF tập trung vào không gian và viễn thông, chẳng hạn như Procure Space ETF (UFO) và SPDR S&P Telecom ETF (XTL), đã hoạt động tốt hơn các quỹ ETF công nghệ và AI rộng lớn hơn như SMH, AIQ và XLK trong năm qua. Điều này cho thấy sự công nhận rộng rãi hơn của nhà đầu tư về vai trò cơ bản mà các công ty này đóng trong hệ sinh thái AI.

Các chỉ số cụ thể của công ty tiếp tục nhấn mạnh tình hình sức khỏe của ngành. Kết quả quý 2 năm 2025 của CommScope cho thấy doanh thu thuần là 1.388 tỷ đô la, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và EBITDA điều chỉnh là 338 triệu đô la, tăng 79% so với cùng kỳ năm trước. Gilat Satellite Networks đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 2 năm 2025 là 0.21 đô la, vượt xa mức dự kiến 0.04 đô la và doanh thu là 105 triệu đô la, vượt dự báo. Viasat đã chứng minh các con số hàng quý mạnh mẽ, với doanh thu 1.2 tỷ đô la, tốt hơn 4.0% so với dự báo của nhà phân tích và giảm đáng kể các khoản lỗ theo luật định. Mặc dù dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu sẽ chậm lại xuống 2.3% vào năm 2026 so với mức 19% lịch sử trong năm năm qua, nhưng các nhà phân tích đã tỏ ra lạc quan hơn, với mục tiêu giá đồng thuận tăng 33% lên 24.29 đô la.

Dự án Kuiper của Amazon, một đối thủ cạnh tranh đáng kể trong thị trường băng rộng vệ tinh, nhằm mục đích phóng hơn 3.000 vệ tinh quỹ đạo Trái đất thấp, với giá trị hiện tại ròng (NPV) dự kiến ​​là 57 tỷ đô la vào năm 2025. Sáng kiến ​​này, tận dụng cơ sở hạ tầng rộng lớn của Amazon, được định vị để chiếm một thị phần đáng kể trong thị trường băng rộng vệ tinh ước tính 61 tỷ đô la vào năm 2030, cạnh tranh trực tiếp với các đối thủ hiện có như Starlink.

Quan điểm của nhà phân tích: "Đường ống và đường dây điện" của AI

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các công ty trong ngành này đại diện cho "đường ống và đường dây điện của internet" rất quan trọng để chuyển đổi đầu tư AI thành hiệu suất danh mục đầu tư trong thế giới thực. Steven Cress, Trưởng bộ phận Chiến lược Định lượng tại Seeking Alpha, nhấn mạnh các thực thể này là yếu tố cần thiết để quản lý nhu cầu băng thông và độ tin cậy ngày càng tăng khi các trung tâm AI phát triển. Nhu cầu liên tục về di chuyển dữ liệu, bộ nhớ đệm và bảo mật, được thúc đẩy bởi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, dự kiến ​​sẽ dẫn đến tăng trưởng liên tục và khả năng vượt trội so với các chỉ số thị trường rộng hơn cho các thực thể này.

Nhìn về phía trước: Đầu tư liên tục và cơ sở hạ tầng đang phát triển

Quỹ đạo của ngành dịch vụ truyền thông vẫn tích cực, phần lớn gắn liền với việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI đang diễn ra. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm chi tiêu vốn liên tục của các công ty công nghệ lớn, những tiến bộ hơn nữa trong các công nghệ mạng như Ethernet tốc độ cao hơn và sự tiến bộ của các dự án internet vệ tinh quy mô lớn như Dự án Kuiper của Amazon. Mặc dù ngành phải đối mặt với những thách thức tiềm ẩn như sự không chắc chắn về quy định và nhu cầu đầu tư vốn đáng kể, nhưng nhu cầu cơ bản về kết nối nâng cao cho các ứng dụng AI dự kiến ​​sẽ thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo kinh tế và thu nhập công ty sắp tới để biết thêm các chỉ số về hiệu suất ngành và các phát triển chiến lược trong phân khúc quan trọng này của nền kinh tế kỹ thuật số.