CLSA nâng mục tiêu giá Jinmao lên HK$1.52 dù cắt giảm dự báo lợi nhuận

Edgen Stock·Mar 26 2026, 06:55

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Các điểm chính

Công ty môi giới CLSA đã đưa ra triển vọng trái chiều cho China Jinmao, khi nâng mục tiêu giá nhưng đồng thời hạ dự báo lợi nhuận trong tương lai. Đánh giá mâu thuẫn này cho thấy con đường phục hồi không chắc chắn của nhà phát triển bất động sản Trung Quốc, với việc các nhà đầu tư phản ứng tiêu cực trước triển vọng lợi nhuận bị hạ cấp.

CLSA đã nâng mục tiêu giá đối với China Jinmao từ HK$1.32 lên HK$1.52, tái khẳng định xếp hạng "Vượt trội thị trường" dựa trên kỳ vọng về sự phục hồi biên lợi nhuận.
Công ty đã cắt giảm dự báo lợi nhuận cho năm 2026 và 2027 lần lượt 13.5% và 30%, với lý do hiệu suất bán hàng yếu kém trong những năm gần đây.
Bất chấp mục tiêu giá cao hơn, cổ phiếu đã giảm 5.04% khi các nhà đầu tư cân nhắc việc cắt giảm đáng kể lợi nhuận trong tương lai.

CLSA nâng mục tiêu giá Jinmao 15% lên HK$1.52

Công ty môi giới CLSA đã nâng mục tiêu giá cho China Jinmao lên HK$1.52, tăng 15% so với mục tiêu trước đó là HK$1.32, đồng thời tái khẳng định xếp hạng "Vượt trội thị trường" của mình. Các nhà phân tích của công ty tin rằng nhà phát triển bất động sản này đang trên con đường phục hồi rõ ràng sau hai năm liên tiếp có lợi nhuận. Triển vọng tích cực này được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng biên lợi nhuận từ các tài sản phát triển sẽ chạm đáy và phục hồi khi công ty xử lý hàng tồn kho chi phí cao của mình. CLSA cũng lưu ý rằng quỹ đất chất lượng của China Jinmao và nền tảng doanh nghiệp nhà nước có thể củng cố niềm tin nhà đầu tư và hỗ trợ tái định giá.

Lợi nhuận tương lai bị cắt giảm 30% do doanh số yếu

Mặc dù mục tiêu giá lạc quan, CLSA đã hạ thấp đáng kể dự báo lợi nhuận của China Jinmao do hiệu suất bán hàng yếu kém trong những năm gần đây. Công ty đã cắt giảm dự báo lợi nhuận cho năm 2026 là 13.5% và cắt giảm mạnh dự báo năm 2027 là 30%. Điều chỉnh giảm đáng lo ngại này về lợi nhuận trong tương lai đã gây ra phản ứng tiêu cực từ thị trường. Cổ phiếu của công ty đã giảm 5.04%, với tỷ lệ bán khống là 21.58%, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt nặng hơn vào sự không chắc chắn về lợi nhuận ngắn hạn hơn là mục tiêu giá dài hạn. Các tín hiệu mâu thuẫn cho thấy biến động liên tục khi thị trường đánh giá tốc độ phục hồi thực sự trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc.