Citi cắt giảm mục tiêu giá Q TECH 25% do dự báo thu nhập
Citigroup đã cắt giảm mục tiêu giá đối với Q TECH (01478.HK) 25% xuống 9 USD từ mức 12 USD trước đó và hạ xếp hạng từ 'Mua' xuống 'Trung lập'. Việc điều chỉnh, được công bố vào khoảng ngày 16 tháng 3 năm 2026, xuất phát từ triển vọng bi quan hơn về khả năng sinh lời của công ty khi đối mặt với những thách thức trên thị trường điện thoại thông minh toàn cầu.
Nguyên nhân dẫn đến việc hạ cấp là do ngân hàng đã giảm đáng kể ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Q TECH cho năm 2026 và 2027 lần lượt là 39% và 33%. Sự điều chỉnh này phản ánh trực tiếp những trở ngại được dự đoán đối với hoạt động kinh doanh mô-đun camera điện thoại thông minh cốt lõi của công ty, cho thấy các động lực tăng trưởng ngắn hạn đang suy yếu.
Ban lãnh đạo hướng dẫn tăng trưởng 50% trong các mô-đun không dành cho điện thoại di động
Trái ngược với quan điểm thận trọng của Citi, ban lãnh đạo Q TECH đã đưa ra hướng dẫn cho thấy sự đa dạng hóa chiến lược. Công ty dự kiến lượng xuất xưởng mô-đun camera điện thoại cầm tay (HCM) truyền thống sẽ tăng trưởng khiêm tốn 5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, họ dự kiến sẽ mở rộng mạnh mẽ hơn trong hoạt động kinh doanh mô-đun camera không dành cho điện thoại cầm tay (CCM), dự báo tăng trưởng lượng xuất xưởng sẽ vượt 50%.
Mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ này đối với các mô-đun không dành cho điện thoại di động cho thấy một chiến lược có chủ đích nhằm giảm sự phụ thuộc vào lĩnh vực điện thoại thông minh đã bão hòa. Mặc dù công ty lưu ý rằng lượng xuất xưởng các thành phần ổn định hình ảnh quang học (OIS) có thể giảm, nhưng họ có kế hoạch cải thiện hỗn hợp sản phẩm bằng cách tập trung vào các mô-đun camera cao cấp hơn. Sự thay đổi này nhằm mục đích đảm bảo các nguồn doanh thu mới và có khả năng biên lợi nhuận cao hơn để bù đắp sự chậm lại trong thị trường chính của mình.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 03:25
