CLSA cắt giảm mục tiêu giá của Mixue 19.6% xuống 406 USD do lo ngại về biên lợi nhuận

CLSA cắt giảm mục tiêu giá của Mixue 19.6% xuống 406 USD

Công ty môi giới CLSA đã giảm mạnh mục tiêu giá của ông lớn đồ uống MIXUE GROUP (02097.HK) xuống 406 USD từ mức 505 USD trước đó, đánh dấu mức giảm 19.6%. Việc cắt giảm này là kết quả trực tiếp của việc hạ thấp dự báo biên lợi nhuận gộp, điều này đã khiến công ty môi giới điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng của Mixue 1.6% cho năm 2025 và 1% cho năm 2026. Phân tích chỉ ra rằng chiến lược giá cả phải chăng của Mixue, trong khi tạo sự khác biệt cho thương hiệu, cũng đã hạn chế tăng trưởng doanh số bán hàng trên cùng cửa hàng so với các đối thủ cạnh tranh.

Mở rộng cửa hàng củng cố xếp hạng 'Vượt trội'

Bất chấp việc giảm mục tiêu giá đáng kể, CLSA vẫn duy trì xếp hạng 'Vượt trội' đối với cổ phiếu, thể hiện niềm tin vào chiến lược mở rộng dài hạn của công ty. Công ty môi giới kỳ vọng lợi nhuận của các cửa hàng nhượng quyền sẽ cải thiện, nhờ các đợt tăng giá theo kế hoạch và giảm phí nhượng quyền. Động lực này được dự báo sẽ hỗ trợ tăng trưởng số lượng cửa hàng tiếp tục ở mức trung bình hai chữ số. Nhìn xa hơn, CLSA dự đoán biên lợi nhuận ròng của Mixue sẽ ổn định sau năm 2026 và đã nâng dự báo lợi nhuận ròng năm 2027 lên 2%, nhấn mạnh niềm tin vào sự bền vững của mô hình mở rộng cửa hàng của công ty.