CICC dự báo LianLian Digitech có thể tăng 51% sau khi lợi nhuận gấp đôi

Lợi nhuận điều chỉnh tăng gấp đôi lên 800 triệu NDT

LianLian Digitech (02598.HK) báo cáo lợi nhuận hoạt động định kỳ điều chỉnh năm 2025 tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, đạt 800 triệu NDT, vượt kỳ vọng của nhà phân tích. Tổng doanh thu của công ty trong năm tăng 32% lên 17,3 tỷ NDT. Mặc dù lợi nhuận ròng được báo cáo là 1,66 tỷ NDT, nhưng con số này bị thổi phồng bởi khoản lãi bất thường khoảng 2,4 tỷ NDT từ việc bán một phần vốn cổ phần trong các công ty con. Hiệu suất mạnh mẽ của lợi nhuận hoạt động điều chỉnh phản ánh sự cải thiện của đòn bẩy hoạt động, với tỷ lệ chi phí hoạt động điều chỉnh giảm 5 điểm phần trăm xuống 62%.

Doanh thu dịch vụ toàn cầu mở rộng hơn 80%

Sự tăng trưởng của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi các dịch vụ thanh toán toàn cầu và giá trị gia tăng. Tổng khối lượng thanh toán (TPV) đạt 3,5 nghìn tỷ NDT, tăng 6,1% so với năm trước. Phân khúc thanh toán toàn cầu nổi bật với TPV mở rộng 61% lên 498,5 tỷ NDT, đóng góp vào mức tăng 29% doanh thu phân khúc lên 1,04 tỷ NDT. Ngược lại, TPV thanh toán trong nước chỉ tăng 1% lên 3 nghìn tỷ NDT, mặc dù doanh thu tăng 18% lên 4,1 tỷ NDT do công ty tập trung vào các khách hàng có giá trị cao hơn. Các dịch vụ giá trị gia tăng, đặc biệt là thẻ ngân hàng ảo, là lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất, với doanh thu tăng 81% lên 2,6 tỷ NDT. Ban quản lý cho biết chiến lược là chấp nhận biên lợi nhuận ban đầu thấp hơn để giành thị phần, nhắm mục tiêu đạt biên lợi nhuận gộp ổn định 50-60% trong tương lai.

CICC đặt mục tiêu giá 9 HKD dựa trên chiến lược công nghệ

Đáp lại kết quả mạnh mẽ, ngân hàng đầu tư CICC đã duy trì xếp hạng "Vượt trội thị trường" cho LianLian Digitech vào ngày 30 tháng 3, đưa ra mục tiêu giá 9 HKD mỗi cổ phiếu. Mục tiêu này đại diện cho tiềm năng tăng giá 51% so với giá hiện tại. CICC cũng đưa ra dự báo năm 2027, dự kiến doanh thu đạt 2,4 tỷ NDT và lợi nhuận ròng điều chỉnh là 200 triệu NDT. Triển vọng tích cực của ngân hàng được hỗ trợ bởi các sáng kiến chiến lược của LianLian, bao gồm nâng cấp cơ sở hạ tầng công nghệ, tích hợp các mô hình AI vào hoạt động và khám phá thanh toán xuyên biên giới Web3 thông qua nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số DFX mới được cấp phép.