Citi hạ dự báo smartphone do bùng nổ AI đẩy chi phí bộ nhớ

Citi cắt giảm dự báo smartphone năm 2026 tới 17%

Citi Research đã giảm đáng kể dự báo số lượng xuất xưởng smartphone toàn cầu năm 2026, dự kiến giảm 17% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 1,04 tỷ chiếc. Việc hạ dự báo này phản ánh sự kết hợp giữa tình trạng thiếu hụt linh kiện bộ nhớ nghiêm trọng, giá cả tăng vọt sau đó và nhu cầu tiêu dùng yếu do lạm phát gia tăng. Ngân hàng dự kiến sẽ có sự phục hồi một phần vào năm 2027 với mức tăng hàng năm 12% lên 1,17 tỷ chiếc. Môi trường đầy thách thức này cũng dự kiến sẽ đẩy giá bán trung bình của smartphone tăng 7% vào năm 2026, gây thêm căng thẳng cho túi tiền người tiêu dùng.

Bùng nổ AI đẩy giá DRAM tăng 171%

Động lực chính đằng sau tình trạng thắt chặt linh kiện là nhu cầu bùng nổ đối với chip nhớ từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Sự bùng nổ AI này đang tạo ra tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu, với nhà phân tích bộ nhớ toàn cầu của Citi, Peter Lee, hiện dự báo giá bán trung bình của DRAM sẽ tăng vọt 171% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026. Sự lạm phát giá này ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà sản xuất smartphone, vì các linh kiện bộ nhớ chiếm một phần đáng kể trong chi phí của một thiết bị, chẳng hạn như 9% trong danh mục vật liệu của iPhone. Nhu cầu mạnh mẽ từ các trung tâm dữ liệu đang chuyển hướng nguồn cung từ các thiết bị điện tử tiêu dùng, tạo ra một rào cản đáng kể cho toàn bộ ngành công nghiệp smartphone.

Các nhà cung cấp linh kiện đối mặt với số phận khác nhau

Để ứng phó với sự thay đổi thị trường này, Citi đang áp dụng một chiến lược đầu tư có chọn lọc. Ngân hàng vẫn giữ quan điểm tích cực đối với các nhà sản xuất chip nhớ là những người hưởng lợi trực tiếp từ việc tăng giá, bao gồm SK Hynix, Samsung Electronics và Kioxia. Các công ty này có vị thế tốt để tận dụng chu kỳ nhu cầu do AI thúc đẩy. Ngược lại, triển vọng khó khăn hơn đối với các công ty phụ thuộc nhiều vào số lượng xuất xưởng smartphone. Việc hạ dự báo này đã phủ bóng lên các nhà cung cấp theo chu kỳ iPhone như LUXSHARE PRECISION và các nhà sản xuất mô-đun camera như COWELL, khi ngành công nghiệp chuẩn bị cho một giai đoạn khối lượng thấp hơn và áp lực lợi nhuận.