CITIC: Xung đột Trung Đông sẽ thúc đẩy định giá ngành than

Căng thẳng Trung Đông dự kiến đẩy giá than lên cao

Theo một báo cáo nghiên cứu từ CITIC Securities, xung đột địa chính trị leo thang ở Trung Đông có thể mang lại động lực đáng kể cho thị trường than. Phân tích của ngân hàng đầu tư này cho thấy rằng việc giá dầu tăng, một hậu quả phổ biến của sự bất ổn khu vực, sẽ trực tiếp hỗ trợ sự gia tăng giá than khi người tiêu dùng năng lượng tìm kiếm các lựa chọn thay thế. Động thái này định vị than là một đối tượng hưởng lợi chính từ bối cảnh năng lượng toàn cầu đang thay đổi.

Triển vọng lạc quan này được củng cố bởi các áp lực từ phía cung hiện có. CITIC lưu ý rằng việc giảm xuất khẩu đồng thời từ Indonesia đã và đang thắt chặt thị trường vận tải biển. Điều này tạo ra một môi trường giá thuận lợi cho các nhà sản xuất trong nước, vì việc giảm nguồn cung quốc tế sẽ khuếch đại tác động của bất kỳ yếu tố xúc tác từ phía cầu nào.

CITIC ủng hộ các cổ phiếu hóa chất than và có liên quan đến Indonesia

Ngoài tác động trực tiếp đến giá năng lượng, xung đột cũng có thể gián tiếp thúc đẩy nhu cầu than bằng cách làm gián đoạn hậu cần thương mại toàn cầu. CITIC chỉ ra khả năng gián đoạn nguồn cung các sản phẩm hóa chất như methanol. Một kịch bản như vậy có thể sẽ làm tăng nhu cầu sản xuất trong nước từ ngành công nghiệp hóa chất dựa trên than của Trung Quốc, từ đó làm tăng tiêu thụ than nhiệt và than cốc.

Với những yếu tố này, CITIC Securities khuyến nghị các nhà đầu tư tập trung vào các phân khúc cụ thể của ngành than. Công ty ưu tiên các công ty bị định giá thấp có hoạt động kinh doanh hóa chất than, vì họ có vị thế để tận dụng sản lượng trong nước tăng lên. Ngoài ra, các công ty có tỷ lệ bán than hóa chất cao hoặc tài sản tài nguyên than chiến lược ở Indonesia được nhấn mạnh là những khoản đầu tư đặc biệt hấp dẫn.