CICC ca ngợi cổ phiếu Trung Quốc là nơi trú ẩn an toàn khi xung đột Iran gây giá dầu tăng 50%

Edgen Stock·Mar 27 2026, 00:22

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Điểm chính

Đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu và giá dầu Brent tăng gần 50%, do xung đột giữa Mỹ-Israel với Iran gây ra, đã khiến ngân hàng đầu tư CICC nhận định về một sự chuyển dịch lớn trong phân bổ vốn, ưu tiên các tài sản Trung Quốc.

Nơi trú ẩn an toàn mới: CICC lập luận rằng rủi ro địa chính trị gia tăng đang định hình lại định nghĩa về tài sản "nơi trú ẩn an toàn", chuyển trọng tâm sang các tài sản giúp tăng cường khả năng phục hồi quốc gia, từ đó nâng cao sức hấp dẫn của cổ phiếu A-share Trung Quốc.
Cú sốc giá dầu: Cuộc xung đột, bắt đầu vào cuối tháng 2 năm 2026, đã khiến giá dầu Brent tăng vọt từ khoảng 70 USD lên hơn 119 USD mỗi thùng, làm gián đoạn các mối tương quan thị trường truyền thống.
Thay đổi chiến lược: Ngân hàng khuyên các nhà đầu tư chuyển từ cổ phiếu công nghệ Mỹ sang "tài sản hữu hình" toàn cầu, bao gồm năng lượng, công nghiệp, quốc phòng và hàng hóa, dự đoán rằng các thị trường mới nổi sẽ vượt trội hơn Mỹ.

Giá dầu Brent tăng gần 50% khi xung đột làm rung chuyển thị trường toàn cầu

Một cuộc tấn công quân sự chung của Mỹ-Israel vào Iran vào cuối tháng 2 năm 2026 đã đẩy thị trường toàn cầu vào tình trạng hỗn loạn, gây ra sự sụt giảm trên diện rộng các tài sản rủi ro và một đợt tăng giá năng lượng chưa từng có. Giá dầu Brent đã tăng vọt gần 50% kể từ khi xung đột bắt đầu, từ khoảng 70 USD lên hơn 119 USD mỗi thùng, do lo ngại về gián đoạn nguồn cung ở Eo biển Hormuz. Khác với phản ứng khủng hoảng thông thường, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu kho bạc Mỹ và vàng cũng chững lại, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng mạnh khi thị trường định giá lại rủi ro toàn cầu.

CICC tuyên bố tài sản Trung Quốc là nơi trú ẩn an toàn mới

Trong một báo cáo nghiên cứu được công bố vào ngày 27 tháng 3, ngân hàng đầu tư CICC cho rằng sự leo thang bất ổn địa chính trị đánh dấu một bước ngoặt cơ bản đối với vốn toàn cầu. Công ty lập luận rằng logic của "an toàn" đã thay đổi; nó không còn nằm trong các công cụ tài chính truyền thống mà nằm ở các tài sản giúp tăng cường khả năng phục hồi của một quốc gia trước các cú sốc bên ngoài. Theo khuôn khổ mới này, CICC cho rằng tài sản của Trung Quốc, đặc biệt là cổ phiếu A-share của nước này, sẽ ngày càng được vốn quốc tế tìm kiếm sự an toàn thực sự ưu ái, có khả năng thúc đẩy một thị trường tăng giá dài hạn.

Các nhà đầu tư được khuyên chuyển từ công nghệ Mỹ sang tài sản hữu hình toàn cầu

Phân tích của CICC kêu gọi tái cân bằng danh mục đầu tư đáng kể, chuyển vốn từ các lĩnh vực từng thống trị như công nghệ Mỹ sang "tài sản hữu hình" hưởng lợi từ thực tế địa chính trị mới. Ngân hàng khuyến nghị tăng tỷ trọng các lĩnh vực năng lượng, nguyên liệu thô, sản xuất công nghiệp và quốc phòng trên toàn cầu. Điều này phù hợp với luận điểm "Thiết lập lại lớn" của CICC, dự đoán một sự tái cân bằng dài hạn từ vốn tài chính sang tài sản công nghiệp. Báo cáo kết luận rằng các thị trường ngoài Mỹ, đặc biệt là các nền kinh tế mới nổi tập trung vào tự chủ tài nguyên, được định vị để vượt trội hơn thị trường Mỹ.