CLSA Cắt Giảm Giá Mục Tiêu BYD Electronic Xuống Còn 33.3 HKD

Edgen Stock·Mar 31 2026, 04:34

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Các Điểm Chính

Công ty môi giới CLSA đã hạ đáng kể giá mục tiêu và dự báo thu nhập cho BYD ELECTRONIC, với lý do biến động nhu cầu từ các khách hàng lớn và chi phí linh kiện tăng cao. Việc điều chỉnh giảm này được đưa ra bất chấp những dự báo dài hạn lạc quan của công ty về mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng AI.

CLSA đã cắt giảm giá mục tiêu cho BYD ELECTRONIC xuống còn 33.3 HKD từ 48 HKD, giảm hơn 30%, đồng thời hạ dự báo thu nhập năm 2026 và 2027 lần lượt 34% và 39%.
Việc hạ cấp phản ánh những trở ngại trong mảng kinh doanh linh kiện của công ty, bao gồm sự biến động nhu cầu đối với vỏ kim loại và giá bộ nhớ tăng cao đang gây áp lực lên hoạt động lắp ráp Android của công ty.
Ban quản lý dự kiến một động lực tăng trưởng trong tương lai là cơ sở hạ tầng điện toán AI, dự báo doanh thu liên quan sẽ đạt hàng chục tỷ nhân dân tệ vào năm 2026.

CLSA Cắt Giảm Dự Báo Lợi Nhuận 2027 Tới 39%

CLSA đã đưa ra một đợt hạ cấp mạnh đối với BYD ELECTRONIC (00285.HK), giảm giá mục tiêu từ 48 HKD xuống còn 33.3 HKD. Công ty môi giới này đã điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận cho năm 2026 và 2027 lần lượt 34% và 39%. Việc điều chỉnh này diễn ra sau một năm mà lợi nhuận ròng đã giảm 18% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 35,2 tỷ nhân dân tệ. CLSA cho rằng triển vọng ảm đạm là do sự bất ổn về nhu cầu từ các khách hàng lớn ở nước ngoài ảnh hưởng đến mảng kinh doanh linh kiện và giá bộ nhớ tăng cao đang làm xói mòn đòn bẩy hoạt động trong bộ phận lắp ráp Android của công ty.

Ban Quản Lý Đặt Kỳ Vọng Vào Cơ Sở Hạ Tầng AI Cho Tăng Trưởng Tương Lai

Để chống lại sự chậm lại trong phân khúc điện tử tiêu dùng, ban quản lý BYD ELECTRONIC đang đặt cược vào việc mở rộng sang cơ sở hạ tầng điện toán AI. Công ty dự kiến doanh thu từ các sản phẩm như tấm làm mát, bộ nguồn cao áp và phần cứng kết nối sẽ tăng lên "hàng chục tỷ nhân dân tệ" vào năm 2026. Ban quản lý cũng dự đoán sự phục hồi trong mảng kinh doanh thiết bị đầu cuối thông minh vào năm 2027, điều mà họ kỳ vọng sẽ được thúc đẩy bởi các mẫu mã mới từ các khách hàng lớn.

Duy Trì Xếp Hạng 'Vượt Trội' Bất Chấp Việc Cắt Giảm

Bất chấp việc giảm đáng kể các mục tiêu tài chính, CLSA vẫn duy trì xếp hạng "Vượt trội" đối với cổ phiếu BYD ELECTRONIC. Giá mục tiêu mới 33.3 HKD dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là 18 lần. Điều này cho thấy, ngay cả với những kỳ vọng đã sửa đổi, thận trọng hơn, công ty môi giới vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng giá từ mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu (đã giảm 5.63% sau tin tức).