CLSA Nâng Mục Tiêu Giá CNOOC Lên 32 HKD Nhờ Triển Vọng Giá Dầu Cao Hơn

Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:17

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Điểm Chính

Công ty môi giới CLSA đã tăng đáng kể mục tiêu giá và dự báo thu nhập cho CNOOC, báo hiệu niềm tin mạnh mẽ vào khả năng sinh lời trong tương lai của gã khổng lồ năng lượng này, được thúc đẩy bởi kỳ vọng giá dầu cao hơn. Việc nâng cấp này diễn ra ngay cả khi lợi nhuận năm 2025 của CNOOC bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng thực tế thấp hơn, cho thấy các nhà phân tích đang tập trung vào tăng trưởng hoạt động mạnh mẽ và tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.

Tăng Mục Tiêu Giá: CLSA đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu H của CNOOC từ 22,8 HKD lên 32 HKD, với lý do điều chỉnh các giả định về giá dầu.
Nâng Cấp Thu Nhập: Công ty đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho giai đoạn 2026-2028 lên từ 13% đến 33%, dự kiến khả năng sinh lời sẽ được cải thiện.
Sức Mạnh Nền Tảng: Dự báo tăng giá này được hỗ trợ bởi sản lượng kỷ lục 777,3 triệu thùng dầu quy đổi (boe) vào năm 2025 của CNOOC và cấu trúc chi phí tổng hợp giảm, giúp công ty đạt được lợi nhuận mạnh mẽ trong môi trường giá cao hơn.

CLSA Dự Báo EPS Tăng 33%, Nâng Mục Tiêu Lên 32 HKD

Tập đoàn môi giới và đầu tư CLSA đã bày tỏ sự tin tưởng mạnh mẽ vào CNOOC, nâng mục tiêu giá cổ phiếu H (00883.HK) của công ty từ 22,8 HKD trước đó lên 32 HKD. Công ty duy trì xếp hạng "Vượt trội". Việc điều chỉnh tăng đáng kể này được củng cố bởi các giả định giá dầu mới, thúc đẩy CLSA tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của CNOOC cho các năm 2026 đến 2028 lên từ 13% đến 33%. Mục tiêu cho cổ phiếu A của CNOOC (600938.SH) cũng được nâng từ 31,1 CNY lên 44 CNY.

Nâng Cấp Bất Chấp Lợi Nhuận Năm 2025 Giảm 11,5%

Dự báo lạc quan từ CLSA trái ngược với hiệu suất tài chính gần đây của CNOOC, vốn bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường. Trong cả năm 2025, lợi nhuận ròng của CNOOC giảm 11,5% xuống còn 122,1 tỷ CNY (17,7 tỷ USD) so với năm 2024. Sự sụt giảm này được quy trực tiếp vào việc giá dầu thô thực tế của công ty giảm 13,4%, đạt trung bình 66,47 USD mỗi thùng vào năm 2025, giảm từ 76,75 USD vào năm trước. Kết quả này thấp hơn ước tính trung bình của các nhà phân tích, cho thấy sự nhạy cảm của công ty đối với biến động giá năng lượng toàn cầu.

Sản Lượng Kỷ Lục 777,3 Triệu Thùng Dầu Quy Đổi Hỗ Trợ Triển Vọng Tăng Giá

Mặc dù lợi nhuận giảm do giá thấp hơn, các chỉ số hoạt động của CNOOC đã thể hiện sức mạnh và hiệu quả đáng kể vào năm 2025. Công ty đạt sản lượng ròng cao kỷ lục 777,3 triệu thùng dầu quy đổi (MMboe), tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Điều này được bổ sung bởi mức tăng 6,9% trong trữ lượng đã được chứng minh lên 7,77 tỷ thùng dầu quy đổi. Hơn nữa, CNOOC đã cải thiện hiệu quả chi phí, với chi phí sản xuất tổng hợp giảm 2,2% xuống còn 27,90 USD mỗi thùng dầu quy đổi. Đối với năm 2026, công ty đang đặt mục tiêu tăng trưởng liên tục, với mục tiêu sản lượng đặt ra từ 780 đến 800 triệu thùng dầu quy đổi, định vị công ty để tận dụng giá dầu cao hơn được CLSA dự báo.